Mitä riskitoimenpiteet ovat?

Mitä riskitoimenpiteet ovat?

Riskimittaukset ovat tilastollisia mittareita, jotka ennustavat sijoitusriskiä ja volatiliteetti, ja ne ovat myös tärkeitä komponentteja moderni portfolio -teoria (MPT). MPT on tavanomainen taloudellinen ja akateeminen menetelmä osake- tai osakerahaston suorituskyvyn arvioimiseksi verrattuna siihen vertailuarvo indeksi.

Pääasiallisia riskimittareita on viisi, ja jokainen toimenpide tarjoaa ainutlaatuisen tavan arvioida tarkasteltavissa oleviin sijoituksiin liittyvää riskiä. Viisi toimenpidettä sisältävät mm alfa, beeta, R-neliö, keskihajonta ja Sharpen suhde. Riskimittauksia voidaan käyttää yksin tai yhdessä riskinarvioinnin suorittamiseksi. Kun verrataan kahta mahdollista sijoitusta, on järkevää vertailla samankaltaisia ​​ja päättää, mikä sijoitus pitää suurimman riskin.

Riskitoimenpiteiden ymmärtäminen

Alfa

Alfa mittaa riskiä suhteessa markkinoihin tai valittuun vertailuindeksiin. Jos esimerkiksi S&P 500: ta on pidetty tietyn rahaston vertailukohtana, rahaston toimintaa verrattaisiin valitun indeksin toimintaan. Jos rahasto ylittää vertailuindeksin, sen sanotaan olevan positiivinen alfa. Jos rahasto laskee vertailuindeksin kehityksen alle, sen katsotaan olevan negatiivinen.

Beeta

Beta mittaa volatiliteettia tai systeeminen riski rahastoon verrattuna markkinoihin tai valittuun vertailuindeksiin. Yhden beta tarkoittaa, että rahaston odotetaan liikkuvan yhdessä vertailuindeksin kanssa. Alle yhden betan katsotaan olevan vähemmän haihtuva kuin vertailuarvo, kun taas yli yhden katsotaan olevan epävakaampi kuin vertailuarvo.

R-ruutu

R-Squared mittaa prosenttiosuuden sijoituksen liikkeestä, joka johtuu sen vertailuindeksin liikkeistä. R-neliöarvo edustaa korrelaatiota tutkitun sijoituksen ja siihen liittyvän vertailuarvon välillä. Esimerkiksi R-neliöarvolla 95 katsotaan olevan korkea korrelaatio, kun taas R-neliöarvoa 50 voidaan pitää alhaisena.

Yhdysvaltain valtionlaina toimii korkosidonnaisten arvopapereiden vertailukohtana, kun taas S&P 500 -indeksi toimii osakkeiden vertailukohtana.

Keskihajonta

Keskihajonta on menetelmä tiedon hajonnan mittaamiseksi tietojoukon keskiarvon suhteen ja se mittaa sijoituksen volatiliteetin.

Keskihajonta mittaa sijoitusten osalta sitä, kuinka paljon sijoitetun pääoman tuotto poikkeaa odotetusta normaalista tai keskimääräisestä tuotosta.

Sharpen suhde

Sharpen suhde mittaa suorituskykyä siihen liittyvien riskien mukaan. Tämä tehdään poistamalla riskittömän sijoituksen, kuten Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainan, tuotto kokeneesta tuottoasteesta.

Tämä jaetaan sitten siihen liittyvän sijoituksen keskihajonnalla ja toimii indikaattorina siitä, johtuuko sijoituksen tuotto viisaasta sijoittamisesta vai oletetaanko ylimääräisestä riskistä.