Sijoitetun pääoman rahan tuotto (CROCI) Määritelmä

Mikä on sijoitetun pääoman käteinen tuotto (CROCI)?

Sijoitetun pääoman käteistuotto (CROCI) on arvostuskaava, jossa verrataan yrityksen kassavirtaa omaan pääomaan. Deutsche Bankin globaalin arvostusryhmän kehittämä CROCI antaa analyytikoille kassavirtaan perustuvan mittarin yrityksen tuloksen arvioimiseksi.

CROCI: sta käytetään myös nimitystä "sijoitetun rahan tuotto".

CROCI: n ymmärtäminen

Pohjimmiltaan CROCI mittaa yrityksen rahavoitot suhteessa niiden tuottamiseen tarvittavaan rahoitukseen. Siinä otetaan huomioon yhteinen ja etuoikeutettu osakepääoma sekä pitkäaikainen rahoitettu velka pääoman lähteinä.

CROCI: n kaava on:

$\begin{matrix} CROCI. = \frac{Käyttökate.}{Osakkeen kokonaisarvo.} \\ missä: \\ Käyttökate. = Tulot ennen korkoja, veroja, \\ poistot ja poistot. \end{matrix}$ CROCI=Osakkeen kokonaisarvoKäyttökatemissä:Käyttökate=Tulot ennen korkoja, veroja,poistot ja poistot

instagram viewer

Mitä CROCI kertoo sinulle?

CROCI: n esittämä arviointi poistaa muiden kuin käteiskustannusten vaikutukset, jolloin sijoittajat ja analyytikot voivat keskittyä huomioonsa yrityksen kassavirtaan. Se voi myös torjua subjektiivisia tuloesityksiä, joihin voi vaikuttaa yrityksen omaksuma erityinen kirjanpitokäytäntö.

Avain takeaways

CROCI -kaava mittaa hankkeen tehokkuutta vertaamalla tarvittavia investointeja sen saamiin tuloihin.
Tulokset ovat ehkä kaikkein informatiivisimpia, kun niitä seurataan useiden taloudellisten raportointikausien aikana.
Kaavan yksinkertaisuus on sen vahvuus. Se keskittyy suppeasti kassavirtaan.

CROCI: ta voidaan käyttää yrityksen johdon tehokkuuden ja tehokkuuden mittarina, koska se tekee selväksi käytetyn pääomasijoitusstrategian tulokset.

Tämän kaavan tuloksia voidaan käyttää monin tavoin. Suurempi palautetun rahan suhde on luonnollisesti toivottavaa kaikissa raporteissa. Kaavan käyttöönotto useilla tilikausilla voi kuitenkin muodostaa selkeämmän kuvan.

Esimerkki

Esimerkiksi yrityksellä voi olla CROCI, joka osoittaa, että sitä hallitaan tällä hetkellä hyvin, mutta mittarin noudattaminen useiden ajanjaksojen aikana voi osoittaa joko kasvua tai laskua. Yritys voi ylläpitää positiivista arviota tämän mittarin määrittämänä, mutta näyttää edelleen tasaista laskua, joka viittaa tehokkuuden heikkenemiseen tai muihin kyseenalaisiin strategisiin valintoihin.

CROCI -kaava voi paljastaa strategian vahvuudet tai puutteet, varsinkin jos sitä seurataan ajan mittaan.

Esimerkiksi yritykset investoivat säännöllisesti uusien tuotteiden luomiseen, markkinointikampanjoihin tai kehitysstrategioihin. Näiden investointien tulokset voidaan paljastaa CROCI -kaavalla, koska se kaventaa huomiota kassavirtaan. Se on numero, jota ei voi peittää.

Esimerkiksi, jos jälleenmyyjä on sijoittanut pääomaa uusien myymälöiden avaamiseen, mutta myyntitulot eivät kasva suhteessa, CROCI -kaava paljastaa strategian puutteet. Toinen vähittäiskauppias voi saavuttaa vahvemman CROCI: n omaksumalla erilaisen lähestymistavan, joka joko tuottaa enemmän myyntiä tai vaatii vähemmän pääomasijoituksia.

Ero CROCI: n ja ROIC: n välillä

Sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) on toinen laskelma, jota käytetään arvioitaessa yrityksen tehokkuutta kohdennettaessa hallinnassaan olevaa pääomaa tuottavien investointien luomiseksi. Sijoitetun pääoman tuottoa laskettaessa arvioidaan kokonaispääoman arvo, joka on yrityksen velan ja oman pääoman summa.

Sitä vastoin CROCI koskee vain rahavirtoja suhteessa omaan pääomaan.