Miten markkinariski eroaa erityisestä riskistä?

Markkinariski ja erityinen riski ovat kaksi erilaista riskimuotoa, jotka vaikuttavat omaisuuteen. Kaikki sijoitusvarat voidaan jakaa kahteen luokkaan: järjestelmällinen riski ja järjestelmällistä riskiä. Markkinariski tai järjestelmällinen riski vaikuttaa moniin omaisuusluokatottaa huomioon, että erityisriski tai järjestelmällinen riski vaikuttaa vain teollisuuteen tai tiettyyn yritykseen.

Järjestelmällinen riski on riski menettää sijoituksia sellaisten tekijöiden vuoksi, kuten poliittinen riski ja makrotaloudelliset riskit, jotka vaikuttavat kokonaismarkkinoiden suorituskykyyn. Markkinariski tunnetaan myös volatiliteettina, ja se voidaan mitata beetaversion avulla. Beeta on mitta sijoituksen systemaattisesta riskistä suhteessa kokonaismarkkinoihin.

Markkinariskiä ei voida pienentää salkun hajauttamisella. Sijoittaja voi kuitenkin suojautua järjestelmällisiltä riskeiltä. A suojaus on kuittaava sijoitus, jota käytetään vähentämään omaisuuserän riskiä. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja pelkää a

maailmanlaajuinen taantuma vaikuttavat talouteen seuraavien kuuden kuukauden aikana heikkouden vuoksi bruttokansantuote kasvu. Sijoittajalla on pitkät useat osakkeet ja hän voi lieventää osaa markkinariskistä ostamalla laita vaihtoehtoja kaupassa.

Erityinen riskitai hajautettava riski on riski sijoituksen menettämisestä yritys- tai toimialakohtaisen riskin vuoksi. Toisin kuin järjestelmällinen riski, sijoittaja voi hillitä epäsysteemistä riskiä vain hajauttamalla. Sijoittaja käyttää hajauttamista hallitakseen riskejä sijoittamalla erilaisiin varoihin. Hän voi käyttää kunkin osakkeen betaa luodakseen monipuolisen salkun.

Oletetaan esimerkiksi, että sijoittajalla on salkku öljyvarastoja, joiden a beeta ja 2. Koska markkinoiden beeta on aina 1, salkku on teoriassa 100% epävakaampi kuin markkinat. Siksi, jos markkinoilla on 1% liike ylös- tai alaspäin, salkku nousee tai laskee 2%. Koko alaan liittyy riskejä, jotka johtuvat öljyn tarjonnan kasvusta Lähi -idässä, mikä on aiheuttanut öljyn hinnan laskun viime kuukausina. Jos suuntaus jatkuu, salkun arvo laskee merkittävästi. Sijoittaja voi kuitenkin hajauttaa tämän riskin, koska se on toimialakohtainen.

Sijoittaja voi käyttää monipuolistaminen ja jakaa rahastonsa eri sektoreille, jotka korreloivat negatiivisesti öljysektorin kanssa riskin pienentämiseksi. Esimerkiksi lentoyhtiöt ja kasinopelit ovat hyvä sijoituskohde sijoitukselle salkulle, joka on alttiina öljysektorille. Yleensä öljysektorin arvon laskiessa lentoyhtiöiden ja kasinopelausten arvot nousevat ja päinvastoin. Koska lentoyhtiöiden ja kasinopelien osakkeet korreloivat negatiivisesti ja niillä on negatiiviset beetat suhteessa öljysektoriin, sijoittaja vähentää riskejä, jotka vaikuttavat hänen öljykantakantaansa.