Normalisoidun tulon määritelmä ja esimerkit

Mitä ovat normalisoidut tulot?

Normalisoituja tuloja oikaistaan ​​kausiluonteisuuden, tulojen ja kulujen epätavallisten tai kertaluonteisten vaikutusten poistamiseksi. Normalisoidut tulot auttavat yrittäjiä, rahoitusanalyytikoita ja muita sidosryhmiä ymmärtämään yrityksen todelliset tulot sen normaalista toiminnasta. Esimerkki tästä normalisoinnista olisi maan myynnin poistaminen vähittäiskaupan yrityksen tilinpäätöksestä, jossa suuri myyntivoitto toteutui, sillä tuotteiden myyminen - ei maan myyminen - on yrityksen todellista liiketoimintaa.

Normalisoitujen tulojen ymmärtäminen

Normalisoidut tulot edustavat yrityksen tuloja, joissa ei oteta huomioon kertaluonteisten kulujen tai voittojen vaikutuksia. Yrityksen ydinliiketoiminnan esittämiseksi paremmin näiden voittojen tai tappioiden kertaluonteiset vaikutukset poistetaan, koska ne voivat sumentaa kuvaa. Lisäksi normalisoituja tuloja voidaan käyttää yrityksen tulojen esittämiseen ottaen huomioon kausiluonteiset tai suhdannevaihtelut.

Lyhyesti sanottuna normalisoidut tulot ovat tarkin arvio yrityksen todellisesta taloudellisesta tilanteesta ja tuloksesta. Monille yrityksille aiheutuu kertaluonteisia kuluja, kuten suuria asianajajapalkkioita, tai ne saavat kertaluonteisia voittoja, kuten vanhojen laitteiden myynnistä. Molemmissa tapauksissa, vaikka kustannukset ja tulot toteutuvat ja vaikuttavat yrityksen lyhytaikaiseen kassavirtaan, ne eivät ole osoitus yhtiön pitkän aikavälin tuloksesta. Jotta yritystä voidaan analysoida oikein, nämä vaikutukset on poistettava.

Esimerkkejä normalisoidusta tuotosta

Yleisin tulojen normalisointitapa ilmenee, kun menot tai tulot on poistettava tai myyntisykliä tasoitettava. Kun normalisoidaan suuria, kertaluonteisia kustannuksia tai tuloja, on olemassa kahdenlaisia ​​normalisointikorjauksia. Jos esimerkiksi yritys, joka omistaa kuorma -autokannan, päättää myydä poistot ja ostaa uusia, sekä tulot että kulut myynnistä poistetaan sen normalisoimiseksi tulot. Kirjanpitäjä tai analyytikko tekisi tämän katsomalla yrityksen tuloslaskelmaa ja poistamalla rahat muista laajan tuloksen eristä. Se poistaisi uusien kuorma -autojen ostamiseen käytetyt käyttökustannukset tai velkarahoituksen.

Toinen skenaario, jossa kulut poistetaan yrityksen tulojen normalisoimiseksi, on hankinta tai osto. Kun näin tapahtuu, yrityksen omistajille ja virkamiehille maksettu palkka, palkat ja muut kulut poistetaan, koska he eivät ole osa uutta organisaatiota.

Jäljellä oleva skenaario, johon tavallisesti liittyy normalisointi, on myyntisykleillä tai kausiluonteisuus. Tällaisissa tilanteissa tuloja mukautetaan käyttämällä liukuva keskiarvo usean ajanjakson aikana. Yksinkertaisin muoto tästä on aritmeettinen keskiarvo. Jos esimerkiksi yritys ansaitsee 100 dollaria tammikuussa, 150 dollaria helmikuussa ja 200 dollaria maaliskuussa ja käyttää kahden kuukauden liukuvaa keskiarvoa, sen normalisoidut tulot olisivat 125 dollaria helmikuussa ja 175 dollaria maaliskuussa.

Normalisoidun tulon etu

Sijoittajille suurin etu normalisoituneille tuloille on se, että se mahdollistaa tarkemman vertailun yritysten välillä. Yleisiä mittareita, kuten osakekohtainen tulos (EPS) voi vaikuttaa rajusti ajanjaksoon, jolloin ne lasketaan, varsinkin jos kaudella ilmenee merkittäviä kustannuksia tai voittoa, jotka eivät liity ydinliiketoimintaan. Käyttämällä normalisoitua osakekohtaista tulosta sijoittajat voivat analysoida ja vertailla yrityksiä paremmin niiden ydintoimintojen terveyden perusteella eikä kertaluonteisen tapahtuman väliaikaisen lisäyksen tai osuman sijaan.