Mikä on kapitulointi?

Mikä on kapitulointi?

Luovutus on silloin, kun sijoittajat luopuvat aikaisemmista voitoistaan ​​arvopapereilla tai markkinoilla myymällä positioitaan laskusuhdanteiden aikana. Luovutus voi tapahtua milloin tahansa, mutta tyypillisesti se tapahtuu suurvolyymisen kaupankäynnin ja arvopapereiden pitkittyneen laskun aikana. Markkinoiden korjaus tai karhumarkkinat johtavat usein sijoittajia antautumaan tai myymään paniikkia. Termi on johdettu sotilaallisesta termistä, joka viittaa antautumiseen.

Luovutuksen jälkeen monet kauppiaat ajattelevat, että on olemassa edullisia ostomahdollisuuksia. Uskotaan, että jokainen, joka haluaa myydä osakkeen mistä tahansa syystä, mukaan lukien pakotettu myynti marginaalikutsut, on jo myyty. Hinnan pitäisi sitten teoriassa kääntyä tai kääntyä alaspäin. Toisin sanoen jotkut sijoittajat uskovat, että antautuminen on pohjan merkki.

Vaikka kauppiaat yrittävät usein ennakoida kapitulointia myymistä tai ostamista, todellisuus on, että kapitulaatiot ovat jälkikäteen tulokset, jotka johtuvat suurimmasta psyykkisestä ja taloudellisesta tuskasta, jonka sijoittajat voivat kestää ennen kuin ne likvidoidaan kantoja.

Kapitulaation ymmärtäminen

Luovutuksella tarkoitetaan luopumista tai luovuttamista. Rahoituspiireissä tätä termiä käytetään osoittamaan ajankohtaa, jolloin sijoittajat ovat päättäneet luopua yrittämästä saada takaisin osakekurssien laskun vuoksi menetettyä voittoa. Oletetaan, että omistamasi osake on laskenut 10%. Valittavana on kaksi vaihtoehtoa: voit odottaa sitä ja toivoa, että osakkeet alkavat nousta, tai voit tajuta tappio myymällä osaketta. Jos suurin osa sijoittajista päättää odottaa sitä, osakekurssi pysyy todennäköisesti suhteellisen vakaana. Jos suurin osa sijoittajista kuitenkin päättää antautua ja luopua osakkeesta, sen hinta laskee jyrkästi. Kun tämä esiintyminen on merkittävä koko markkinoilla, sitä kutsutaan markkinoiden kapitulaatioksi.

Antautumisen merkitys on sen seurauksissa. Monet markkina -ammattilaiset pitävät sitä merkkinä a pohjaan hinnat ja näin ollen hyvä aika ostaa osakkeita. Tämä johtuu siitä, että perustaloudelliset tekijät sanovat, että suuret myyntimäärät laskevat hintoja, kun taas suuret ostomäärät nostavat hintoja. Koska lähes kaikki, jotka halusivat (tai tunsivat olevansa pakotettuja) myymään osakkeita, ovat jo tehneet niin, vain ostajia on jäljellä - ja heidän odotetaan nostavan hintoja. (Lisätietoja: Hyötyä paniikkimyynnistä.)

Kapitulaation ongelma on se, että sen ennustaminen ja tunnistaminen on erittäin vaikeaa. Ei ole mitään maagista hintaa, jolla antautuminen tapahtuu. Usein sijoittajat sopivat vain jälkikäteen, milloin markkinat todella antautuivat.

Teknisen analyysin käyttäminen kapitulaatioiden tunnistamiseen

Antautuminen merkitsee usein merkittäviä käännekohtia arvopapereiden ja rahoitusvälineiden hintatoiminnassa. Tekniset analyytikot voivat visuaalisesti tunnistaa kapitulaation käyttämällä kynttilänjalka kaavioita. Vasarakynttilät muodostuvat usein myyntivihkon lopussa, kun alin hinta on tehty, kun antautuminen alkaa ja ilmaisee hinnan alimman, jota seuraa käänteinen pomppiminen kovalla volyymilla. Kauppiaat, jotka halusivat myydä asemansa, ovat tehneet niin, kun paniikki saavutti huippunsa. Kun pelko alkaa laantua, ahneus voi tulla ja kääntää hinnat.

Sitä vastoin nouseva tähtikynttilä muodostuu usein ostohullun lopussa, kun hinnat saavuttavat korkeutensa, mikä osoittaa, että yläosa on paikallaan. Kauppiaat, jotka halusivat ostaa aseman, ovat tehneet niin, ja menettämisen pelko on saavuttanut ääripään. Ahneus saavuttaa asema hinnalla millä hyvänsä alkaa laantua, kun hinnat laskevat nopeasti. Kun viimeinen ostajaryhmä näkee asemansa heikkenevän, pelko alkaa hiipiä markkinoille. Kun hinnat laskevat edelleen, aikaisemmin ostaneet ostajat alkavat myydä positioita jäljellä olevien voittojen pelastamiseksi tai tappioiden rajoittamiseksi.

Luovutuksen laajuus voidaan mitata eri kartoitusaikaväleillä, jotka ovat pieniä kuin minuutin kaavio tai yhtä suuria kuin kuukausittainen kaavio. Suuremmat aikakehykset tuottavat tyypillisesti luotettavampia antautumissignaaleja, koska niiden avulla osallistujat voivat osallistua ja määrittää hintatoimien lopputuloksen.