Mikä on lunastus rahoituksessa?

Mikä on Lunastus?

Kontekstista riippuen termillä lunastus on erilaisia ​​käyttötarkoituksia rahoitus- ja liike -elämässä. Rahoituksessa lunastus tarkoittaa minkä tahansa takaisinmaksua kiinteäkorkoinen vakuus omaisuuserän eräpäivänä tai ennen sitä. Joukkovelkakirjat ovat yleisin korkotyyppinen arvopaperityyppi, mutta toiset sisältävät talletustodistuksia (CD), Valtiokonttori (T-setelit) ja etuoikeutetut osakkeet.

Toinen termi lunastus on kuponki- ja Lahjakortit, jonka kuluttajat voivat lunastaa tuotteista ja palveluista.

Lunastusten ymmärtäminen

Ihmiset, jotka sijoittavat kiinteätuottoisiin arvopapereihin, kuten joukkovelkakirjalainat, saat kiinteitä korkoja säännöllisin väliajoin. Joukkovelkakirjalainat voidaan lunastaa ennen tai jälkeen eräpäivä. Jos lunastetaan eräpäivänä, sijoittaja saa joukkovelkakirjan nimellisarvon (jota kutsutaan myös nimellisarvoksi). Tämä viittaa joukkovelkakirjan alkuperäiseen liikkeeseenlaskun arvoon ja rahasummaan, jonka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija sitoutuu maksamaan takaisin velkakirjan haltijalle.

A perittävä sidos, joka tunnetaan myös nimellä lunastettava joukkovelkakirjalaina, on joukkovelkakirjalaina, jonka liikkeeseenlaskija voi lunastaa ennen kuin se saavuttaa määritetyn eräpäivän. Lunastusarvo on hinta, jolla liikkeeseen laskeva yritys ostaa takaisin joukkovelkakirjalainan sijoittajilta ennen sen eräpäivää. Lunastettava joukkovelkakirjalaina antaa velkakirjan liikkeeseenlaskijalle mahdollisuuden maksaa velkansa ennenaikaisesti. Liikkeeseenlaskija voi päättää soittaa joukkovelkakirjalainalleen, jos markkinakorot laskevat.

A sijoitusrahasto on toinen esimerkki sijoituksesta, jonka sijoittaja voi lunastaa. Sijoitusrahastojen lunastamiseksi sijoittajan on ilmoitettava pyynnöstään rahastonhoitajalleen. Johtajan on käsiteltävä pyyntö tietyn ajan kuluessa ja jaettava varat sijoittajalle. Sijoittajalle velkaa oleva summa on yleensä osakkeiden nykyinen markkina -arvo vähennettynä mahdollisilla palkkioilla ja muilla maksuilla.

Kuluttajina teemme usein lunastuksia jokapäiväisessä elämässämme. Esimerkiksi kuponki tai lahjakortti on eräänlainen lunastusmuoto, koska kupongin tai kortin arvo on lunastettu tavaraa tai palvelua varten.

Myyntivoitot ja -tappiot lunastuksista

Sijoituksen lunastus voi tuottaa a myyntivoitto tai tappio, jotka molemmat kirjataan korkosijoituksiin ja rahasto-osuuksiin. Myyntivoittojen verotusta vähentävät samana vuonna kirjatut myyntitappiot. Sijoitusrahastojen voitot ja tappiot sisältyvät samaan myyntivoittolaskelmaan.

Sijoittajan on voitava laskea lunastuksesta saadut myyntivoitot tai -tappiot kustannusperusteella, joka on omaisuuserän alkuperäinen arvo tai ostohinta. Joukkovelkakirjoja voi ostaa muulla hinnalla kuin joukkovelkakirjan nimellis- tai nimellisarvo.

Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja ostaa 1 000 dollarin nimellisarvon yrityslaina alennettuun hintaan 900 dollaria ja saa 1000 dollarin nimellisarvon, kun joukkovelkakirja lunastetaan eräpäivänä. Sijoittajalla on 100 dollarin myyntivoitto vuodelta, ja voiton verovelvollisuus korvataan mahdollisilla sijoittajan tappioilla. Jos sama sijoittaja ostaa 1 000 dollarin nimellisarvon yrityslainan 1 050 dollarilla ja joukkovelkakirjalaina lunastetaan 1 000 dollarilla eräpäivänä, 50 dollarin pääomatappio vähentää 100 dollarin myyntivoittoa verotustarkoituksessa.

Lunastustyypit

Suurin osa lunastuksista tehdään käteisellä. Joten kun rahasto -osakesijoittaja pyytää lunastusta, rahastoyhtiö antaa sijoittajalle sekkiosakkeet markkina -arvoon. Mutta on tapauksia, joissa lunastukset voidaan tehdä luontoissuorituksina.

Luontoissopimukset

Luontoissopimukset ovat arvopapereista tai muista instrumenteista suoritettavia ei-rahallisia maksuja. Sijoitusrahastoteollisuudessa harvoin käytetty, luontoissuoritusten lunastaminen on yleistä pörssilistatut rahastot (ETF). Rahastojen hoitajat saattavat kokea, että lunastukset vahingoittavat pitkäaikaisia ​​sijoittajia. Siksi sen sijaan, että he maksaisivat käteistä niille, jotka haluavat poistua rahastosta, he tarjoavat positioita muissa arvopapereissa a suhteessa.

ETF-rahastoja pidetään yleensä verotuksellisempina kuin sijoitusrahastoja. Liikkeeseen laskemalla osakkeita luontoissuorituksina ETF: n ei tarvitse myydä arvopapereita saadakseen käteistä lunastuksia varten. Tämä puolestaan ​​eliminoi myyntivoittojen jakamisen tarpeen ja vähentää sijoittajan verovelkaa.

Sijoitusrahastojen lunastukset

Rahasto -osuuksien lunastaminen keskinäiseltä yritykseltä rahastoyhtiö on tapahduttava seitsemän päivän kuluessa lunastuspyynnön vastaanottamisesta sijoittajalta. Koska sijoitusrahastot hinnoitellaan vain kerran päivässä, sijoittajien, jotka haluavat lunastaa rahansa, on tehtävä tilaus ennen markkinoiden sulkemista tai sijoitusrahaston asettamaa aikaa. Rahat lunastetaan rahastoissa omaisuuserän arvo (NAV) päiväksi, joka lasketaan rahaston varojen arvon summana vähemmän kuin velat. Kun myynti on saatu päätökseen, asiakkaat saavat yleensä rahansa, mukaan lukien kaikki voitot, sekillä tai suoralla talletuksella pankkitililleen.

Joihinkin sijoitusrahastoihin voi liittyä lunastuspalkkioita muodossa takakuorma. Taustakuorma on myyntimaksu-prosenttiosuus rahaston arvosta, joka laskee ajan myötä. Jos sijoittaja omistaa rahaston osakkeita pidemmän aikaa, osakkeiden lunastamisesta veloitettava takaiskuorma on pienempi.

Sijoitusrahastosijoitukset on suunniteltu henkilöille, jotka ostavat ja pitävät rahasto -osuuksia pitkällä aikavälillä ja myyvät rahasto -osuuksia lyhyen ajan kuluttua, mikä aiheuttaa sijoittajalle korkeampia kustannuksia. Sijoittaja maksaa myyntimaksut ja vuosimaksut ammattimaisesta salkunhoidosta sekä rahaston kirjanpito- ja oikeudellisista kuluista.