Keskeiset taloudelliset suhteet vähittäispankkien analysoimiseksi

Pankkien taloudelliset suhteet

Keskeisistä taloudellisista tunnusluvuista sijoittajat ja markkina -analyytikot käyttävät erityisesti yritysten arviointiin vähittäispankkitoiminta toimialana ovat nettokorkomarginaali, lainojen ja varojen suhde sekä omaisuuden tuotto (ROA). Pankkien ja pankkien osakkeiden analysointi on aina ollut erityisen haastavaa, koska Itse asiassa pankit toimivat ja tuottavat voittoa aivan eri tavalla kuin useimmat muut yrityksille. Vaikka muut teollisuudenalat luovat tai valmistavat tuotteita myytäväksi, pankin myymä ensisijainen tuote on raha.

The tilinpäätökset pankit ovat tyypillisesti paljon monimutkaisempia kuin yritykset, jotka harjoittavat käytännössä mitä tahansa muuta liiketoimintaa. Sijoittajat, jotka harkitsevat pankkien osakkeita, katsovat sellaisia ​​perinteisiä osakkeiden arviointimenetelmiä kuin hinta-kirjan suhde (P/B) tai hinta/voittosuhde (P/E), ne tutkivat myös toimialakohtaisia ​​mittareita arvioidakseen tarkemmin yksittäisten pankkien sijoituspotentiaalia.

Vähittäispankkitoiminta

The vähittäispankkitoiminta sisältää pankit, jotka tarjoavat suoria palveluja, kuten sekkitilejä, säästötilejä ja sijoitustilityhdessä lainapalvelujen kanssa yksittäisille kuluttajille. Useimmat vähittäispankit ovat itse asiassa liikepankkeja, jotka palvelevat yritysasiakkaita ja yksityishenkilöitä. Vähittäispankit ja liikepankit toimivat tyypillisesti erillään investointipankeista, vaikka Lasi-Steagall-laki laki sallii pankkien tarjota sekä liikepankkipalveluja että investointipankkipalveluja.Vähittäispankkitoiminta, kuten koko pankkiala, saa tuloja lainoistaan ​​ja palveluistaan.

Yhdysvalloissa vähittäispankkitoiminta on jaettu suuriin keskuspankkeihin, joista suurin neljä ovat Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup ja Bank of America, ja sitten ovat alueelliset pankit ja säästä.Analysoidessaan vähittäispankkeja sijoittajat harkitsevat kannattavuuden mittareita, jotka antavat suorituskyvyn arviointeja, joita pidetään soveltuvimpina pankkialalle.

Nettokorkomarginaali

Nettokorkomarginaali on erityisen tärkeä indikaattori pankkien arvioinnissa, koska se paljastaa pankin nettotulon koroista ansaitsevista varoista, kuten lainoista tai sijoitusarvopapereista. Koska tällaisista varoista ansaitut korot ovat pankin ensisijainen tulonlähde, tämä mittari on hyvä pankin kokonaiskannattavuuden indikaattori, ja korkeammat marginaalit osoittavat yleensä kannattavamman pankin. Monet tekijät voivat vaikuttaa merkittävästi nettokorkomarginaaliin, mukaan lukien pankin veloittamat korot ja pankin varojen lähde. Nettokorkomarginaali lasketaan korkojen ja sijoitusten tuottojen summana vähennettynä niihin liittyvillä kuluilla; tämä summa jaetaan sitten ansaittavien varojen keskimääräisellä kokonaismäärällä.

Lainan ja varojen suhde

Lainojen ja varojen suhde on toinen toimialakohtainen mittari, joka voi auttaa sijoittajia saamaan täydellisen analyysin pankin toiminnasta. Pankit, joilla on suhteellisen korkeampi laina-omaisuus-suhde, saavat enemmän tulojaan lainoista ja sijoituksista, kun taas pankit, joiden taso on alhaisempi suhteessa suurempaan osaan kokonaistuloistaan ​​hajautetuista, ei-koron ansaitsevista lähteistä, kuten vahvuuksien hallinta tai kauppaa. Pankit, joilla on alhaisempi lainasuhde, voivat menestyä paremmin, kun korot ovat alhaiset tai luotto on tiukka. Ne voivat myös menestyä paremmin talouden taantuman aikana.

Omaisuuden tuotto

The sijoitetun pääoman tuotto (ROA) Suhdelukua sovelletaan usein pankkeihin, koska kassavirta -analyysiä on vaikeampi rakentaa tarkasti. Suhdelukua pidetään tärkeänä kannattavuussuhteena, joka osoittaa yrityksen dollarin voiton, jonka yritys saa varoistaan. Koska pankkien varat koostuvat suurelta osin pankkilainoista, dollarin tuotto on tärkeä mittari pankin hallinnassa. ROA-suhde on yrityksen nettotuotto verojen jälkeen jaettuna sen kokonaisvaroilla. Tärkeä huomioitava asia on, että koska pankeilla on suuri vipuvaikutus, jopa suhteellisen alhainen 1–2%: n ROA voi edustaa pankille huomattavia tuloja ja voittoa.