Euroopan valtionvelkakriisin määritelmä

Mikä oli Euroopan valtionvelkakriisi?

Euroopan valtionvelkakriisi oli ajanjakso, jolloin useat Euroopan maat kokivat rahoituslaitosten romahtamisen, suuren valtionvelan ja nopeasti nousevat joukkovelkakirjalainat tuottoerot valtion arvopapereissa.

Kriisin historia

Velkakriisi alkoi vuonna 2008, kun Islannin pankkijärjestelmä romahti ja levisi sitten pääasiassa Portugali, Italia, Irlanti, Kreikka ja Espanja vuonna 2009, mikä johti hyökkäyksen suosioon lempinimi (PIIGS). Se on johtanut luottamuksen menettämiseen eurooppalaisia ​​yrityksiä ja taloutta kohtaan.

Kriisiä hallitsivat lopulta euron romahtamista ja rahoituksen leviämistä pelkäävien Euroopan maiden taloudelliset takuut sekä Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF). Luottoluokituslaitokset alensivat useiden euroalueen maiden velkoja.

Kreikan velka siirrettiin jossain vaiheessa roskapostiksi. Maiden, jotka saavat pelastusvaroja, oli täytettävä säästötoimenpiteitä tarkoitus hidastaa julkisen velan kasvua osana lainasopimuksia.

Velkakriisin aiheuttavat syyt

Joitakin siihen vaikuttaneita syitä olivat finanssikriisi vuosina 2007–2008 Suuri taantuma 2008-2012, kiinteistömarkkinakriisi ja kiinteistö kuplia useissa maissa. Myös syrjäisten valtioiden finanssipolitiikka julkisten menojen ja tulojen suhteen vaikutti asiaan.

Vuoden 2009 loppuun mennessä euroalueen syrjäiset jäsenvaltiot Kreikka, Espanja, Irlanti, Portugali ja Kypros eivät kyenneet maksamaan takaisin tai jälleenrahoittaa valtion velkansa tai pelastaa ahdingossa olevat pankkinsa ilman kolmannen osapuolen rahoitusta laitoksille. Näitä olivat mm Euroopan keskuspankki (EKP), IMF ja lopulta Euroopan rahoitusvakausväline (ERVV).

Myös vuonna 2009 Kreikka paljasti, että sen edellinen hallitus oli alijäämäisesti alijäämäinen, Tämä merkitsee EU: n politiikan rikkomista ja pelkoa euron romahtamisesta poliittisen ja taloudellisen kautta tartunta.

Seitsemäntoista euroalueen maata äänesti ERVV: n perustamisesta vuonna 2010 erityisesti kriisin ratkaisemiseksi ja auttamiseksi. Euroopan valtionvelkakriisi saavutti huippunsa vuosien 2010 ja 2012 välillä.

Kun liiallisen pelko kasvaa valtion velka, lainanantajat vaativat korkeampaa korot euroalueen valtioista vuonna 2010, ja korkea velka ja alijäämä vaikeuttavat näiden maiden rahoittaa julkisen talouden alijäämää, kun ne kohtaavat yleistä alhaista talouskasvua. Jotkut asianomaiset maat nostivat veroja ja leikkasivat menoja kriisin torjumiseksi, mikä osaltaan vaikutti asiaan sosiaalinen järkytys rajojensa sisällä ja luottamuskriisi johtajuutta kohtaan erityisesti Kreikassa. Useilla näistä maista, mukaan lukien Kreikka, Portugali ja Irlanti, oli valtionvelka Kansainväliset luottoluokituslaitokset alensivat roskapostiksi kriisin aikana ja pahenivat sijoittajan pelko.

A Vuoden 2012 raportti Yhdysvaltain kongressille "Euroalueen velkakriisi alkoi vuoden 2009 lopussa, kun uusi Kreikan hallitus paljasti, että aiemmat hallitukset olivat ilmoittaneet väärin julkisen talouden tiedot. Odotettua korkeampi alijäämä heikensi sijoittajien luottamusta sidos leviää kestämättömälle tasolle. Pelot levisivät nopeasti siitä, että useiden euroalueen maiden julkinen rahoitusasema ja velkataso olivat kestämättömiä. "

Kreikan esimerkki Euroopan kriisistä

Vuoden 2010 alussa kehitys heijastui korkojen nousuun valtionlaina Kreikan, Irlannin, Portugalin, Espanjan ja erityisesti Saksan välisten syrjäisten jäsenvaltioiden välinen tuotto.

Kreikan tuotto poikkesi euroalueen apua tarvitsevasta Kreikasta toukokuuhun 2010 mennessä. Kreikka sai seuraavien vuosien aikana useita pelastustoimia EU: lta ja IMF: ltä vastineeksi EU: n määräämien säästötoimenpiteiden toteuttamisesta julkisten menojen leikkaamiseksi ja verojen huomattavaksi korottamiseksi. Maan taantuma jatkui. Nämä toimenpiteet yhdessä taloudellisen tilanteen kanssa aiheuttivat yhteiskunnallisia levottomuuksia. Kreikka joutui jakamaan poliittisen ja finanssipolitiikan johtajuuden suvereeni oletus kesäkuussa 2015.

Kreikan kansalaiset äänestivät ensi kuussa pelastamista ja muita EU: n säästötoimia vastaan. Tämä päätös herätti mahdollisuuden, että Kreikka saattaa erota kokonaan Euroopan rahaliitosta (EMU).

Kansan vetäytyminen talous- ja rahaliitosta olisi ollut ennennäkemätöntä, ja jos Kreikka olisi palannut käyttöön Drachman spekuloidut vaikutukset sen talouteen vaihtelivat talouden täydellisestä romahtamisesta yllätykseen elpyminen.

Lopulta Kreikka pysyi EMU: n osana ja alkoi näyttää hitaasti elpymisen merkkejä seuraavina vuosina. Työttömyys laski korkeimmalta, yli 27 prosentista 16 prosenttiin viidessä vuodessa, kun taas vuotuinen BKT oli negatiivisesta luvusta yli kahden prosentin ennustettuun samaan aikaan.

"Brexit" ja Euroopan kriisi

Kesäkuussa 2016 Yhdistynyt kuningaskunta äänesti kansanäänestyksessä eroamisesta Euroopan unionista. Tämä äänestys ruokki euroskeptikoita kaikkialla mantereella, ja spekulaatiot kasvoivat, että muut maat lähtisivät EU: sta. Pitkän neuvotteluprosessin jälkeen Brexit tapahtui klo 23.00 Greenwichin aikaa tammikuussa. 31, 2020, eikä se aiheuttanut minkäänlaista syytä tunteisiin muissa maissa eroamaan talous- ja rahaliitosta.

Yleinen käsitys on, että tämä liike kasvoi velkakriisin aikana, ja kampanjat ovat kuvailleet EU: ta "uppoavaksi alukseksi". Britannian kansanäänestys lähetti shokkiaaltoja talouteen. Sijoittajat pakenivat turvaan ja saivat useita valtion tuottoja negatiiviseen arvoon, ja Ison -Britannian punta oli alimmillaan dollaria vastaan ​​sitten vuoden 1985. S&P 500 ja Dow Jones laskivat ja toipuivat seuraavien viikkojen aikana, kunnes ne saavuttivat kaikkien aikojen ennätykset, kun sijoittajat loppuivat sijoitusvaihtoehdoista negatiivisen tuottaa.

Italia ja Euroopan velkakriisi

Brexitin aiheuttama markkinoiden epävakaus, poliitikkojen kyseenalainen toiminta ja huonosti hoidettu rahoitusjärjestelmä pahenivat italialaisten pankkien tilannetta vuoden 2016 puolivälissä. Hämmästyttävä 17% italialaisista lainoista, noin 400 miljardin dollarin arvosta, oli roskaa, ja pankit tarvitsivat merkittävää apua.

Italian pankkien täydellinen romahtaminen on kiistatta suurempi riski Euroopan taloudelle kuin Kreikan, Espanjan tai Portugalin romahdus, koska Italian talous on paljon suurempi. Italia on toistuvasti pyytänyt apua EU: lta, mutta EU esitti äskettäin "pelastus"säännöt, jotka kieltävät maita pelastamasta rahoituslaitoksia veronmaksajien rahoilla ilman, että sijoittajat ottavat ensimmäisen tappion. Saksa on tehnyt selväksi, että EU ei aio muuttaa näitä sääntöjä Italian kannalta.

Muut vaikutukset

Irlanti seurasi Kreikkaa vaatiessaan avustusta marraskuussa 2010 ja Portugali toukokuussa 2011. Italia ja Espanja olivat myös haavoittuvia. Espanja ja Kypros tarvitsivat virallista apua kesäkuussa 2012.

Irlannin, Portugalin ja Espanjan tilanne oli parantunut vuoteen 2014 mennessä erilaisten finanssiuudistusten, kotimaisten säästötoimenpiteiden ja muiden ainutlaatuisten taloudellisten tekijöiden vuoksi. Tie talouden täydelliseen elpymiseen on kuitenkin odotettavissa pitkä, ja Italiassa on kehittymässä pankkikriisi, epävakaus, jonka Brexit voi aiheuttaa, ja COVID-19-epidemian taloudelliset vaikutukset mahdollisina vaikeuksina voittaa.