Pitäisikö sinun sijoittaa öljy- ja kaasuyhtiöihin? Harkitse näitä 3 riskiä
Mitä riskejä liittyy investointiin öljy- ja kaasusektorille?
Investoinnit öljy- ja kaasuteollisuuteen sisältävät useita merkittäviä riskejä. Kolme näistä riskeistä ovat hyödykkeiden hintojen epävakauden riski, osinkojen leikkaaminen niille yrityksille, jotka maksavat ne, ja mahdollisuus öljyläikkä tai muu onnettomuus öljyn tai maakaasun tuotannon aikana. Pitkäaikaiset investoinnit öljy- ja kaasuyhtiöihin voivat kuitenkin olla myös erittäin kannattavia. Sijoittajien tulisi ymmärtää riskit täysin ennen kuin he tekevät investointeja alalle.
Avain takeaways
- Öljy- ja kaasusektori on houkutteleva sektori sekä päiväkauppiaille että pitkäaikaisille sijoittajille.
- Sektori on aktiivinen ja likvidi markkina, joka voi toimia myös salkun hajauttajana ja inflaatiosuojana.
- Öljy- ja kaasuvarastot ovat kuitenkin yleensä epävakaampia kuin laajemmat markkinat, koska ne ovat herkkiä taustalla olevien hyödykkeiden kysynnän ja tarjonnan muutoksille.
- Lisäksi öljy -yhtiöt ovat alttiina lakisääteisille ja lainsäädännöllisille riskeille, jotka voivat johtua onnettomuuksista, kuten öljyvuodosta.
Öljy- ja kaasusijoitusten ymmärtäminen
Suurin riski öljy- ja kaasusijoituksiin liittyy hintojen epävakaus. Esimerkiksi teollisuudessa havaittiin raakaöljyn ja maakaasun tarjonnan aiheuttaman raaka -ainehintojen huomattavaa vaihtelua vuosina 2014 ja 2015.Korkea tarjonta on haitannut osakekursseja.
Keväällä 2020 öljyn hinta romahti talouden hidastumisen keskellä. OPEC ja sen liittolaiset sopivat historiallisista tuotannon leikkauksista hintojen vakauttamiseksi, mutta ne laskivat 20 vuoden alimmalle tasolle.
Hinta raakaöljy laski merkittävästi vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä. Öljy nousi yli 107 dollarista tynnyriltä heinäkuussa 2014 noin 20 dollariin maaliskuussa 2020. Maakaasu seurasi perässä: 4,80 dollaria miljoonasta brittiläisestä lämpöyksiköstä (mmBtu) kesäkuussa 2014 noin 1,60 dollariin / mmBtu maaliskuussa 2020, laskua noin 70%. Maakaasu on tunnettu siitä, että se on kausiluonteista ja vaihtelevaa hinnassa talven suuremman kysynnän vuoksi. Maailmanlaajuisen sulkeutumisen ja OPEC: n ja OPEC+: n välisen jakautumisen aiheuttama lasku tuotannon supistusten vuoksi pudotti kuitenkin fossiilisten polttoaineiden hinnat historiallisesti alhaiselle tasolle.
Raaka -aineiden hintojen lasku on vahingoittanut koko alaa, eivät vain ne yritykset, jotka harjoittavat öljyn etsintää ja tuotantoa. Öljykenttäpalvelujen tarjoajat ja porausyritykset ovat kärsineet palvelujen alhaisemmasta kysynnästä, koska tuotantoyhtiöt eivät voi ansaita niin paljon tuloja alhaisten hintojen vuoksi.
Beeta on osakkeen suhteellisen volatiliteetin mitta. Todellakin, beetat öljyvarastot ovat yleensä korkeampia (eli haihtuvampia) kuin S&P 500 (jonka beeta on 1,0). Esimerkiksi maaliskuussa 2020 ExxonMobilin beeta oli noin 1,25; Chevron, 1,16; ja ConocoPhillps, 1.5. Energia -alan ETF: n beeta, XLE, on 1.02 tammikuusta alkaen. 16, 2021.
Osingonleikkaukset
Öljy- ja kaasualan yritykset maksavat usein osinkoja. Nämä osinkoja sallia sijoitukset näihin yrityksiin säännöllisesti. Osingot ovat siksi houkuttelevia monille sijoittajille. On kuitenkin olemassa suuri riski, että osinkoa voidaan leikata, jos yhtiö ei pysty ansaitsemaan tarpeeksi tuloja sijoittajien maksujen rahoittamiseen. Tämä riski liittyy toisiinsa alhaisten raaka -aineiden hintoihin. Jos yritykset ansaitsevat vähemmän tuloja tuotteidensa myynnistä, ne eivät todennäköisesti rahoita säännöllisiä osinkoja, ja leikkauksen todennäköisyys on suurempi.
Esimerkiksi Seadrill, operaattori poraus rigs, leikkasi merkittävää osinkoaan marraskuussa 2014, ja osakkeen hinta laski yli 50%. Leikkaus yllätti monet sijoittajat ja korostaa osingonleikkaukseen liittyvää riskiä. Sijoittajat menettävät säännöllisen osingonmaksun ja menettävät myös suuren osan osakkeidensa arvosta.
Öljyvuotoriski
Toinen riski öljy- ja kaasualalla on onnettomuus, kuten öljyvuoto. Tämäntyyppinen onnettomuus voi olla tuhoisa ja aiheuttaa yrityksen osakekurssin vapaan pudotuksen.
BP: n osakekanta laski Deepwater Horizon -öljyvuodon jälkeen vuonna 2010.Osake kävi kauppaa noin 60 dollaria ennen vuotoa ja laski jopa 26,75 dollariin, laskua yli 55%.Deepwater Horizon -öljynporauslautta räjähti ja upposi, jättäen merenpohjan öljyputken, joka vapautti yli 4,9 miljoonaa gallonaa öljyä Meksikonlahdelle. Öljyvuodolla oli vakava kielteinen vaikutus meren elämään ja Persianlahden elinympäristöihin. BP käsittelee edelleen oikeusjuttuja ja muita tapausta vuosia myöhemmin.
Sitä vastoin Exxonin osakkeet eivät laskeneet niin paljon Valdezin tapahtuman jälkeen vuonna 1989.Valdez -säiliöalus ajoi karille Prince William Soundissa Alaskassa ja vuodatti veteen yli 11 miljoonaa tynnyriä öljyä.Exxonin osake laski 3,9% kahden viikon kuluttua vuodosta, ja se palautti nämä tappiot kuukauden kuluttua. Valdezin vuoto vapautti fyysisesti vähemmän öljyä veteen. Silti Deepwater Horizon -vuodon vaikutus BP: n osakekurssiin osoittaa, kuinka tällainen tapahtuma aiheuttaa suuren lasku johtuen tiedon saatavuudesta yhdistetyllä iällä sekä 24 tunnin uutisten vaikutus sykli. Mahdollisuus tuleviin vuotoihin tai muihin tapahtumiin voi olla suurempi riski kuin aikaisemmin.