Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Määritelmä

Mitä ovat Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)?

Treasury-inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS) ovat Yhdysvaltain hallituksen liikkeeseen laskemia valtion arvopapereita. VINKKEJÄ indeksoidaan inflaatioon suojellakseen sijoittajia rahansa ostovoiman heikkenemiseltä. Inflaation kiihtyessä TIPS muuttaa hintaa säilyttääkseen sen todellisen arvon.

Valtiovarainministeriön inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS)

The rehtori TIPSin arvo nousee inflaation kiihtyessä. Inflaatio on nopeus, jolla hinnat nousevat koko Yhdysvaltain taloudessa

Kuluttajahintaindeksi (CPI). Inflaatiosta tulee ongelma, kun reaalipalkkojen kasvu ei ole samassa suhteessa hintojen nousun kielteisten vaikutusten kompensoimiseksi.

VINKKEJÄ ovat suosittuja molemmille suojaava inflaatiosta sekä hyötyä siitä, koska he maksavat korkoa kuuden kuukauden välein joukkovelkakirjan huutokaupassa määritetyn kiinteän koron perusteella. Koronmaksun määrät voivat kuitenkin vaihdella, koska korkoa sovelletaan joukkovelkakirjalainan oikaistuun pääomaan tai arvoon. Jos pääomaa muutetaan ajan mittaan korkeammaksi hintojen nousun vuoksi, korko kerrotaan korotetulla pääomalla. Tämän seurauksena sijoittajat saavat korkeampia korkoja tai kuponkimaksuja inflaation kiihtyessä. Päinvastoin, sijoittajat saavat pienempiä korkoja, jos deflaatio tapahtuu.

VINKKEJÄ annetaan maturiteetit viiden, kymmenen ja kolmenkymmenen vuoden ajan, ja niitä pidetään vähäriskisenä sijoituksena, koska Yhdysvaltain hallitus tukee niitä. Eräpäivänä TIPs palauttaa oikaistun pääoman tai alkuperäisen pääoman sen mukaan, kumpi on suurempi.

VINKKEJÄ voi ostaa suoraan hallitukselta Valtiokonttori järjestelmään, 100 dollarin lisäyksin vähintään 100 dollarin sijoituksella, ja ne ovat saatavana 5, 10 ja 30 vuoden maturiteeteilla.

Jotkut sijoittajat haluavat saada vinkkejä TIPS -sijoitusrahaston kautta tai pörssilistattu rahasto (ETF). Ostaessaan TIPS -tuotteita suoraan sijoittajat voivat kuitenkin välttää sijoitusrahastoihin liittyvät hallinnointipalkkiot.

Erityistä huomioitavaa

VINKKEJÄ Suhde inflaatioon ja deflaatioon

VIHJEET ovat tärkeitä, koska ne auttavat torjumaan inflaatioriskiä, ​​joka heikentää kiinteäkorkoisten joukkolainojen tuottoa. Inflaatioriski on ongelma, koska useimmille joukkovelkakirjalainoille maksettu korko on kiinteä koko joukkovelkakirjan voimassaoloaikana. Tämän seurauksena joukkovelkakirjan korkomaksut eivät ehkä pysy inflaation tasalla. Jos esimerkiksi hinnat nousevat 3% ja sijoittajan velkakirja maksaa 2%, sijoittajalla on reaalinen nettotappio.

TIPS on suunniteltu suojaamaan sijoittajia hintojen nousun kielteisiltä vaikutuksilta joukkovelkakirjan voimassaoloaikana. Nimellisarvo - pääoma - kasvaa inflaation myötä ja laskee deflaation myötä kuluttajahintaindeksillä mitattuna. Kun TIPS erääntyy, joukkovelkakirjalainojen haltijoille maksetaan inflaatiokorjattu pääoma tai alkuperäinen pääoma sen mukaan, kumpi on suurempi.

Oletetaan, että sijoittaja omistaa vuoden lopussa 1 000 dollaria TIPSissä, ja kuponkikorko on 1%. Jos kuluttajahintaindeksillä mitattua inflaatiota ei tapahdu, sijoittaja saa 10 dollaria kuponkimaksuja kyseiseltä vuodelta. Jos inflaatio nousee 2%, 1000 dollarin pääomaa kuitenkin korotetaan 2% ylöspäin 1 020 dollariin. Kuponkikorko pysyy samana 1 prosentissa, mutta se kerrotaan oikaistulla pääomalla 1020 dollaria, jolloin saadaan vuoden korko 10,20 dollaria.

Päinvastoin, jos inflaatio olisi negatiivinen eli deflaatio ja hinnat laskisivat 5%, pääoma oikaistaisiin alaspäin 950 dollariin. Tuloksena oleva korkomaksu olisi 9,50 dollaria vuoden aikana. Erääntymispäivänä sijoittaja kuitenkin saisi vähintään 1000 dollarin sijoitetun pääosan tai tarvittaessa korkeamman pääoman.

Lainan voimassaoloaikana maksettavat korot on laskettava alemman pääoman perusteella määrä deflaation sattuessa, mutta sijoittaja ei ole koskaan vaarassa menettää alkuperäistä pääomaa, jos sitä pidetään kypsyys. Jos sijoittajat myyvät TIPSiä ennen eräpäivää jälkimarkkinoilla, he voivat saada vähemmän kuin alkuperäinen pääoma.

VINKKIEN edut ja haitat

Koska pääomaa voidaan korottaa inflaation mukana, sijoittajille palautettu korko on alhaisempi kuin muiden korkosidonnaisten arvopapereiden käytettävissä. Maksetut korot kasvavat, kun periaatetta muutetaan. Nämä sijoitukset ovat lähes riskittömiä, koska Yhdysvaltain hallitus tukee velkaa, ja sijoittaja saa sijoitetun hinnan kokonaisuudessaan takaisin, kun TIP erääntyy.

IRS pitää TIPS -joukkovelkakirjan puolivuosittaisia ​​inflaatiokorjauksia verotettavana tulona, ​​vaikka sijoittajat eivät näe kyseistä rahaa ennen kuin he myyvät obligaation tai se on erääntynyt.Jotkut sijoittajat pitävät VINKKEJÄ verotuksessa lykättyjen eläkkeiden tileillä välttääkseen verokomplikaatioita. On kuitenkin tärkeää, että sijoittajat ottavat yhteyttä veroammattilaiseen keskustellakseen mahdollisista TIPS -sijoitusten verovaikutuksista.

TIPS maksaa yleensä alempia korkoja kuin muut valtion tai yritysten arvopaperit, joten ne eivät välttämättä ole optimaalisia tulosijoittajille. Niiden etuna on lähinnä inflaatiosuoja, mutta jos inflaatio on vähäinen tai sitä ei ole ollenkaan, niiden hyöty heikkenee. Toinen TIPSiin liittyvä riski on aiemmin mainittu mahdollisuus korkeampaan verolaskuun.

Esimerkki VINKKEISTÄ

Alla on vertailu 10 vuoden TIPS-arvoihin verrattuna Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemiin ja huutokauppamiin 10 vuoden velkakirjoihin. Valtiokonttori (T-lainat) ovat väliaikaisia ​​joukkovelkakirjalainoja, joiden erääntymisaika on kaksi, kolme, viisi, seitsemän tai 10 vuotta. He tarjoavat puolivuosittain kiinteät kuponkikorot.

29. maaliskuuta 2019 10 vuoden TIPS huutokaupattiin 0,875 prosentin korolla.Toisaalta 10 vuoden velkakirja huutokaupattiin 15. maaliskuuta 2019 korolla 2,625% vuodessa.Voimme nähdä, että 10 vuoden seteli maksaa enemmän korkoa (eli sijoittajat saavat korkeampia kuponkimaksuja 10 vuoden setelistä verrattuna TIPS-sijoitukseen). Jos inflaatio kuitenkin nousee, TIPS-pääoma kasvaa, jolloin kuponkimaksut voivat nousta, kun 10 vuoden laina on kiinteä koko joukkovelkakirjalaina. Vaikka TIPS suojaa inflaatiota vastaan, korvaus on tyypillisesti alhaisempi tuotto kuin samanlaiset maturiteetit.