Miten luottosyklit toimivat
Mikä on luottosykli?
Luottokausi kuvaa lainanottajien saamisen vaiheita. Luottosyklit käyvät ensin läpi jaksot, jolloin varoja on suhteellisen helppo lainata; näille ajanjaksoille on ominaista alhaisemmat korot, alhaisemmat lainanottotarpeet ja käytettävissä olevan luoton määrän kasvu, mikä stimuloi taloudellisen toiminnan yleistä laajentumista. Näitä jaksoja seuraa a supistuminen varojen saatavuudessa.
Luottosyklin supistumisjakson aikana korot nousevat ja lainasäännöistä tulee enemmän tiukka, mikä tarkoittaa, että yritysluottoja, asuntolainoja ja muita henkilökohtaisia lainoja on saatavilla vähemmän lainoja. Supistumisaika jatkuu, kunnes riskit vähenevät lainaa antaville laitoksille.
Luottokausi on yksi useista taloustieteilijöiden tunnistamista toistuvista suhdannekierroksista.
Luottosyklien perusteet
Lainojen saatavuus riippuu riskistä ja kannattavuudesta lainanantajille. Mitä pienempi riski ja parempi kannattavuus lainanantajille, sitä enemmän he ovat valmiita myöntämään lainoja. Lainojen korkean saatavuuden aikana luottosyklin aikana riski pienenee, koska investoinnit kiinteistöihin ja yrityksiin kasvavat. siksi yrityslainojen takaisinmaksukyky on hyvä. Yksilöt ovat myös halukkaampia ottamaan lainoja kuluttamaan tai sijoittamaan, koska rahastot ovat halvempia ja heidän tulonsa ovat vakaat tai kasvussa.
Tietäen missä olemme luottosyklissä, voimme auttaa sijoittajia ja yrityksiä tekemään tietoisempia päätöksiä sijoituksistaan.
Kun huippu taloudellinen sykli omaisuuden ja investointien arvo alkaa yleensä laskea tai ne eivät palauta yhtä paljon tuloja, mikä pienentää lainojen takaisinmaksuun liittyvää kassavirtaa. Pankit kiristävät lainanantovaatimuksia ja nostavat korkoja. Tämä johtuu siitä, että lainanottajan maksukyvyttömyysriski on suurempi.
Lopulta tämä vähentää käytettävissä olevaa luottopoolia ja samalla vähentää uusien kysyntää lainat lainanottajina heikentävät taseitaan ja tuovat luottokierron takaisin alhaiselle saatavuudelle kohta. Jotkut taloustieteilijät pitävät luottosykliä olennaisena osana talouden suurempia suhdanteita.
Luottojen supistumisen katsotaan olleen ensisijainen syy vuoden 2008 finanssikriisiin.
Pitkän luottosyklin syyt
Keskimääräinen luottosykli on yleensä pidempi kuin suhdanne kesto, koska yritysten perustekijöiden tai kiinteistöjen arvojen heikentyminen tulee näkyviin. Toisin sanoen, luottoa voidaan pidentää määrältään ja ajalta, kuten viime vuosikymmenellä näyttävästi osoitettiin.
Finanssikriisin jälkeen Yhdysvalloissa Yhdysvaltain keskuspankin korkopolitiikan ja luottosyklin perinteinen suhde on tullut monimutkaisemmaksi. Talouden luonteen muutokset ovat vaikuttaneet inflaatioasteeseen, jota päättäjät yrittävät edelleen ymmärtää. Tämä puolestaan vaikeuttaa korkopoliittisia päätöksiä, joilla on vaikutuksia luottosykliin.
Avain takeaways
- Luottokausi kuvaa helpon ja tiukan lainanoton ja lainanannon toistuvia vaiheita taloudessa.
- Se on yksi tärkeimmistä talouden sykleistä, jonka taloustieteilijät ovat tunnistaneet nykyaikaisessa taloudessa.
- Keskimääräinen luottosykli on yleensä suhdannesykliä pidempi, koska yritysten perustekijöiden tai kiinteistöjen arvojen heikkeneminen kestää kauan.