Taso 2 Omaisuuden määritelmä

Mikä on tason 2 omaisuus?

Tason 2 varat ovat rahoitusvarat ja velat joita on vaikea arvostaa. Vaikka käypä arvo voidaan määrittää muiden tietoarvojen tai markkinahintojen perusteella, näillä varoilla ei ole tavanomaista markkinahintoja. Tason 2 omaisuusarvot, joita kutsutaan joskus "mark-to-malli"omaisuutta voidaan lähentää läheisesti yksinkertaisilla malleilla ja ekstrapolointimenetelmillä. Nämä menetelmät käyttävät tunnettuja, havaittavia hintoja parametreina.

Tason 2 omaisuuden ymmärtäminen

Julkisesti noteeratut yritykset velvollisia määrittämään kirjanpidossaan pidettäville omaisuuserille käyvät arvot. Sijoittajat luottavat näihin käyvän arvon arvioihin analysoidakseen yrityksen nykyistä tilaa ja tulevaisuudennäkymiä. Mukaan

yleisesti hyväksytyt kirjanpitoperiaatteet (GAAP), tietyt omaisuuserät on kirjattava käypään arvoonsa, ei alkuperäiseen hankintamenoon. Julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yritysten on myös luokiteltava kaikki omaisuutensa sen perusteella, kuinka helposti ne voidaan arvioida tilinpäätösstandardin Financial Accounting Standards Board (FASB) mukaisesti 157.

Yhdysvallat otti käyttöön kolme eri omaisuustasoa FASB tuoda selkeyttä yrityksille ' taseet. Tason 2 omaisuuserät ovat keskiluokkaa sen perusteella, kuinka luotettavasti niiden käypä markkina -arvo voidaan laskea. Tason 1 sisältö, kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat, on helpoin arvostaa, kun taas Tason 3 omaisuus voidaan arvioida vain sisäisten mallien tai "arvausten" perusteella, eikä niillä ole havaittavia markkinahintoja.

Tason 2 omaisuuserät on arvostettava käyttämällä ulkopuolisista, riippumattomista lähteistä saatuja markkinatietoja. Käytetyt tiedot voivat sisältää samankaltaisten varojen ja velkojen noteerattuja hintoja aktiivisilla markkinoilla, hintoja identtisiä tai samankaltaisia ​​varoja ja velkoja passiivisilla markkinoilla tai malleja, joilla on havaittavia panoksia, kuten korot, oletusasteetja tuottokäyrät.

Esimerkki tason 2 sisällöstä on koronvaihtosopimus. Tässä omaisuuserän arvo voidaan määrittää taustalla olevien korkojen havaittujen arvojen perusteella ja markkinoiden mukaan riskipreemioita. Tason 2 omaisuus on yleensä hallussa pääomasijoitusyhtiöt, vakuutusyhtiöt ja muut rahoituslaitokset, joilla on sijoitusaseita.

Todellisen maailman esimerkki tason 2 varoista

Blackstone Group L.P. (BX) hajottaa tason 2 omaisuutensa yrityksen omaisuuteen 10-K ja 10-Q arkisto osakkeenomistajille. Omaisuudenhoitaja paljasti hakemuksessa seuraavat tiedot:

"Käypä arvo määritetään käyttämällä malleja tai muita arvostusmenetelmiä. Yleensä tähän luokkaan kuuluvia rahoitusvälineitä ovat yritysten joukkovelkakirjat ja lainat, mukaan lukien yritysten joukkovelkakirjat ja sisällä olevat lainat CLO ajoneuvot, valtion ja virastojen arvopaperit, vähemmän likvidit ja rajoitetun pääoman arvopaperit, ja varma OTC-johdannaiset jossa käypä arvo perustuu havaittaviin tietoihin. CLO -ajoneuvojen liikkeeseen laskemat etu- ja etuoikeuslainat luokitellaan käyvän arvon hierarkian tasolle II. "

Havaittavissa vs. Tarkkaamattomat tulot

Sijoittajilla ja analyytikoilla on joskus vaikeuksia tunnistaa ero tason 2 ja tason 3 omaisuuden välillä. Ero on kuitenkin tärkeä, varsinkin kun GAAP edellyttää lisäilmoituksia tason 3 varoista ja veloista.

Se, onko omaisuuserä tai velka taso 2 vai 3, riippuu arvostuksesta ja siitä, ovatko käytetyt markkinatiedot yleisön saatavilla. Harkitse seuraavia kohtia:

• Tukeeko arvoa todelliset markkinatapahtumat?
• Onko hinta saatu organisaation ulkopuolelta ja helposti saatavilla yleisölle?
• Jaetaanko arvostus säännöllisin väliajoin?

Jos vastaus johonkin näistä kysymyksistä on ei, syötettä voidaan pitää huomaamattomana ja sen seurauksena käyvän arvon hierarkian tasolla 3.