Bitcoin -johdannaiskaupat nousevat "kaikkien aikojen suurimmassa kasinossa"

Bitcoinin epävakaus heikkenee, ja tämä tekee ilmeisesti perinteisestä spot -kaupasta maailman suurimmalla salausvaluutalla yhä tylsemmän toiminnan. Keinottelijat etsivät jättipotti kaupat siirtyvät nyt Bitcoiniin johdannaiset, vivutetut tuotteet, jotka voivat muuttaa kohde -etuuden pienetkin hintavaihtelut suuriksi voitoiksi, mutta myös huomattaviksi tappioiksi. Tällaisen tuotteen maailmanlaajuinen kauppa on nyt nopeampi kuin Bitcoinin spot -kaupankäynti, tuoreen tarinan mukaan vuonna Bloomberg kuten alla on kuvattu.

Johtava Bitcoin-johdannaissopimus on kryptovaluuttapörssi BitMex 24 tunnin kaupankäyntivolyymillä 1,82 miljardia dollaria Bitcoinissa futuurisopimukset. Seuraavaksi on Huobi 24 tunnin kaupankäyntivolyymillä 1,00 miljardia dollaria, jota seuraa bitFlyer 0,67 miljardilla dollarilla, Binance 0,56 miljardilla dollarilla ja CoinFlex 0,48 miljardilla dollarilla. Bitcoin -johdannaisten maailmanlaajuinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi on nyt 5–10 miljardia dollaria, 10–18 kertaa suurempi kuin Bitcoin -spot -volyymi.

"Siellä rahat tehdään salauksella", Sid Shekhar, Lontoossa toimivan seurannan TokenAnalyst perustaja, kertoi Bloombergille. "Se on kaikkien aikojen suurin kasino."

Mitä se tarkoittaa sijoittajille

Kaupankäynti Bitcoin -johdannaisilla ylitti spot -kaupankäynnin vasta äskettäin, koska päivittäinen kaupan määrä molemmissa oli noin vuoden alussa, vaikka on huomattava, että tarkkoja tietoja salausvaihdoista ei ole helppo saada tule käymään. Ainakin yksi syy spot -kauppojen laskuun suhteessa johdannaiskauppaan on Bitcoin -valaat, markkinaosapuolet, jotka hallitsevat noin kolmannesta digitaalisista kolikoista. Näillä valailla voi olla suhteettomia vaikutuksia hintaliikkeisiin ja ne voivat lisätä epälikviditeettiä.

Mutta suurempi syy siirtymiseen johdannaiskauppaan on itse Bitcoinin volatiliteetin väheneminen. Hintavaihtelut ovat laskeneet viime aikoina alle 2 prosenttiin päivässä BitMexin vaihdon mukaan per Bloomberg. Vaikka se voisi auttaa parantamaan Bitcoinin ehdokkuutta vakaa arvon varasto ja suosivat niitä, jotka näkevät digitaalisen valuutan rahan muotona, se on pettymys suurille hintavaihteluille spekuloiville kauppiaille. Vaikka digitaalinen omaisuus, jota jotkut ovat vertailleet kultaan, menetti lähes 20% arvostaan ​​neljän päivän aikana lähellä syyskuun loppua.

Mutta kauppiaat, jotka etsivät satunnaisia ​​voittoja, jotka tulevat suuremmasta riskistä, siirtyvät johdannaismarkkinoille hyödyntäen vipuvaikutus lisätä mahdollisia voittoja, jos kohde -etuuden hintamuutoksia ei ole. Sekä BitMex että Binance tarjoavat Bitcoin -futuurisopimuksia, joita voidaan käyttää yli 100 kertaa ja usein ilman päättymispäivää (eli ikuiset futuurisopimukset). Binance julkisti futuurit juuri syyskuussa, ja sillä on jo 34 000 asiakasta, jotka ovat rekisteröityneet johdannaiskauppaan, ja se käsittelee noin 500 miljoonaa dollaria futuureja päivittäin.

"Kun kauppaa käytetään vipuvaikutuksella, elinkeinonharjoittajien ei tarvitse sitoa niin paljon pääomaa kuin kaupankäynnin kohteena", Binancen toimitusjohtaja Zhao Changpeng kertoi. Bloomberg. "Tämä tekee futuurien kaupasta halvempaa. Tästä syystä futuurikauppa perinteisillä markkinoilla on korkeampaa kuin spot -kauppa. ”

Mutta perinteisillä markkinoilla johdannaisia ​​käytetään usein kaupallisten liiketoimien suojaamiseen, jotka eivät vielä ole yleisiä kryptovaluuttamarkkinoilla. Johdannaisten todennäköisempi käyttö näillä markkinoilla on keinottelua, mikä tarkoittaa, että spekulointia on paljon. Enemmän kuin Kauppaa käytiin 23 miljardilla dollarilla salausjohdannaistuotteissa vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana, mukaan lukien salausoptiot, futuurit ja muut eksoottiset instrumentit.

Katse eteenpäin

Mutta joillekin spekulointi merkitsee uhkapeliä. Ja vaikka vipuvaikutus, joka käyttää lainattua käteistä lisätäkseen omaisuuttaan rahoitusvaroissa, voi lisätä voittoja, mutta se voi myös lisätä tappioita. Riittävän suurilla markkinoilla laajennetuilla tappioilla voi olla heijastusvaikutuksia muille rahoitusmarkkinoille ja luoda mahdollisuuksia taloudelliseen romahdukseen, minkä vuoksi viranomaiset ympäri maailmaa ovat ottaa tiukan kannan salausjohdannaisiin. "Suosituimpia tuotteita, joilla ihmiset käyvät kauppaa, et voi edes tarjota niitä Yhdysvalloissa", Circlen toimitusjohtaja Jeremy Allaire kertoi. Bloomberg.