Tietojen ylikuormitus: miten se satuttaa sijoittajia

Tietoyhteiskuntamme kärsii usein liiallisuuksista. Tietojen ylikuormitus vallitsee monilla jokapäiväisen elämän alueilla, mutta sijoitusala voi hyvinkin olla seuraukset, jotka ovat vakavimmat. Ja mitä vähemmän ihmisillä on taloudellista tietoa ja ymmärrystä, sitä huonommin he selviävät.

Julie Agnew ja Lisa Szykman (molemmat professorit Mason School of Businessissa College of William & Mary Virginiassa), joka julkaistiin Journal of Behavioral Finance -lehdessä vuonna 2005, paljastaa, että ihmiset, joilla on alhainen taloustietämys kärsii erityisesti ylikuormituksesta, mikä johtaa heihin vähiten vastustavan tien, "oletusvaihtoehdon" sisään maksupohjaiset eläkejärjestelyt. Monet ovat yksinkertaisesti ylikuormitettuja eivätkä voi selviytyä ollenkaan.

Käytä sijoitustietoja tehokkaasti

Taloudellinen turvallisuus ja mielenrauha riippuu monille ihmisille oikeiden taloudellisten päätösten tekemisestä nyt ja tulevaisuudessa. Silti on kasvavaa näyttöä siitä, että aivan liian monet ihmiset tekevät erittäin huonoja päätöksiä, eikä monia voida kuvata päätösten tekemiseksi ollenkaan.

Vaikka joillakin sijoittajilla on väistämättä liian vähän tietoa, toisilla on liikaa, mikä johtaa paniikkiin ja joko huonoihin päätöksiin tai luottamukseen vääriin ihmisiin. Kun ihmiset altistuvat liikaa tiedolle, he yleensä vetäytyvät päätöksentekoprosessista ja vähentävät ponnistelujaan. (Tiedon puute, jota voitaisiin kutsua "alikuormitukseksi", voi muuten johtaa samaan tulokseen ja on varmasti yhtä vaarallinen).

Toisin sanoen pelkkä tietojen antaminen ihmisille sijoitusvaihtoehdoista ei ehkä riitä järkevien ja järkevien päätösten tekemiseen. Sijoitustietojen ei tarvitse olla pelkästään riittäviä ilman ylivoimaisia, vaan niiden on myös oltava helppokäyttöisiä ja itse asiassa olla käytetty. Tämä on hyvin todellinen ongelma, jolla voi olla vakavia seurauksia.

Ylikuormituksen erityiset syyt

Agnew ja Szykman kertovat meille, että tiedon ylikuormitukseen on kolme pääasiallista syytä. Yksi on puhdas määrä. Toinen vaihtoehto on liian monta (vaikka liian vähän on myös huono), ja kolmas tekijä on vaihtoehtojen samankaltaisuus. Jos kaikki näyttää samalta, yhden vaihtoehdon erottaminen toisesta on hämmentävää ja vaikeaa. Käytämme havaintojamme laajentaaksemme yleisiin sijoittajiin sen sijaan, että olisimme vain DC -suunnitelman avustajia.

Tietojen käytössä on myös tärkeää sijoittajan taso taloudellinen tieto - eli tieto, joka liittyy suoraan sijoitusprosessiin. Teoreettinen taloudellinen tai yleinen liiketoimintatieto ei välttämättä auta ollenkaan, koska se on liian irrotettu muttereista ja ruuveista rahanhallinta. Puhumme tässä tietoisuudesta siitä, miten investoinnit tulisi tehdä käytännössä, mikä toimii ja mikä ei.

Tutkimus osoittaa, että monilla sijoittajilla ei ole edes perustietoa taloudellisista käsitteistä. Tämä koskee enemmän niitä, jotka ansaitsevat vähemmän. Ei ole yllättävää, että ihmiset, joilla ei ole koskaan ollut paljon rahaa, eivät ole juurikaan harjoitelleet sen sijoittamista. Tästä syystä joku, joka yhtäkkiä voittaa lotossa tai perii, on usein hukassa - aluksi vertauskuvallisessa mielessä ja sitten, ei harvoin, kirjaimellisesti.

Ylikuormituksen seuraukset

Tietojen sokkelossa kelluminen avaa ihmisiä vääristely- nimittäin todella kurjien ja sopimattomien investointien saaminen. Nämä voivat olla liian riskialttiita, liian konservatiivisia tai riittämättömän monipuolisia nimetäkseen vain kolme klassista kauhua. Lyhyesti sanottuna sijoittajat saavat sijoituksia, jotka ovat tuottoisia vain myyjälle tai jotka on yksinkertaisesti helppo myydä ja joilla ei ole vaikeuksia hallita.

Agnew ja Szykman havaitsivat kokeessaan, että ihmiset, jotka eivät selviytyneet sijoitustiedoista, valitsivat vain "oletusvaihtoehdon", joka oli helpoin tehdä. He eivät vaivautuneet selvittämään, mikä on heille todella parasta. Sijoitusmaailmassa tämä on todella vaarallista. Investointi, joka on täysin vailla riskiä - esimerkiksi käteistä - ei todellakaan kannata pitkällä aikavälillä. Tämä vaihtoehto voi johtaa riittämättömään eläkerahastoon, ja lähes kaikilla pitäisi olla jonkin verran osakkeet.

Sitä vastoin liikaa osakkeita tai outoja, eksoottisia rahastoja, omaisuutta ja sertifikaatteja on erittäin epävakaa ja voi voittaa tai menettää sinulle omaisuuden. Useimmat sijoittajat eivät halua tällaisia ​​riskejä eivätkä usein tiedä, että ne ottavat ne - kunnes katastrofi iskee. Tällainen salkku voi johtaa rikkauteen, jos olet onnekas - ja köyhyyteen, jos et. Useimmille ihmisille se ei ole uhkapelin arvoista, ei psykologisesti eikä taloudellisesti.

Tiedon ylikuormituksen kanssa selviytyminen

Tämä voidaan tehdä markkinoiden molemmin puolin. Välittäjät, pankkien ja niin edelleen on varmistettava, että ne tarjoavat sijoittajille vain sen, mitä he todella tarvitsevat tietää, ja sen on oltava helppo ymmärtää. Asia on, että keskimääräiselle sijoittajalle on tiedotettava riittävästi (mutta ei enempää) siitä, mikä auttaa häntä tekemään oikeita päätöksiä. On olemassa selkeä optimi, jonka jälkeen toimintahäiriöitä esiintyy, ja tietysti liian vähän on yhtä paha. Se on myös ehdottoman välttämätöntä myydä puoli varmistaa, että tiedot ymmärretään ja muunnetaan asianmukaisiksi sijoituspäätöksiksi.

Jos sijoittajat huomaavat, että he ovat täynnä tietoa, ja heillä ei todellakaan ole taitoja tai aikaa selvittääkseen ja käyttääkseen sitä heidän on palattava myyjän luo ja pyydettävä mahdollisia ytimekkäitä tietoja käyttää. Jos tätä ei saada aikaan, on luultavasti parasta viedä rahat ja liiketoiminta muualle.

Sijoittajien on itse pyrittävä selvittämään, mikä on heille sopiva. Kuten edellä on mainittu, tämä voi olla pelottavaa, mutta tästä syystä myyjien ja sääntelyviranomaisten on saatava viesti, että mitä enemmän he oppivat ja mitä enemmän tietävät, sitä turvallisempi sijoitusprosessi on.

On väistämättä joitain ihmisiä, jotka eivät vain pysty tai eivät ymmärrä tietoja ja käyttävät niitä. Tämä voi johtua koulutuksen puutteesta tai rahafobiasta, ja jotkut ihmiset eivät vain ole valmiita huolehtimaan rahoistaan. Sellaiset ihmiset tarvitsevat silloin jonkinlaista riippumatonta neuvonantaja johon he voivat luottaa.

Bottom Line

Mason School of Businessin tärkeä tutkimusprojekti kertoo meille erittäin vakavasta ongelmasta, joka liittyy rahoituspalvelualan tiedon ylikuormitukseen (tai päinvastoin "alikuormitukseen"). Sen helpompi sanoa kuin tehdä on varmistaa, että sijoittajilla on optimaalinen määrä tietoa, jonka he voivat (ja ymmärtävät) ja jota he todella voivat käyttää päätöksenteon perustana. Mutta se on tehtävä; sekä teollisuuden että sijoittajien itsensä on oltava aktiivisia ongelman ratkaisemisessa. Mahdollisten investointien moninaisuus ja merkityksellisten markkinoiden kehittyvä luonne tarkoittavat, että jatkuva, vastavuoroinen ja tietojen tuottamisen ja hyödyntämisen tuottava prosessi on ehdottoman välttämätön ihmisten taloudellisen tulevaisuuden ja rauhan kannalta mieli.