Mikä on puhdas peli?
Mikä on puhdas peli?
Kun katsot investoimalla rahasi varastot eri yrityksistä, mitä etsit? Ehkä etsit yrityksiä, jotka tarjoavat sinulle tasaista tulovirtaa osingoista, tai ehkä haluat sijoittaa rahasi yrityksiin, jotka kestävät taloudellisia paineita.
Näiden näkökohtien ohella saatat haluta tarkastella muun tyyppisiä osakkeita - yrityksiä, joilla on monipuolinen liiketoiminta, ja niitä, jotka tuottavat yhtä tuotelinjaa tai liiketoimintaa. Jälkimmäisiä kutsutaan puhtaiksi näytelmiksi. Tässä tarkastelemme näitä yrityksiä sekä joitakin etuja, joita niihin sijoittaminen tuo, sekä suurimpia riskejä, joita ne kohtaavat.
Avain takeaways
- Puhdas peli on yritys, joka keskittyy vain yhteen liiketoiminta -alueeseen.
- Nämä ovat erilaisia kuin hajautetut yritykset, joilla on erilaisia tuotelinjoja ja tulonlähteitä.
- Puhtailla näytelmillä on helposti ymmärrettävät rahavirrat ja tulot, ja niillä on taipumus vastata markkinarakoon.
- Puhtailla näytelmillä menee yleensä huonosti karhumarkkinoilla ja niihin liittyy suurempi riski.
Puhtaan pelin ymmärtäminen
A puhdasta leikkiä on sijoittajan termi julkisesti noteeratulle yritykselle, joka keskittää ponnistelunsa ja voimavaransa vain yhteen toimialaan. Sellaisena sen osakekurssi korreloi suuresti sen tietyn teollisuuden tai sektorin suorituskyvyn kanssa.
Monet elektroniset jälleenmyyjät, sähköinen kaupankäynti yritykset tai e-tailers ovat puhtaita näytelmiä. Kaikki he tekevät vain tietyn tyyppisen tuotteen myymisen Internetissä. Siksi, jos kiinnostus kyseiseen tuotteeseen - tai sen digitaaliseen ostamiseen - vähenee jopa hieman, nämä yritykset kärsivät negatiivisesti.
Puhtaat näytelmät ovat yleensä sähköisen kaupankäynnin yrityksiä, mutta ne voivat olla myös suuria yrityksiä, kuten Starbucks.
Puhtaat näytelmät voivat olla myös suuria yrityksiä. Esimerkiksi Dunkin 'Brands Group (DNKN), joka omistaa Dunkin 'Donuts -kahvilat ja Starbucksin (SBUX) edustavat melko puhtaita näytelmiä kahvissa. Sijoittaja tai kauppias, joka haluaa päästä mukaan tämän kofeiinipitoisen hyödykkeen nouseviin hintoihin, todennäköisesti kohdistaa heidät.
Sitä vastoin J.M.Smucker Company (SJM) ei olisi puhdas näytelmä, koska - vaikka se omistaa suuria java -tuotemerkkejä, kuten Folgerin -, se omistaa myös hyytelöt, hillot ja muut elintarvikkeet, ja ehkä siihen liittyy ensisijaisesti. Se on enemmän ruokaleikkiä kuin kahvileikki.
Pure Plays vs. Monipuoliset yritykset
Puhtaat pelit ovat paljon erilaisia kuin hajautettujen yritysten osakkeet. Nämä ovat yrityksiä, joilla on erilaisia tuotelinjoja ja erilaisia lähteitä tulot. Ne voivat myös toimia eri toimialoilla. Koska ne tarjoavat yleensä laajemman valikoiman tuotteita ja palveluita ja voivat ylittää kaksi tai useampia toimialoja, tähän profiiliin sopivat yritykset voivat palvella laajempaa ja monipuolisempaa kuluttajapohjaa. Tämä voi auttaa tuomaan lisää tuloja ja lisäämään niiden tuloja riviä.
Tyco International on suuri ryhmittymä mukana monilla teollisuudenaloilla kodin turvallisuudesta muoviin ja liimoihin. Koska tuotevalikoimamme vaihtelee, Tycon osakekurssiin, toisin kuin pelkästään peliin, ei vaikuta yksi tai kaksi keskittynyttä tekijää, vaan monet eri muuttujat.
Miksi sijoittaa puhtaisiin näytelmiin?
Monipuolistaminen on ollut kaikkien mielessä ja keskellä jo jonkin aikaa. Loppujen lopuksi asiantuntijat sanovat, että sinun ei pitäisi laittaa kaikkia munia yhteen koriin sijoittamalla yhteen yritykseen tai toimialaan. Joten miksi kukaan haluaisi sijoittaa rahansa yrityksen osakkeisiin, joilla on vain yksi toimiala? No, on oikeastaan muutamia syitä, miksi puhtaisiin näytelmiin sijoittaminen voi olla hyvä idea.
Ensimmäinen syy on se, että pelkkiä peliyhtiöitä on paljon helpompi analysoida. Koska he ovat mukana vain yhden tyyppisessä liiketoiminnassa tai tuotelinjassa, heidän tulonsa ja raha virtaa niitä on paljon helpompi seurata ja ymmärtää - ne eivät vain ole niin monimutkaisia. Tämä puolestaan tekee heidän liiketoimintamalleistaan hyvin ennakoitavissa. Se on suuri vastakohta monipuolisille yrityksille. Kuten edellä mainittiin, näillä yrityksillä on rahaa eri lähteistä, laajemmalta asiakaskunnalta ja ne palvelevat eri aloja.
Tässä on toinen syy siihen, miksi puhtaat näytelmät ovat houkuttelevia sijoituksia. Nämä yritykset palvelevat markkinarakoa markkinoida, joten kun he menestyvät hyvin ja heistä tulee suosittuja, heidän tulonsa kasvavat. Tämä näkyy sijoittajien taloudellisissa palkkioissa - niiden osakekursseissa tai korotuksissa osinkoja jos he maksavat ne.
Puhtaat näytelmät: Suorituskyky ja riski
Liiketoimintaan vaikuttavien olosuhteiden ohella puhtaan näytelmän suorituskyky voi myös vaikuttaa suuresti tyypistä sijoitustyyli joka sitä kohdistaa. Jos kasvusijoittajat suosivat esimerkiksi puhdasta peliä, se menestyy hyvin härkämarkkinoilla, jolloin kasvuvarastot ovat yleensä parempia kuin markkinat. Päinvastoin, karhumarkkinoilla, kun arvosijoitusstrategia on historiallisesti kannattavampi, pelkkä kasvuinvestointiin liittyvä peli toimii huonosti.
Koska he ovat riippuvaisia yhdestä alalla taloudesta, yhdestä tuotteesta tai yhdestä sijoitusstrategiasta, puhtaisiin leikkeihin liittyy usein korkeampia riski. Ne edustavat monipuolisuuden vastakohtaa. Toisaalta tämä suurempi riski tuo potentiaalia korkeammalle tuotolle, koska olosuhteet ovat niiden hyväksi puhtaat leikkikannat voivat kukoistaa - heidän suorituskykynsä ei ole laimentamatonta millään muulla liiketoiminnalla toimintaa.