JPMorgan Tulot: Mitä tapahtui JPM: lle
Avain takeaways
- Joukkovelkakirjalainojen myyntituotot eivät täyttäneet analyytikkojen odotuksia, mutta osakkeiden kaupankäynnin tuotot ylittivät arviot.
- JPMorgan on joutunut luottamaan enemmän tuloihin joukkovelkakirjalainoistaan ja osakkeistaan matalan koron ympäristössä. Nämä kauppapöydät hyötyivät COVID-19-pandemian aiheuttamasta volatiliteetista, mutta tämä epävakaus on hiljentynyt hiljattain.
- Tulosta hyödytti toinen luottotappiovarausten vapauttaminen.
| JPMorganin tuloksen tulokset | |||
|---|---|---|---|
| Metrinen | Beat/Miss/Match | Raportoitu arvo | Analyytikoiden ennustus |
| EPS | Lyödä | $3.78 | $3.18 |
| Tulot | Lyödä | 30,5 miljardia dollaria | 29,7 miljardia dollaria |
| Joukkovelkakirjakaupan tuotot | Neiti | 4,1 miljardia dollaria | 4,2 miljardia dollaria |
| Osakekaupan tuotot | Lyödä | 2,7 miljardia dollaria | 2,2 miljardia dollaria |
Lähde: Ennusteet perustuvat analyytikkojen yhteisymmärrykseen Näkyvä alfa
JPMorgan (JPM) Taloudelliset tulokset: Analyysi
JPMorgan Chase & Co. (JPM) raportoitu tulos Q2 FY 2021 joka voitti analyytikkojen arviot merkittävällä marginaalilla.
Osakekohtainen tulos (EPS) ylitti analyytikkojen odotukset ja nousi 174% edellisvuodesta (YOY). Myös pankin neljännesvuosittainen liikevaihto ylitti ennusteet, mutta laski 8% edellisvuoden neljännekseen verrattuna. JPMorganin joukkovelkakirjalainakaupan tuotot jäivät vain odottamattomiksi, kun taas sen osakkeiden kaupankäynnin tuotot ylittivät helposti arviot. Pankin osakkeet laskivat yli 1% esikaupankäynnissä. Viimeisen vuoden aikana JPMorganin osakkeet ovat tarjonneet a kokonaistuotto 66,4%, mikä on selvästi enemmän kuin S&P 500: n kokonaistuotto 39,0%.JPM -kaupankäynnin tulot
JPMorganin kaupankäynnin kokonaistulot toisella neljänneksellä olivat 6,8 miljardia dollaria, mikä on 30% vähemmän kuin vuotta aiemmin. Joukkovelkakirjalainojen liikevaihto laski peräti 44% YOY, mikä on ensimmäinen lasku vuoden 2019 ensimmäisen neljänneksen jälkeen. Pankin osakkeiden kaupankäynnin liikevaihto kasvoi 13% YOY, mikä on selvästi parempi kuin analyytikot odottivat, mutta silti hidastuivat merkittävästi viimeisestä viidestä vuosineljänneksestä.
Nykyisessä erittäin alhaisessa korkotilanteessa JPMorgan on joutunut luottamaan enemmän kauppojensa tuloihin. Pankit nettokorkotuotot laski 8% YOY. Mutta vaikka nämä kauppapöydät hyötyivät kohonneesta volatiliteetti COVID-19 -pandemian aiheuttaman kuluneen vuoden aikana volatiliteetti on vähentynyt vuonna 2021. elinkeinonharjoittajien on vaikeampaa kerätä satunnaisia voittoja arvopapereiden suurista hintavaihteluista markkinoille.
Varausjulkaisun parantamat JPM -tulot
JPMorgan ilmoitti, että sen tulos kasvoi jälleen nettotulosta varata julkaisee 3,0 miljardia dollaria, mikä johtaa 2,3 miljardin dollarin nettohyötyyn netton jälkeen varaukset. Pankki rakensi varantojaan luottotappioita vastaan viime vuonna odottaessaan lainan maksukyvyttömyyden kasvua pandemian keskellä, mikä heikensi tuloja vuoden 2020 alkupuoliskolla. Mutta koska monet yritykset ja kotitaloudet saavat taloudellista tukea hallitukselta, odotettu oletuksien aalto ei koskaan toteutunut.
"Kuluttaja- ja tukkumyyntitaseet ovat edelleen poikkeuksellisen vahvat, kun talousnäkymät paranevat edelleen", sanoi toimitusjohtaja Jamie Dimon. "Erityisesti nettovelat, 53%pienemmät, olivat odotettua parempia, mikä heijastaa asiakkaidemme ja asiakkaidemme yhä terveempää tilaa."
JPMorganin tulos on hyötynyt varantojen julkistuksista viime vuosineljänneksillä. Pankki korosti aiemmin ilmoittamaansa korotusta osinko maksuja osakkeenomistajille ja ilmoitti aikovansa jatkaa jakaa takaisinostot nykyisen valtuutuksensa mukaisesti. Kesäkuun lopussa Yhdysvaltain keskuspankki nosti pankkien osinkoja ja osakkeiden takaisinostoja koskevat rajoitukset vuosittain pankkien stressitestit.
JPMorgan ei toimittanut mitään eteenpäin opastusta tulotiedotteessaan. Pankin seuraavan tulosraportin (Q3 FY 2021) arvioidaan julkaistavan lokakuussa. 13, 2021.