Ilmoitetaanko sijoitusrahastojen tuotonumerot ilman kuluja?
Ilmoitetaanko sijoitusrahastojen tuottoluvut ilman palkkioita? Toisin sanoen, lasketaanko sijoitusrahaston raportoitu tuotto kaikkien kulujen poistamisen jälkeen? Vastaus riippuu siitä, miten määrittelet liikekulut.
Katsotaanpa elokuvallista metaforia tämän ilmeisen epäselvyyden selvittämiseksi. A sijoitusrahastoHinta on sama kuin paikallisessa elokuvateatterissa käymisen hinta. Oletetaan, että elokuvalipun hinta on 9 dollaria. Välipaloja, kuten popcornia, virvoitusjuomia ja karkkeja, voidaan helposti lisätä vielä 4 dollaria tämän viihteen kokonaiskustannuksiin, mikä tarkoittaa, että elokuviin meneminen todella maksaa 13 dollaria.
Sijoitusrahaston maksut
Sama tilanne pätee sijoitusrahastosijoittajan kokonaiskustannuksiin. Ensinnäkin sinun on harkittava rahastoa kokonaistuotto, joka lasketaan vähentämällä sen toimintakulut (investointien hallinta, kirjanpito, säilytyspalvelut, verot, lakiasiat, kirjanpito ja tilintarkastus), kulusuhdeja markkinointi-/jakelumaksu (a 12b-1 maksu, jos sellainen on). Kokonaistuotto on nettoluku: nettotuotto miinus nämä muut luvut.
Myös rahaston transaktiokustannukset ovat sekoituksessa - välityspalkkiot arvopaperien ostamiseen ja myyntiin ja levitän eroja tarjous ja kysyä hinnat - jotka eivät sisälly kulusuhteeseen, mutta näyttävät varmasti kuuluvan toimintakuluihin. Nämä voivat olla merkittävä kuluerä rahastolle, jolla on korkea salkun liikevaihto. Lopuksi, jos rahastossasi on myyntimaksu (ladata), tämä maksu ei myöskään sisälly sen kulusuhteeseen.
Advisor Insight
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, Teksas
On liian monia halpoja, kuormittamattomia sijoitusrahastoja, jotka voivat jäljitellä tai ainakin ovat hyvin samanlaisia kuin latausrahastot. Ei ole mitään syytä maksaa kuormaa. Jos aiot käyttää sijoitusrahastoja, valitse viisaasti. Toinen vaihtoehto on pörssilistattu rahasto (ETF). Ajattele tätä hybridi-sijoitusrahastona, jossa voit saada välitöntä hajautusta, edullisen rakenteen ja käydä kauppaa koko päivän.
Tämä on toisin kuin sijoitusrahasto, jossa voit ostaa tai myydä vain päivän päättyessä omaisuuserän arvoon.
Aivan kuten sijoitusrahaston, sinun on kuitenkin tutkittava ja nähtävä, miten ja mitä sijoitukset ovat ETF: ssä. Jos sijoitat passiivisesti, indeksirahastot toimivat hienosti. Jos olet aktiivisempi, ETF: t ovat yleensä parempi valinta.
Edellä esitetyn perusteella sijoitusrahaston kulusuhde on paljon kuin esimerkissämme elokuvalipun hinta transaktiokustannukset ja myyntimaksut vastaavat sitä, mitä elokuvan katsoja käyttää virvokkeessa laskuri. On selvää, että elokuvalipun hinta tai kulusuhde eivät kuvaa elokuva- tai sijoitusrahastosijoituksen kokonaiskustannuksia.
Harkittaessa kulut ja kulut, sijoitusrahaston sijoituslaatu paranee myyntimaksujen ja 12b-1 maksutsekä alhaiset kustannukset ja salkku liikevaihtosuhteet. On ennätysasia, että edulliset rahastot ylittää kalliita rahastoja.
Lukijan tulee huomata, että koska lunastusmaksut varten varhaiset nostot rahastoista on sijoittajan määräysvallassa, ei rahastoyhtiö, he eivät osallistu tähän keskusteluun.