Likviditeetin säätöjärjestelyn määritelmä
Mikä on likviditeetin säätöjärjestelmä?
Likviditeetin säätöjärjestely (LAF) on työkalu, jota käytetään rahapolitiikka, ensisijaisesti Intian varapankki (RBI), jonka avulla pankit voivat lainata rahaa takaisinostosopimukset (repot) tai lainata RBI: lle käänteiset reposopimukset. Tämä järjestely on tehokas hallintaan likviditeettiä paineita ja perusvakauden varmistaminen rahoitusmarkkinoilla. Yhdysvalloissa keskuspankki tekee repoja ja käänteisiä repoja avoimilla markkinoilla.
RBI esitteli LAF: n Narasimhamin pankkialan uudistuksia käsittelevän komitean (1998) tuloksena.
Avain takeaways
- Likviditeettisopeutusjärjestelmä (LAF) on rahapolitiikan väline, jota Intiassa käyttää Intian keskuspankki tai RBI.
- RBI esitteli LAF: n osana Narasimhamin pankkialan uudistuksia käsittelevän komitean tulosta vuonna 1998.
- LAF auttaa RBI: tä hallitsemaan likviditeettiä ja tarjoamaan taloudellista vakautta tarjoamalla pankeille mahdollisuuden lainata rahaa takaisinostosopimusten tai repojen kautta tai lainata RBI: lle käänteisen repon kautta sopimuksia.
- LAF: t voivat hallita talouden inflaatiota lisäämällä ja vähentämällä rahan tarjontaa.
Likviditeetin säätöjärjestelmän perusteet
Likviditeetin säätömahdollisuuksia käytetään pankkien auttamiseen lyhytaikaisen käteisrahan selvittämisessä pulaa taloudellisen epävakauden aikana tai mistä tahansa muusta stressistä, joka johtuu heidän hallitsemattomista voimistaan. Eri pankit käyttävät hyväksyttyjä arvopapereita vakuudeksi takaisinostosopimuksella ja käyttää varoja lieventääkseen lyhyen aikavälin tarpeitaan pysyen vakaana.
Järjestelyt toteutetaan päivittäin, kun pankit ja muut rahoituslaitokset varmistavat, että niillä on riittävästi pääomaa yömarkkinoilla. Likviditeetin säätömahdollisuuksien kauppa tapahtuu Huutokauppa tiettyyn kellonaikaan. Yhteisö, joka haluaa korottaa iso alkukirjain puutteen täyttämiseksi sitoutuu reposopimuksiin, kun taas ylikapasiteettinen tekee päinvastoin ja suorittaa käänteisen repon.
Maksuvalmiusjärjestely ja talous
RBI voi käyttää likviditeetin säätömahdollisuutta hallitakseen korkeita tasoja inflaatio. Se tekee niin nostamalla repokorkoa, mikä nostaa velkojen hoitokustannuksia. Tämä puolestaan vähentää investointeja ja rahavarasto Intian taloudessa.
Päinvastoin, jos RBI yrittää elvyttää taloutta hitaan talouskasvun jälkeen, se voi alentaa repokorkoa kannustaakseen yrityksiä lainaamaan, mikä lisää rahan tarjontaa. Äskettäin RBI alensi repokorkoa 40: llä peruspisteitä toukokuussa 2020 4,00 prosenttiin aiemmasta 4,40 prosentista heikon taloudellisen toiminnan, hyvän inflaation ja hitaamman maailmanlaajuisen kasvun vuoksi. Samaan aikaan käänteinen repokorko alennettiin 3,35 prosenttiin 3,75 prosentista, mikä on myös 40 peruspistettä.
Esimerkki likviditeetin säätöjärjestelmästä
Oletetaan, että pankilla on lyhytaikainen käteispula a lama Intian talouteen. Pankki käyttää RBI: n likviditeetin säätömahdollisuutta toteuttamalla reposopimuksen myymällä valtion arvopaperit RBI: lle vastineeksi lainasta, jossa on sopimus näiden arvopapereiden takaisinostosta. Oletetaan esimerkiksi, että pankki tarvitsee yhden päivän lainan 50 000 000 eurolla Intian rupiaa ja toteuttaa 6,25%: n reposopimuksen. Pankin maksettava korko lainalle on 8561,64 ₹ (50 000 000 x 6,25% / 365).
Oletetaan nyt, että talous kasvaa ja pankilla on ylimääräistä rahaa. Tässä tapauksessa pankki toteuttaisi käänteisen reposopimuksen antamalla lainan RBI: lle vastineeksi valtion arvopapereista, jossa se suostuu ostamaan kyseiset arvopaperit. Pankilla voi esimerkiksi olla käytettävissä 25 000 000 jeniä lainatakseen RBI: tä ja se päättää toteuttaa yhden päivän käänteisen reposopimuksen 6%: lla. Pankki saisi 4109,59 ₹ korkoa RBI: ltä (25 000 000 x 6% / 365).