Mitä taloudellisia indikaattoreita on tärkeää ottaa huomioon pankkisektorille investoitaessa?
Pankkisektori on sarana lähes kaikelle taloudelliselle toiminnalle. Tästä syystä tuskin on taloudellinen indikaattori joka ei liity pankkialaan. Tärkeimpiä indikaattoreita ovat korot, inflaatio, asuntomyynti sekä yleinen taloudellinen tuottavuus ja kasvu. Jokaisen pankin sijoituspäätöksen tulisi sisältää arvio pankin perusteista ja taloudellisesta tilanteesta.
Avain takeaways
- Pankkisektori koskee lähes kaikkia talouden osia, joten useimmat taloudelliset indikaattorit soveltuvat pankkisijoitusten analysointiin.
- Pankkisektorin arvioinnissa ensisijaisia taloudellisia indikaattoreita ovat korot, inflaatio, asuntomyynti sekä yleinen taloudellinen tuottavuus ja kasvu.
- Kuten mikä tahansa sijoitus, myös ensimmäinen askel pankkisijoituksen arvioinnissa on sen selvittäminen, oletko kiinnostunut osinkotuottoisista osakkeista tai kasvavara, joka todennäköisesti kasvaa.
- Arvioi keskuspankin luomaa korkoympäristöä; pankeilla on tapana toimia paremmin ekspansiivisen rahapolitiikan vaiheessa.
- Kiinnitä huomiota varantoprosenttivaatimukseen, jonka Fed asettaa pankeille, määrittäessään kuinka paljon rahaa he voivat lainata, mikä liittyy suoraan voittoihin.
- Kun asuntomarkkinat kukoistavat, pankeilla menee yleensä hyvin, sillä yritykset tarvitsevat lainaa asuntonsa rakentamiseen ja kuluttajat tarvitsevat lainaa ostaakseen sen.
- Yleisesti ottaen, kun bruttokansantuote (BKT) on nousussa, kaikki alat menestyvät paremmin, myös pankit.
Miksi pankkisektori on erilainen
Yhdellä tasolla investoimalla pankkisektori on aivan kuten mihin tahansa muuhun teollisuuteen sijoittaminen; sinun on etsittävä arvoa sellaisten yritysten joukosta, joilla on vakaat tulevaisuudennäkymät. Tulosijoittajat haluavat osinkoja maksavia pankkiosakkeita, kasvun sijoittajia haluavat pankkien osakkeita, jotka todennäköisesti arvostavat.
Jos katsot hieman syvemmälle, huomaat, että pankkitoiminta on ainutlaatuinen ja haavoittuva ala. Suurempi taloussektori sitä kutsutaan usein talouden elinehtoksi. Pankeilla on taipumus menestyä talouden kukoistessa ja ne kamppailevat, kun talous on heikko ja lainat kuivuvat.
Varojen hintojen lasku - kuten Internet -osakkeet vuonna 2000 tai asuntojen hinnat vuonna 2008 - aiheuttaa ongelmia pankeille, jotka ovat käyttäneet sopimattomasti velkaa. Tämä pätee erityisesti silloin, kun sääntelyn purkaminen tai rahoitusinnovaatioiden avulla pankit voivat ottaa tuntemattomia riskejä.
Seuraavat kohdat ovat tärkeitä indikaattoreita, jotka on otettava huomioon ennen pankkisektorille sijoittamista.
Rahapolitiikka
Pankit ovat ainutlaatuisen herkkiä keskuspankin (Fed) korkomuutoksille ja lainauskäytännöille. Pankkien osakkeet toimivat yleensä parhaiten helpon rahan aikana, kun Fed pyrkii ekspansiivinen rahapolitiikka.
Fed voi tarjota halpoja lainoja jäsenpankeille, pelastaa pankit, jotka ovat huolimattomia lainauskäytännöissään, tai ostaa suoraan pankkisaamisia alentaakseen korkoja entisestään. Kun rahapolitiikka tekee lainaamisesta helpompaa tai vähemmän riskialtista, odota pankkien voittavan.
Sijoittajien tulisi kiinnittää erityistä huomiota rahan tarjontaan, reaalikorkoihin, inflaatioon ja alennus.
Varausvaatimus ja luottojen kasvu
The varantoprosenttia on prosenttiosuus varoista, joita pankkien on säilytettävä talletuksessa eikä lainattava. Tämä Yhdysvaltain keskuspankin asettama suhde, joka tunnetaan nimellä varantovelvoite, määrittää, kuinka vivutettua pankki saa saada. Normaali suhde Yhdysvalloissa on 10%, mutta se laskettiin nollaan maaliskuussa 2020 maailmanlaajuisen pandemian aikana.
Se, että pankit voivat lainata 90% talletuksistaan normaalissa ympäristössä, ei tarkoita sitä, että ne aina tekevät. Pankit voivat rajoittaa lainoja kun ajat ovat epävarmat, kaupankäynnin mahdollinen tuotto turvaa. Pankit ansaitsevat kuitenkin enemmän lainaamalla enemmän, ainakin lyhyellä aikavälillä.
Asuntorakentaminen ja asuntomyynti
Taloustieteilijöillä ja markkina -analyytikoilla on tapana seurata kolmea pääasuntosarjaa: aloitettujen asuntojen (rakentaminen), valmistuneiden asuntohankkeiden ja myytyjen asuntojen lukumäärä.
Asunnon rakentaminen tai ostaminen on erittäin kallista. Lähes kaikki asuntohankkeet vaativat kiinnitykset pankeilta tai muilta lainanantajilta. Asuntomyynnillä ja asuntolainan maksulla on siten suuri vaikutus pankkitoimintaan taseet. Kuten vuosi 2008 osoitti, asuntojen hintojen lasku ja myynnin lasku voivat aiheuttaa monille pankeille vaikeuksia.
Bruttokansantuote (BKT) ja tuottavuus
Siitä asti kun pankkitoiminta ja rahoituksen välitys yhdistää valtavan määrän erilaisia liiketoimia, pankit näkevät enemmän liiketoimintaa talouden kasvaessa. Sijoittajat voivat käyttää bruttokansantuote (BKT) määritellä nykyinen taloudellinen terveys ja tarkastella tuottavuustasoa indikaattorina pankkisektorin tulevasta taloudellisesta terveydestä.
Perinteinen määritelmä a lama on kaksi peräkkäistä neljänneksestä BKT: n laskusta.
Yleisesti ottaen, kun BKT on nousussa, koko talous voi hyvin. Kun BKT on tasainen tai laskussa, se osoittaa taloudellisia ongelmia.
Bottom Line
Pankkisektori on yksi talouden suurimmista sektoreista, ja sillä on keskeinen rooli useimmilla toimialoilla. Koska sen ulottuvuus on laaja ja laaja, on monia taloudellisia indikaattoreita, jotka liittyvät suoraan siihen ja voivat siksi osoittaa sen terveyden tai huonon suorituskyvyn.
Tärkeitä huomioitavia alueita ovat bruttokansantuote (BKT), asuntomyynti, uusien asuntojen rakentaminen ja toimet kuten rahapolitiikka, joka sisältää korkojen ja varauksen säätämisen vaatimus.