Keskeiset strategiat negatiivisen joukkovelkakirjalainan välttämiseksi

Rahoitusmarkkinoiden osalta sijoittajat voivat olla varmoja kolmesta asiasta: että markkinat nousevat, laskevat ja joskus pysyvät samana. Kaikki muu on lähinnä sattumaa, vaikka sijoittajat voivat käyttää erilaisia ​​strategioita yrittäessään navigoida varovaisesti markkinoiden nousuja ja laskuja.

Kun on kyse sijoittamisesta kiinteät tulot tai joukkovelkakirjalainat, salkkuja voi kärsiä melko paljon vahinkoa, kun korot ovat nousussa. Ne voivat jopa hävitä, jos odotetaan korkojen nousevan tulevaisuudessa.

Joukkovelkakirjalainojen ensisijaiset riskit

Negatiivisen joukkovelkakirjan riskin navigoimiseksi palaa, sijoittajien on oltava tietoisia ensisijaisesta riski joukkovelkakirjojen hintoihin vaikuttavat tekijät. Ensimmäinen on korkoriski. Joukkovelkakirjojen hinta laskee korkojen noustessa, koska sijoittajat voivat sijoittaa uusiin joukkovelkakirjoihin, joilla on samanlaiset ominaisuudet ja jotka maksavat korkeamman joukkovelkakirjalainan kuponki hinnat.

Markkinoiden kuponkikoron tasaamiseksi olemassa olevien joukkovelkakirjojen on laskettava hintaa. Toiseksi joukkovelkakirjalainojen hinnat voivat laskea

luottoriski. Jos olemassa oleva joukkovelkakirjalaina saa a alentaa sen luottoluokitus, se on vähemmän houkutteleva sijoittajille, ja he vaativat korkeampaa korkoa sijoittaakseen, mikä taas tapahtuu laskemalla joukkovelkakirjalainan hintaa.

Luottoriski voi myös vaikuttaa likviditeettiä riski, johon vaikuttaa sijoittajien kysyntä ja tarjonta. Alhainen likviditeetti ilmenee yleensä laajentamalla bid-ask spreadtai suurempi ero noteeratussa hinnassa sijoittajan välillä, joka ostaa joukkovelkakirjalainan myyjältä. Lopuksi muita riskejä ovat puhelun riski, joka on olemassa, jos yrityksen annetaan soittaa joukkovelkakirjalaina ja laskea liikkeeseen uusi. Tämä tapahtuu lähes aina hintojen laskun aikana. Lopuksi on uudelleen sijoitusriski, joka tapahtuu korkojen nousun aikana, jolloin sijoittajan on sijoitettava esimerkiksi erääntynyt joukkovelkakirjalaina uudelleen.

Edellä mainitut riskit huomioon ottaen alla on useita strategioita siitä, miten välttää negatiiviset joukkovelkakirjojen tuotot. Jälleen kerran hinnat ovat suurimmalla todennäköisyydellä laskussa korkojen nousuympäristössä, mutta tietyt riskit ovat olemassa myös laskuvaiheessa tai vakaammassa korkoympäristössä.

Säilytä yksittäiset joukkovelkakirjalainat

Yksinkertaisin tapa välttää tappioita joukkolainasalkustasi korkojen nousun aikana on ostaa yksittäisiä joukkovelkakirjoja ja pitää ne kypsyys. Tällä menetelmällä sijoittaja on kohtuullisen varma vastaanottamisesta rehtori takaisin eräpäivänä, ja tämä menetelmä eliminoi korkoriskin. Nykyinen joukkovelkakirjalainan hinta voi laskea korkojen noustessa, mutta sijoittaja saa alkuperäisen sijoituksensa takaisin joukkovelkakirjan määrättynä eräpäivänä.

Luottoriski voidaan myös eliminoida, etenkin vahvempien luottoluokitusten vuoksi, koska kohde -etuutena olevan yrityksen muodostumisriski on minimaalinen maksukyvytön eikä pysty maksamaan velkojaan. Likviditeettiriski eliminoidaan myös ostamalla ja pitämällä joukkovelkakirjalaina eräpäivään asti, koska sitä ei tarvitse vaihtaa. Korkojen laskun aikana yksi riski, jota ei voida poistaa on uudelleen sijoitusriski, koska eräpäivänä saadut varat on sijoitettava uudelleen alemmalla kuponkikorolla. Tämä on kuitenkin myönteinen tulos korkojen nousun aikana.

Tärkein vaihtoehto yksittäisille joukkovelkakirjoille sijoittamiselle on kautta joukkolainarahastot. Korkojen nousun aikana näiden rahastojen asema laskee markkina-arvo. Tärkein syy siihen, että nämä menetykset voivat olla pysyviä, on monia rahastonhoitajat ostavat ja myyvät joukkovelkakirjalainoja aktiivisesti, mikä tarkoittaa, että ne myyvät todennäköisesti positioita tappiolla nousun jälkeen korot, luottoluokituksen lasku tai likviditeetin puute voi merkitä sitä, että niiden on myytävä alemmilla markkinoilla hinta.

Näistä syistä yksittäiset joukkovelkakirjat voivat varmasti olla järkevämpiä.

Pysy lyhyenä korkojen noustessa

Kasvavassa korkoympäristössä tai aikana, jolloin korkojen odotetaan nousevan tulevaisuudessa, sijoitusten pysyminen lähempänä eräpäivänä olevissa joukkovelkakirjoissa voi olla tärkeää. Pohjimmiltaan korkoriski on pienempi joukkolainoille, joiden eräpäivä on lähempänä. Bond kesto, joka mittaa joukkovelkakirjojen hinnan herkkyyttä korkojen muutoksille, osoittaa, että hinnat muuttuvat vähemmän lähempänä eräpäivää.

Lyhin eräpäivä rahamarkkinarahasto, ne sopeutuvat välittömästi korkeampaan korkoon eivätkä suurimmassa osassa tapauksista menetä pääomaa. Kaiken kaikkiaan maturiteetin lyhyemmän päättymispäivän pysyminen voi auttaa joukkovelkakirjalainasijoittajaa välttämään negatiivisen joukkovelkakirjalainan tuoton ja voi nostaa saanto korkojen nousun aikana.

Myy lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainasi

Seikkailunhaluisemmille sijoittajille on joitain mahdollisuuksia lyhyt joukkovelkakirjalainat. Kuten mikä tahansa turvallisuus, lyhyt meneminen tarkoittaa arvopaperin lainaamista ja hinnan laskun odottamista, jonka jälkeen sijoittaja voi ostaa sen ja palauttaa lainatun. Yksittäisten joukkovelkakirjojen oikosulkumarkkinat eivät ole suuret tai likvidit, mutta yksittäisillä sijoittajilla on runsaasti mahdollisuuksia sijoittaa lyhyiden joukkolainojen sijoitusrahastoihin ja pörssilistatut rahastot.

Muut näkökohdat

On tietysti monia muita strategioita ja yhdistelmiä, joita voidaan käyttää välttämään negatiivisia joukkovelkakirjojen tuottoja. Tämä sisältää suojaus tekniikoita, kuten käyttöä futuurit, vaihtoehtoja ja vaihtaa marginaaleja spekuloidakseen korkojen noususta (tai laskusta) tietyillä tuottokäyrän osilla tai erityisistä joukkovelkakirjalajeista tai luottoluokituksista. Inflaatio Hinnat ja odotukset tulevasta inflaatiosta ovat myös tärkeitä huomioiden, kun sijoitat joukkovelkakirjoihin.

Kuten edellä on kuvattu, joukkolainarahastoihin sijoittaminen voi olla hankalaa korkojen nousun aikana, mutta niistä on hyötyä siinä mielessä, että sijoittaja ulkoistaa iso alkukirjain joukkovelkakirjalainojen ammattilaiselle, jolla pitäisi olla kohtuullinen asiantuntemus erityisistä joukkovelkakirjastrategioista erilaisissa korkoympäristöissä.

Bottom Line

Huolimatta lähes rajattomasta yhdistelmästä strategioita, joita voidaan käyttää spekuloimaan korkojen nousua tai laskua sekä yrittämään poistaa avain edellä mainittuihin joukkovelkakirjojen sijoittamiseen liittyviin riskeihin, paras lähestymistapa sijoittajille voi olla hajautetun joukon joukkovelkakirjalajeja eri laina -aikoina päivämäärät.

Kuten minkä tahansa omaisuuden kohdalla, keinottelijat yrittävät ennustaa markkinoiden suunnan, mutta useimmat sijoittajat haluaisivat nukkua paremmin yöllä yksinkertaisesti ostamalla joukkovelkakirjoja nykyisellä korolla ja pitämällä niitä kunnes kypsyys. Joissakin olosuhteissa voi myös olla järkevää palkata joukkovelkakirja -asiantuntija tai sijoittaa suoraan joukkolainarahastoihin.

On vaikeinta ansaita rahaa joukkovelkakirjoilla nousevan koron ympäristössä, mutta on olemassa keinoja välttää pääoman menetykset ja minimoida osuma nykyiseen joukkolainasalkkuun. Loppujen lopuksi korkeammat korot ovat parempia salkulle, koska ne nostavat salkun tulotasoa, mutta sijoittajien tulisi pyrkiä tekemään mahdollisimman sujuva siirtyminen, jotta he voisivat lopulta hyötyä kasvusta tuottaa.