S&P 500 vs. Russell 1000: Mikä on ero?

S&P 500 vs. Russell 1000: yleiskatsaus

The Standard & Poor's 500 -indeksi (S&P 500) ja Russell 1000 -indeksi Molemmat seuraavat julkisesti noteerattujen yhtiöiden osakkeita, ja niitä molempia pidetään suuryritysten osakeindekseinä, ja yritysten osakkeiden arvo on yli 10 miljardia dollaria. Siitä huolimatta näiden kahden välillä on joitain eroja, mukaan lukien kuinka hyvin ne heijastavat nykyistä markkinat, koostumus, kelpoisuus osakkeiden sisällyttämiseen kuhunkin indeksiin ja niihin kaikkiin liittyvät riskit tekijöitä.

S&P 500 vs. Russell 1000

Ulkopuolella Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 on Yhdysvaltojen tunnetuin suurikokoisten osakkeiden barometri. Indeksi on ollut olemassa vuodesta 1923 lähtien, mutta se otti nykyisen muodonsa vuonna 1957. Kuten nimestä voi päätellä, se koostuu 500 suurimmasta julkisesti noteeratusta yrityksestä maassa. Indeksiä käytetään vertailukohtana kymmenille sijoitusrahastoille ja

pörssilistatut rahastot (ETF).

Russell 1000 on suhteellisen uudempi indeksi, joka alkoi vuonna 1984. Se on myös vähemmän tunnettu kuin S&P 500, mutta se edustaa yhtä laajaa osakemarkkinoiden kehitystä. FTSE Russellin hallinnoima osa on laajemman Russell 3000 -indeksin osajoukko, joka sisältää 3000 osaketta, joiden osuus on yli 98% osakemarkkinoiden kokonaisarvosta. Suurimmat 1000 osaketta menevät Russell 1000 -indeksiin ja pienemmät 2 000 tunnetuimpaan Russell 2000 pienikokoinen indeksi.

Toisessa indeksissä on 500 osaketta ja toisessa 1000 osaketta, kahden indeksin koostumus on selvästi erilainen. S&P 500 koostuu pääasiassa suurikokoisista osakkeista, mutta Russell 1000 kerää enemmän keskikokoisia osakkeita täyttääkseen salkunsa.

S&P 500 ja Russell 1000 määrittävät sisällyttämisen suhteellisen samanlaisilla menetelmillä. Molempien indeksien sisällyttäminen edellyttää, että niiden osat määritellään "yhdysvaltalaisiksi yhtiöiksi". Molemmat katsovat esimerkiksi yrityksen pääkonttori, liikevaihto ja suurin osa sen varoista sijaitsee. Osakkeiden on myös käytävä kauppaa joko New Yorkin pörssi (NYSE) tai NASDAQ.

Osakekurssit muuttuvat joka minuutti joka arkipäivä. Siksi julkisesti noteeratut yritysten arvot muuttuvat jatkuvasti, ja indeksin järjestelmänvalvojien tehtävänä on pysyä mukana muutoksissa vastaamaan nykyistä aikaa. Salkun varojen painotuksen muuttamista kutsutaan tasapainottamiseksi. S&P 500 ja Russell 1000 muuttuvat kuitenkin eri aikatauluilla.

S&P 500 tasapainottaa sen salkun neljännesvuosittain, kun taas Russell 1000 tasapainotetaan vain kerran vuodessa toisen vuosineljänneksen lopussa. Vaikka se ei ehkä vaikuta isolta ongelmalta, päivitystiheys voi vaikuttaa siihen, kuinka hyvin sijoitusrahastot ja indeksiin vertailtu ETF voivat toimia suhteessa markkinoihin. Mitä hitaammin indeksi tasapainottuu, sitä kauemmin kestää edustamaan nykyisiä markkinoita.

Mediaani näyttää Russell 1000: n mid-cap-koostumuksen markkina-arvo sen osakkeista. Tammikuusta 2021 lähtien S&P 500: n markkina -arvo oli 25,6 miljardin dollarin mediaani, verrattuna Russell 1000: n 12,4 miljardin dollarin markkina -arvoon joulukuun 2020 lopussa. Tämä ero on tärkeä, koska keskisuurilla osakkeilla on yleensä korkeamman riskin ja korkeamman tuoton potentiaaliprofiili. Siksi Russell 1000 -indeksiä on pidettävä hieman riskialttiimpana kuin S&P 500 -indeksiä.

Suljetut rahastot, yhteiset varat, ETF -rahastoja ja vähäisen kaupankäynnin kohteena olevia osakkeita ei voida sisällyttää kumpaankaan indeksiin. Ainoa pieni ero indeksien välillä on se Liiketoiminnan kehitysyritykset (BDC: t) ovat oikeutettuja S&P 500: een, mutta eivät Russell 1000: een.