Mikä on terve EV/EBITDA?

Yrityksen arvo (EV) suhteessa tulokseen ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) vaihtelee toimialoittain. Kuitenkin EV/EBITDA S&P 500 on tyypillisesti ollut keskimäärin 11-14 viime vuosina.Käyttökate mittaa yrityksen kokonaistaloudellista suorituskykyä, kun taas EV määrittää yrityksen kokonaisarvon.

Tammikuusta alkaen. Vuonna 2020 S&P 500: n keskimääräinen EV/EBITDA oli 14,20. Yleisenä ohjeena alle 10: n EV/EBITDA -arvon tulkitaan yleisesti terveeksi ja keskimääräistä korkeammaksi analyytikot ja sijoittajille. Saadaksesi paremman käsityksen siitä, miten sijoittajat voivat käyttää EV/EBITDA -mittaria analysoida osakkeita, tarkastelemme tarkemmin mittarin kutakin osaa ja keskustelemme muuttujan eduista.

Yrityksen arvo (EV)

Sijoittajat ja analyytikot käyttävät yrityksen arvo (EV) -mittari, jolla lasketaan yrityksen rahallinen arvo tai arvioitu arvo. Jotkut sijoittajat katsovat vain yritystä markkina-arvo Yrityksen arvon määrittämiseksi muut sijoittajat uskovat, että yrityksen arvon mittari antaa täydellisemmän kuvan yrityksen todellisesta arvosta. Tämä johtuu siitä, että yrityksen arvo ottaa huomioon myös yrityksen kantaman velan määrän ja kassavarat.

Yritysarvon laskeminen (EV)

Yrityksen arvon laskemiseksi määritä yrityksen markkina -arvo kertomalla yhtiön ulkona olevat osakkeet yhden osakkeen nykyisellä markkinahinnalla. Lisää tähän numeroon yrityksen kokonaismäärä pitkä- ja lyhytaikainen velka. Lopuksi vähennä yrityksen raha ja rahavarat. Sinulla on nyt yrityksen arvo.

Tämä tulos osoittaa, kuinka paljon rahaa tarvitaan koko yrityksen ostamiseen. Yrityksen arvo laskee teoreettisen ostohinta yksi yritys joutuu maksamaan toisen yrityksen hankkimisesta. Vaikka on muitakin tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa finaaliin hankinta hinta, yrityksen arvo tarjoaa kattavamman vaihtoehdon yrityksen arvon määrittämiseksi kuin markkina -arvo yksin.

Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA)

Sijoittajat käyttävät Käyttökate hyödyllisenä tapana mitata yrityksen yleistä taloudellista suorituskykyä ja kannattavuutta. Käyttökate on yksinkertainen mittari, jonka sijoittajat voivat laskea käyttämällä yrityksen lukuja tase ja tuloslaskelma. Käyttökate auttaa sijoittajia vertaamaan yritystä alan keskiarvoihin ja muihin yrityksiin.

Käyttökatteen laskeminen

Jos haluat laskea yrityksen käyttökatteen, sinun on ensin löydettävä tulot, verot ja korot yrityksen tuloslaskelmasta. Löydät poistot yrityksen kassavirtalaskelmasta. Hyödyllinen käyttökate EBITDA: n laskemiseksi on kuitenkin aloitettava yrityksestä Liikevoitto, joka tunnetaan myös nimellä tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT). Sieltä voit lisätä poistoja.

EV/EBITDA -monikerta

EV/EBITDA -suhde on suosittu metrinen käytetään a arvostus työkalu, jolla voidaan verrata yrityksen arvoa, velka mukaan lukien, yrityksen kassatuloihin vähennettynä ei-käteismenoilla. Se on ihanteellinen analyytikoille ja sijoittajille, jotka haluavat verrata saman alan yrityksiä.

Yrityksen arvon ja käyttökatteen välinen suhde lasketaan jakamalla EV käyttökatteella saaduilla tuloksilla ennen korkoja, veroja, poistotja poistot. Tyypillisesti EV/EBITDA -arvoja alle 10 pidetään terveinä. Kuitenkin vertailu suhteelliset arvot saman alan yritysten joukossa on paras tapa sijoittajille määrittää yritykset, joilla on tervein EV/EBITDA tietyllä alalla.

EV/EBITDA -analyysin edut

Aivan kuten P/E -suhde (hinta-voitto), mitä alhaisempi EV/EBITDA, sitä halvempi on yrityksen arvostus. Vaikka P/E-suhdetta käytetään tyypillisesti go-to-arvon arviointityökaluna, P/E-suhteen käyttämisestä EV/EBITDA: n kanssa on hyötyä. Esimerkiksi monet sijoittajat etsivät yrityksiä, joilla on alhaiset arvot käyttämällä P/E- ja EV/EBITDA -arvoja ja jotka ovat kiinteitä osingon kasvu.