Kassavirta / osake

Mikä on kassavirta osaketta kohden?

Kassavirta osaketta kohti on verojen jälkeinen voitto plus poistot osakekohtaisesti, joka toimii yrityksen taloudellisen vahvuuden mittana. Monet rahoitusanalyytikot painottavat enemmän osakekohtaista kassavirtaa kuin osakekohtainen tulos (EPS). Vaikka osakekohtaista tulosta voidaan manipuloida, osakekohtaista kassavirtaa on vaikeampi muuttaa mikä voisi olla tarkempi arvo tietyn liiketoimintamallin vahvuudesta ja kestävyydestä.

Osakekohtaisen kassavirran ymmärtäminen

Osakekohtainen kassavirta lasketaan suhteena, joka osoittaa liiketoiminnan tuottaman rahamäärän yrityksen mukaan

nettotulot poistokustannusten kanssa ja poistot lisätty takaisin. Poistoihin liittyvät kulut eivät ole itse asiassa rahakuluja, joten niiden lisääminen estää yrityksen kassavirtojen laskemisen keinotekoisesti.

Laskelma osakekohtaisen kassavirran määrittämiseksi on seuraava:

Osakekohtainen kassavirta = (Liiketoiminnan rahavirta - etuoikeutetut osingot) / Ulkomaiset osakkeet.

Kassavirta osaketta kohden ja vapaa kassavirta

Vapaa kassavirta (FCF) on samanlainen kuin rahavirta osaketta kohden, koska se laajentaa yritystä välttää yrityksen kassavirran keinotekoinen deflaatio. Vapaan kassavirran laskenta sisältää kertaluonteiset kustannukset investoinnit, osingonmaksut ja muu ei-toistuva tai epäsäännöllinen toiminta. Yhtiö kirjaa nämä kustannukset niiden syntymisajankohtana sen sijaan, että ne jakautuisivat ajan mittaan.

Vapaa kassavirta antaa tietoa siitä, kuinka paljon rahaa yritys todella tuottaa tarkasteltavana olevan ajanjakson aikana. Koska he näkevät vapaan kassavirran tarjoavan tarkemman tilannekuvan yrityksen taloudesta ja kannattavuutta, jotkut sijoittajat mieluummin arvioivat osaketta sen vapaan kassavirran perusteella osakkeen sijaan osakekohtainen tulos.

Osakekohtainen tulos vs. Kassavirta / osake

Yhtiön osakekohtainen tulos on sen voiton osa, joka jaetaan kullekin ulkona olevalle osakkeelle kanta. Osakekohtaisen kassavirran tavoin myös osakekohtainen tulos on osoitus yrityksen kannattavuudesta. Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla yrityksen voitto tai nettotuotto ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä.

Koska poistot, poistot, kertaluonteiset kulut ja muut epäsäännölliset menot vähennetään yleensä yrityksen nettotuloista osakekohtaisen tuloksen laskennan tulos voisi olla keinotekoinen tyhjentynyt. Lisäksi osakekohtainen tulos voidaan keinotekoisesti kasvattaa tuloista muista lähteistä kuin käteisestä. Muut kuin käteisen tulot ja tulot voivat sisältää myyntejä, joissa ostaja hankki tavarat tai palvelut myyvän yrityksen kautta liikkeeseen lasketulla luotolla, ja se voi sisältää myös arvostusta kaikista investoinneista tai laitteiden myynnistä.

Koska osakekohtainen rahavirta ottaa huomioon yrityksen kyvyn tuottaa rahaa, se on joidenkin mielestä yrityksen taloudellisen tilanteen tarkempi mittari kuin tulos Jaa. Osakekohtainen kassavirta edustaa netto käteistä yritys tuottaa osakekohtaisesti.