Kultahintaennuste: Hauras riskin ruokahalu tarjoaa suojaa

Kullan hinta laski kolmen viikon alimmalle tasolle viime viikolla, kun dollari vahvistui, kun odotukset lisääntyneestä Fedin tiukentamisesta kiristyivät. Trendit kääntyivät torstaista myöhään, ja kullan kaupankäynti oli yli 1 320 dollaria unssilta, kun dollari- ja osakemarkkinat joutuivat paineisiin kauppojen jännitteiden kiristymisestä.

[Haluatko löytää luotettavan välittäjän vaihtamaan kultaa? Katso Investopedia osakevälittäjien arvostelut ja forex -välittäjien arvostelut.]

Joukkovelkakirjojen tuottojen, dollarin ja riskinottohalun suuntaukset ovat todennäköisesti hallitsevia tulevan viikon aikana, ja volatiliteetin lisääntyminen on todennäköisesti keskeinen markkina -ominaisuus. Yhdysvaltojen taloudellisten tietojen julkistamista seurataan edelleen erittäin tarkasti, etenkin kun otetaan huomioon jatkuva keskittyminen inflaatioon ja Fedin kiristämissuunnitelmiin.

Valmistustiedot erääntyvät

Yhdysvallat. Ei-valmistava ISM-indeksi on määrä julkaista maanantaina, ja odotetaan huomattavan vahvaa lukua, kun otetaan huomioon valmistustiedot, joiden otsikkolukema oli vahvin sitten toukokuun 2004. Tärkein tiedonanto on perjantain työllisyysraportti, etenkin kun otetaan huomioon käynnissä oleva keskustelu inflaatiotrendeistä. Muiden kuin maatilojen palkkalaskelmien muutos aiheuttaa aina epävakautta, ja työttömyysaste on tärkeä mittari työmarkkinoiden tiukkuuden laajuus, vaikka keskitulotiedoilla on todennäköisesti suurin lyhytaikainen vaikutus.

Odotettua vahvemmat tulotiedot viime kuussa olivat ratkaiseva tekijä lisääntynyttä inflaatiota koskevien huolenaiheiden syntymisessä, ja tämän kuukauden tietoja seurataan väistämättä erittäin tarkasti Wall Streetillä. Toinen vahva lukema lisäisi inflaatiokysymyksiä ja vahvistaisi liittovaltion odotuksia Reservin on kiristettävä rahapolitiikkaa aggressiivisemmin pakottamalla neljä koronkorotusta vuosi. Tässä ympäristössä dollari saisi todennäköisesti uutta tukea, mikä alentaisi painetta kullan hintoihin. Sitä vastoin keskitulojen hillitty julkaisu olisi tärkeä inflaatioongelmien hillitsemiseksi.Kultaa lisäisi heikentynyt dollari ja Yhdysvaltain tuoton lasku.

Markkinat ovat hinnoitelleet täysivaltaisen keskuspankin koronkorotuksen maaliskuun kokouksessa, ja futuurimarkkinoilla on tapahtunut muutos, mikä osoittaa suurempia mahdollisuuksia neljään koronkorotukseen vuoden 2018 aikana. Tässä ympäristössä Yhdysvaltojen tuottojen muutoksella on vain rajallinen mahdollisuus dollarin nousulle, ellei inflaatiopelot lisää merkittävästi.

Keskuspankin päätökset

Tässä yhteydessä kahden muun G3 -keskuspankin poliittiset päätökset ja markkinakommentit ovat myös tärkeitä sekä valuuttamarkkinoille että kullalle. EKP julkistaa viimeisimmän poliittisen päätöksensä torstaina, eikä politiikkaan todennäköisesti tule muutoksia. On kuitenkin mahdollista muuttaa suuntaa eteenpäin poistamalla lieventävä harha. Suhteellisen haukka asenne vahvistaisi euroa, vaikka kaikki kullan tukeminen kompensoituisi mahdollisuudesta saada korkeampia joukkovelkakirjalainoja.

Japanin keskuspankki ilmoittaa päätöksestään perjantaina, eikä politiikkaan odoteta muutoksia. Pankin ennakoiva ohjaus on myös keskeinen tekijä, kun otetaan huomioon odotukset asteittaisesta vetäytymisestä määrällisen keventämisen ohjelmasta ensi vuonna. Kuvernööri Haruhiko Kurodan tuhoisat kommentit tukevat dollaria ja painavat kultaa alemmas.

Yhdysvaltojen tuotto -odotusten pitäisi suojata dollaria ja rajoittaa kullan ostamisen mahdollisuuksia, vaikkakin riskitrendit ruokahalu on edelleen tärkeä painopiste, varsinkin kun osakemarkkinat joutuvat uudelleen myyntiin paineiden aikana viikko. Jyrkät tappiot osakemarkkinoilla ja yleinen riskitilanteen heikkeneminen käynnistäisivät uuden puolustuksen kullalle.

Kaupan kehitys tulee olemaan tärkeä painopiste viikolla sen jälkeen, kun presidentti Trumpin ilmoitus Yhdysvaltojen teräksen ja alumiinin tuontitulleista lisäsi pelkoja kauppasotien vuoksi. Maailmankaupan jännitteiden jatkuva lisääntyminen lisäisi myyntipaineiden riskiä globaaleilla osakemarkkinoilla, mikä myös lisää potentiaalista kulta -tukea. Paine ylöspäin edelleen LIBOR korot heikentäisivät myös riskiolosuhteita ja lisäisivät mahdollisuuksia puolustaa kultaa.