Tietokaskadien ymmärtäminen rahoitusmarkkinoilla

Informaatioprosessi syntyy, kun henkilö tekee päätöksen yksinomaan muiden ihmisten päätösten perusteella jättäen huomiotta oman henkilökohtaisen tiedonsa päinvastoin. Se on alalla käytetty teoria käyttäytymistaloustiede ja sillä on merkittäviä vaikutuksia rahoitusmarkkinoihin. Tämän käyttäytymisen tunnistaminen ja välttäminen voi auttaa ihmisiä tekemään parempia taloudellisia päätöksiä.

Tietokaskadin toiminta

Tietojen kaskadit kehittyvät yleensä silloin, kun yksilöiden välillä ei ole suoraa suullista viestintää. Tässä esimerkissä oletetaan, että henkilöitä on neljä, M, N, Oja P. Heillä on kaksi vaihtoehtoa: hyväksyä tai hylätä. Jokainen tekee valintansa peräkkäin.

M on ensimmäinen päätöksentekijä ja tekee sellaisena päätöksen henkilökohtaisen tiedon perusteella. Oletetaan M hyväksyy.

N on toinen päätöksentekijä ja hänellä on kansalaisten tieto siitä M teki päätöksen hyväksyä. N voi joko hyväksyä tai hylätä sekä henkilökohtaisen että julkisen tiedon perusteella. N päättää hyväksyä.

Oletetaan nyt, että

O jättää huomiotta henkilökohtaisen tiedon, joka tukee hylkäämistä ja hyväksyy vain siksi, että molemmat N ja M ovat jo hyväksyneet. Tämä muodostaa tietopaketin. O pohjimmiltaan vain jäljittelee muita.

P tarkkailee valintoja M, Nja O ja jäljittelee niitä tekemällä saman valinnan hyväksyä.

Keskeiset ominaisuudet

Jonkin ajan kuluttua kaskadiin lisätään hyvin vähän uutta tietoa, ja yksilöt vain matkivat muita uskomuksellaan, että niin suuri määrä ihmisiä ei voi olla väärässä. Tätä kutsutaan lauman käyttäytymiseksi. Tämä jäljitelmä voi johtaa massiiviseen virheelliseen käyttäytymiseen. Esimerkkejä ovat markkinakuplat ja romahtaminen.

Hauraus

Tietojen kaskadit ovat yleensä luonteeltaan hyvin hauraita, koska yksilöt voivat reagoida vain kuuloon ja julkiseen havaintoon. Kaikki uudet julkiset tiedot tai tarkempi tietolähde voivat muuttaa toimintoja ja kaskadin suuntaa.

Ulkoisten tietojen katoaminen

Kun ihmiset tekevät päätöksiä muiden toimien perusteella, he eivät lisää uutta tietoa yleisön tietokantaan.

Esimerkkejä rahoitusmarkkinoista

Tietojen kaskadit voivat olla yleisiä rahoitusmarkkinoilla. Esimerkiksi tavallinen henkilö saattaa ajatella, että talousasiantuntijalla on enemmän tietoa ja tietoa kuin heillä. Siksi he jäljittelevät asiantuntijan osakkeita.

Ehkä kyseisen henkilön naapuri havaitsee heidän ylpeilevän osakkeistaan, joten naapuri myös valitsee samat osakkeet. Toinen naapuri huomaa, että molemmat ihmiset valitsivat samat osakkeet, ja olettaa, että näiden osakkeiden on oltava hyviä, yksinkertaisesti siksi, että useampi kuin yksi henkilö on valinnut ne.

Tietojen kaskadi on alkanut, ja kaikilla osallistujilla on hyvin vähän tietoa päätöksenteon tueksi.

Jos tietopaketin alkuperäinen lähde ei ole luotettava ja asiantunteva henkilö tai olosuhteet muuttuvat, kaskadista voi aiheutua suuria taloudellisia haittoja pitkällä aikavälillä.