3 syytä ostaa Qualcomm: Cowen
Kuten Qualcomm Inc. (QCOM) ostaa NXP Semiconductors N.V. (NXPI) jää tiehen ja sirunvalmistaja ilmoittaa uudesta 30 miljardista dollarista osakkeiden hankinta Ohjelma, yksi tiimi härkiä kadulla tarkistaa opinnäytetyötään. (Katso myös: Mitä Qualcommin epäonnistunut NXP -tarjous tarkoittaa siruille.)
Analyytikot yrityksessä Cowen & Co. päivitetty Qualcommin osakkeita markkinat toimivat kohteeseen ylittää, kutsumalla osaketta "pakottavaksi ostoksi" useiden tekijöiden vuoksi, mukaan lukien sovinto Apple Inc: n kanssa. (AAPL) Tai Huawei, Välittäjä tekee takaisinosto, veto jonka vieressä tuotteita ei-liikkuvia vertikaalien ja "potentiaalinen infuusio uusia ideoita hallintaan."
Applen vaikutus Qualcommiin on nyt minimaalinen
"Useat potentiaaliset katalysaattorit voivat avata merkittävää arvoa Qualcomm -franchising -järjestelmässä", kirjoitti Cowenin Matthew Ramsay CNBC: n raportin mukaan asiakkaille maanantaina lähettämässään kirjeessä. Viitaten parannettuun riski-/hyötyprofiiliin hän lisäsi 12 kuukautta
hintatavoite $ 80 alkaen $ 64, mikä vastaa 22% ylösalaisin tiistaiaamusta alkaen. QCOM -osakkeen kurssi on laskenut 0,5% 65,40 dollariin, 2,2% vuodesta tähän päivään (YTD) laajempaan verrattuna S&P 500kasvua 7% samaan aikaan."Qualcomm on suotuisassa neuvotteluasemassa", kun se lähestyy oikeudenkäyntiä Applen kanssa International Trade Commissionissa (ITC), kirjoitti analyytikko, joka odottaa ratkaisua joko Applen tai Kiinan Huawei Technologiesin kanssa. oikeudenkäynti. "Applen vaikutusvalta Qualcommin liiketoimintaan on nyt vähäinen", kirjoitti Ramsay. "Uskomme, että riski/hyöty, joka kohdistuu epätyypilliseen patentti-ITC-tapaukseen Qualcommia vastaan, on epäedullinen Applelle."
Cowen nosti vuoden 2019 osakekohtainen tulos (EPS) arvio 20%: sta 5,93 dollariin "miljardin dollarin suunnitelluista kulujen leikkauksista, kohonneiden oikeudellisten kulujen purkamisesta ja Applen ja Huawein potentiaalista" rojalti riidanratkaisuja alemman termiiniosakkeen osalta. "Ramsay totesi, että sirunvalmistaja voi saavuttaa vuoden 2020 osakekohtaisen tuloksen juokse noin 8 dollaria, vuotuinen vuosi 2019 kokonaan katalysaattoritja jopa a karhumainen skenaario, 50%: n rojaltimaksu alennuksella Applella, kuten Benziga raportoi. (Katso myös: Qualcomm on arvopeli Tech Turmoilissa.)
