Vertaamalla investointeja vs. Liikepankit
Investointipankit ja liikepankit edustavat kahta pankkialan divisioonaa, ja kumpikin laji tarjoaa olennaisesti erilaisia palveluja.
Investointipankit nopeuttaa joukkovelkakirjojen, osakkeiden ja muiden sijoitusten ostamista ja myyntiä sekä auttaa yrityksiä tekemään julkisia listautumisannit (IPO), kun ne julkistetaan ja myyvät osakkeita. Liikepankit toimivat johtajina yrityksille ja yksityishenkilöille kuuluville talletustileille, vaikka ne keskittyvät ensisijaisesti yritystileihin, ja he antavat julkisia lainoja hallussaan olevista talletuksista.
Finanssikriisin ja talouden taantuman jälkeen, joka alkoi vuonna 2008, monet yhteisöt, jotka sekoittivat investointipankkitoimintaa ja liikepankkitoimintaa, ovat olleet tarkan tarkastelun alaisia. Käydään merkittävää keskustelua siitä, pitäisikö pankkisektorin kahden toimialan toimia saman katon alla vai pitääkö ne parhaiten erillään.
Avain takeaways
- Investointipankit ja liikepankit tarjoavat erilaisia palveluja ja ovat erikoistuneet erilaisiin rahoitustoimiin.
- Sijoituspankit merkitsevät uusia velka- ja osakesidonnaisia arvopapereita, auttavat arvopapereiden myynnissä ja edistävät sulautumisia ja yritysostoja, uudelleenjärjestelyjä ja välittäjäkauppoja.
- Liikepankit antavat lainoja ihmisille ja pienyrityksille ja tarjoavat sekki- ja säästötilejä sekä talletuksia.
- Useimmat rahoituspalveluyritykset toimivat joko investointipankkina tai liikepankkina, vaikka jotkut yhdistävät toiminnot.
Sijoituspankit
Investointipankit ovat ensisijaisesti rahoituksen välittäjiä, jotka auttavat yrityksiä perustamaan listautumisannit, saamaan velkarahoitusta, neuvottelemaan fuusioista ja yritysostoista ja helpottamaan yritysten uudelleenjärjestelyjä. Sijoituspankit toimivat myös välittäjänä tai neuvonantajana institutionaalisille asiakkaille.
Suuria investointipankkeja ovat JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) ja Deutsche Bank (DB). Asiakkaita ovat yritykset, eläkerahastot, muut rahoituslaitokset, hallitukset ja hedge -rahastot. Monilla investointipankeilla on myös vähittäiskauppaa pienille yksittäisille asiakkaille.
Liikepankit
Liikepankit ottavat talletuksia, tarjoavat shekki- ja veloitustilipalveluja sekä tarjoavat yritys-, henkilökohtaisia ja asuntolainoja. Ne tarjoavat myös peruspankkituotteita, kuten sijoitustodistukset (CD) ja säästötilit yksityishenkilöille ja pienyrityksille. Useimmat ihmiset pitävät henkilökohtaisia pankkitarpeitaan varten investointipankkitilin sijasta liikepankkitiliä.
Liikepankit ansaitsevat suurelta osin rahaa antamalla lainoja ja ansaitsemalla lainoista korkotuloja. Asiakastilit, mukaan lukien shekki- ja säästötilit, tarjoavat pankeille rahaa lainojen myöntämiseen.
Asiakkaat pitävät liikepankeista, koska heidän rahansa on turvattu 250 000 dollariin asti tallettajaa kohden ja sitä säännellään hallitukselle, mutta tileiltä ansaitut korot ovat vähän tai ei lainkaan, varsinkin verrattuna sijoitusrahastoihin, osakkeisiin ja muihin investoinnit.
Keskeiset erot
Liittovaltion viranomaiset, kuten Federal Reserve ja Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), säätelevät voimakkaasti liikepankkeja.Liittovaltion hallitus on vakuuttanut liikepankit ylläpitämään asiakastilien suojaa ja tarjoamaan tietyn tason.Investointipankit eroavat toisistaan, koska arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) säätelee niitä paljon löysemmin.Komissio tarjoaa vähemmän suojaa asiakkaille ja antaa investointipankeille huomattavan määrän toimintavapautta.
Hallituksen sääntelyn suhteellinen heikkous ja erityinen bisnesmalli, antaa investointipankeille paremman sietokyvyn ja altistumisen riskeille. Liikepankeilla on paljon pienempi riskikynnys. Liikepankeilla on epäsuora velvollisuus toimia asiakkaidensa etujen mukaisesti. Liikepankkien hallinnan lisääntyminen heikentää myös niiden riskinsietokykyä.
Erityistä huomioitavaa
Historiallisesti kaupallista ja sijoituspankkitoimintaa yhdistävät laitokset ovat suhtautuneet epäilevästi. Jotkut analyytikot ovat yhdistäneet tällaiset yksiköt 1900 -luvun alkupuolella tapahtuneeseen taloudelliseen lamaan. Vuonna 1933 hyväksyttiin Glass-Steagall-laki, joka salli investointi- ja liikepankkitoiminnan täydellisen ja täydellisen erottamisen.
Glass-Steagall kumottiin suurelta osin vuonna 1999.Siitä lähtien pankit ovat harjoittaneet molempia pankkityyppejä. Huolimatta laillisesta vapaudesta laajentaa toimintaansa, suurin osa Yhdysvaltojen suurimmista pankkilaitoksista on päättänyt toimia joko liike- tai investointipankkina.
Siitä on joitain etuja pankit jotka yhdistävät sijoitus- ja kaupallisten palvelujen toiminnot. Esimerkiksi yhdistelmäpankki voi käyttää sijoitusmahdollisuuksia auttaakseen yritystä myymään IPOja sitten kaupallisen divisioonansa avulla tarjoamaan reilua luottolimiittiä uudelle liiketoiminnalle. Tämä antaa yritykselle mahdollisuuden rahoittaa nopeaa kasvua ja siten nostaa osakekurssiaan. Yhdistelmäpankki kerää lisäksi lisääntyneen kaupankäynnin etuja, mikä tuo palkkiotuottoja.