Alkuperäisen tarjouspäivän määritelmä

Mikä on ensimmäisen tarjouksen päivämäärä?

Alkuperäinen tarjouspäivä on, kun osake tai arvopaperi asetetaan ensimmäisen kerran saataville julkisesti. Alkuperäinen tarjouspäivä on osa prosessia julkinen listautuminen (IPO)), jolloin yksityinen yritys laskee liikkeeseen uusia osakkeita tai arvopapereita julkisille sijoittajille. Alkuperäiset tarjouspäivämäärät voidaan mainostaa kaikentyyppisille arvopapereille, ja osakkeet ja hallinnoidut rahastot ovat kaksi yleisimpiä.

Alkuperäisen tarjouspäivän ymmärtäminen

IPO-prosessi, jossa yksityisestä yrityksestä tulee julkisesti noteerattu yhtiö, on merkittävä. Yritysten, jotka haluavat tuoda yrityksensä julkisuuteen, on täytettävä viranomaisvaatimukset Arvopaperimarkkinakomissio (SEC). Lisäksi pörsseille on luettelointivaatimuksia, kuten New Yorkin pörssi (NYSE), ennen kuin yritys voi listata ja käydä kauppaa kyseisessä pörssissä.

Yritystä pidetään yksityisenä yrityksenä ennen listautumista. On kuitenkin olemassa osakkeenomistajat ja sijoittajat yksityiseen yritykseen ennen listautumista, joka voi sisältää pääomasijoittajat ja enkelisijoittajia jotka sijoittavat yrityksiin, joilla on lupaava kasvupotentiaali. Sijoittajiin voivat kuulua myös perustaja tai perustajat ja heidän perheensä.

Listautumisannit ovat hyödyllisiä yrityksille, koska sijoittajien ostamat uudet osakkeet antavat tuloa iso alkukirjain- tai rahaa -, jolla voidaan sijoittaa liiketoimintaansa. Yritykset vuokraavat investointipankkeja vakuuttaa tai helpottaa listautumisprosessia, joka sisältää markkinoiden analysoinnin, sijoittajien kysynnän mittaamisen, listautumisannin määrittämisen ja ensimmäisen tarjouspäivän.

Uusien tarjousten vakuutus

Vakuutusryhmä osoitteessa sijoituspankki sen tehtävänä on yleensä valmistella arvopaperi sen alkuperäiselle tarjouspäivälle. Erityinen vakuutuksenantaja voidaan valita sen perusteella, että he tietävät pian julkistettavasta yhtiöstä teollisuutta, sen pääsyä yksittäisille ja institutionaalisille sijoittajille, jotka ovat suurten rahastojen hoitajia, kuten eläkkeet. Tavoitteena on osittain saada paras hinta listautumisannista mittaamalla kiinnostus, jotta varmistetaan uusien osakkeiden asianmukainen ja tehokas jakelu ennen ensimmäistä tarjouspäivää ja sen aikana.

Merkintä- ja arkistointiprosessi uusien arvopapereiden tarjoamiseksi markkinoilla on erilainen jokaiselle arvopaperille. Osakkeet ja sijoitusrahastot tarjoavat kaksi esimerkkiä yleisimmistä uusista tarjouksista. Historiallisesti uudet tarjoukset ovat usein alihinnoiteltuja, mikä johtaa niiden alkuperäiseen tarjouspäivään, ja ne voivat tarjota suuria myyntivoittoja liikkeeseenlaskun yhteydessä. Tämä voi myös luoda hiljentynyt kysyntä osakkeille kaupankäynnin ensimmäisenä päivänä ja tarjoavat suuremman voittopotentiaalin niille, jotka voivat merkitä liikkeeseenlaskun ennen ensimmäistä tarjouspäivää.

Yleensä uudet tarjoukset käyvät kauppaa volatiliteetti tai hintavaihtelut julkisen tarjouksensa alkuvaiheessa. Tämä voi tapahtua useammin osakkeilla, koska vain pieni osa liikkeessä olevista osakkeista (tyypillisesti alle 25%) on kaupankäynnin kohteena ensimmäisenä päivänä.

Osakkeet

Yritysten, jotka aikovat tarjota osakkeitaan julkisella pörssillä, on läpäistävä perusteellinen due diligence -prosessi. Yritykset voivat tehdä vakuutuspalveluja yhteistyössä investointipankkien, kuten Bank of America, J.P.Morgan tai Morgan Stanley, kanssa.

Uusien osakkeiden listautumisannien vakuutuksenantajat ovat yleensä vastuussa alkuperäisen julkisen tarjouksen johtamisesta prosessi, kaikki huolellisuus, tarjouksen hinnan asettaminen ja tarjouksen markkinointi sijoittajille. Vakuutussopimuksiin sisältyy tyypillisesti vakuutuksenottajien tuki uusien osakkeiden ostamiseen ja ehdolliset osakkeiden ostot sen jälkeen, kun ne ovat käyneet kauppaa avoimilla markkinoilla tietyn ajan.

Yhteiset varat

Sijoitusrahastojen osalta prosessi, joka johtaa ensimmäiseen julkiseen tarjoukseen, on erilainen kuin julkisten osakkeiden, koska rahastoihin sovelletaan erilaisia ​​määräyksiä ja viranomaisvaatimuksia. Sijoitusrahastotarjouksessa yritys tekee yhteistyötä a jakelija joka on myös rahaston päävakuuttaja. Jakelija tekee yhteistyötä yrityksen laillisten ja vaatimustenmukaisuustiimien kanssa ja toimittaa rekisteröintilausunnon SEC: lle, jonka on sisällettävä täydelliset tiedot rahastosta. esite ja lausunto lisätiedoista.

Jakelijat toimivat vakuutuksenantajana, ostavat rahaston osakkeita ja vastaavat rahaston markkinoinnista sen tarjouspäivänä. Jakelijat pyrkivät luettelemaan rahaston alennusvälitystoimilla ja rahoitusneuvoja -alustoilla koko toimialalla. Nämä ovat sijoitusrahaston ensisijaiset jakelukanavat ja ovat tärkeitä sen käynnistämisen kannalta.