Kasvu- ja tulorahasto

Mikä on kasvu- ja tulorahasto?

Kasvu- ja tulorahasto on sijoitusrahaston luokka tai pörssilistattu rahasto (ETF), jolla on molempien strategia pääoman arvon nousu (kasvu) ja nykyiset tulot syntyy osinkojen tai korkojen kautta. Kasvu ja tulorahasto saa sijoittaa vain osakkeisiin tai osakkeiden, joukkovelkakirjojen, kiinteistösijoitusrahastojen (REIT) ja muiden arvopapereiden yhdistelmään.

Kasvu- ja tulorahasto on eräänlainen sekoitusrahasto, joka sijoittaa sekä kasvu- että arvopapereihin.

Kasvu- ja tulorahastojen ymmärtäminen

Kasvu- ja tulorahastot ovat suosittuja sijoittajien keskuudessa, joilla on kohtalainen (mutta ei liiallinen) riskihalu-aina suosittu "tasapainoinen sijoittaja". Vaikka tuotot tyypillisesti jäävät puhtaista kasvurahastot, joskus korkean tuoton osakkeita suositaan osakemarkkinoilla, mikä johtaa kasvuun ja tulorahastoihin parempaan tulokseen. Näiden rahastojen vakaus näyttää houkuttelevimmalta, kun laaja talous näyttää heikkenevän.

Kasvu- ja aikahorisontit

Kasvu- ja tulosalkkujen sijoittajat suosivat vakautta ilman, että inflaatiota ylittävä tuotto hylätään. Riskinsietokyvystä riippuen henkilöt, jotka joko välttävät volatiliteetin kokonaan tai vähentävät kasvutavoitteita eläkkeelle lähdettäessä, hyväksyvät tasapainoisen sijoitustavoitteen. Sijoitusstrategioita suunniteltaessa sijoittajan ikä on ratkaiseva omaisuuden kohdistamisen ja riskinsietokyvyn määrittämisessä. Alun perin työvoimaan tulleella 25-vuotiaalla sijoittajalla on pidempi aikaväli kuin 70-vuotiaalla eläkeläisellä. Sijoitusneuvojat ehdottavat, että iästä riippumatta altistuminen osakkeille on välttämätöntä kaikille portfolio.

Osakesijoitusten prosenttiosuus kuitenkin muuttuu ajanjakson lyhenemisen myötä. Finanssialan ammattilaisten peukalosääntönä on, että kasvun määrä vähenee sijoittajan ikääntyessä. Jos yksilöt vähentävät ikänsä 100: sta, loput edustavat prosenttiosuutta osakkeista, joita heidän pitäisi pitää hallussaan, ja loppuosa on vähemmän haihtuvia joukkovelkakirjoja ja rahaa.

Sijoittajat voivat valita useista rahastoista, jotka täyttävät tasapainoiset tavoitteet. Salkut, kuten John Hancock Balanced Fund ("SVBAX"), ovat esimerkkinä alhaisesta volatiliteetista, ja keskimääräinen vuotuinen tuotto on 5,49% 10 vuoden ajan joulukuun loppuun asti. 31, 2018, alle S&P 500 -indeksin, joka palautti 8,5% saman ajanjakson aikana.

Tulot ja eläkkeelle siirtymisen tarpeet

Eläkeläisen sijoitustavoitteena on tulotarve, skenaario, jossa ansiot korvataan henkilökohtaisilla säästöillä sekä osinkoilla ja korkotuloilla. Talousneuvojat suosittelevat, että eläkeläiset korvaavat 75 prosenttia työssä olevista palkoista tuloja tuottavilla arvopapereilla, kuten joukkovelkakirjoilla ja suurikokoisilla osinkoja maksavilla osakkeilla.

Tasapainoisessa rahastossa on huomattava määrä yritysten ja valtion joukkovelkakirjalainoja, jotka tarjoavat puolivuosittaisia ​​korkomaksuja ja pyrkivät säilyttämään pääoman. Vähemmän haihtuva luonne Yhdysvaltain valtiovarainministeriö ja sijoitusluokan joukkovelkakirjat yhdistyvät osakkeiden kasvupotentiaaliin, jotka tarjoavat tuloja ja mahdollisia korkoja arvostusta tavaroiden ja palvelujen hintojen nousun torjumiseksi varmistaen, että yksilö ei ylitä elämäänsä eläkesäästöt. Kasvu- ja tulorahastot täyttävät molemmat tavoitteet yhden arvopaperin sisällä.

Esimerkkejä kasvu- ja tulorahastoista

Dodgen ja Coxin tasapainorahasto ("DODBX") kasvatti joulukuun 16,3%: n vuotuista keskimääräistä viiden vuoden tuottoa ja 1,94%: n jälkeistä 12 kuukauden tuottoa. 31, 2018, toimenpide, joka ylittää S&P 500: n 15,79% kasvun. Sen tuotto laski kuitenkin alle 10 vuoden valtiokonttorin tuoton, joka päätti vuoden noin 2,409%. Siten kasvu- ja tulorahastot täyttävät kaksoissijoitustavoitteet saman katon alla tietyissä olosuhteissa, kuten silloin, kun korot ovat alhaiset.

Vaikka sijoittajien tavoitteena on sama kasvu ja tulot, sijoittajien tulisi olla tietoisia siitä, kuten muidenkin yhteiset varat, jokaisen rahaston sijoitusstrategia on puolueellinen. Esimerkiksi Dodge & Cox Tasapainorahasto nojaa arvopapereihin ja etsii arvopapereita, jotka näyttävät markkinoiden aliarvostetuilta. Muut rahastot voivat korostaa yhtälön kasvu- tai tulopuolta, tai niillä voi olla suurempi altistuminen joukkovelkakirjalainoille. Lisäksi vaikka näitä rahastoja pidetään vähäheilaisuuksina, joillakin on enemmän kuin toisilla. Esimerkiksi Vanguardin kasvu- ja tulorahaston sijoittajaosakkeet ("VQNPX") luettelee keskeisen riskin volatiliteetti koska se on täysin alttiina osakemarkkinoille.