Teslan tulot: Mitä etsiä TSLA: lta

Tesla Inc. (TSLA) kasvu on saamassa vauhtia. Yhtiö päätti ensimmäisen täyden kannattavuutensa vuonna 2020. Ja kolmen viimeisen vuosineljänneksen aikana sähköautojen valmistaja on lisännyt dramaattisesti tulojaan, tulojaan ja ajoneuvotoimituksiaan. Tesla nauttii kasvavaa suosiota maailmanlaajuisesti sekä kuluttajien että sijoittajien keskuudessa, joten se on maailman suurin autonvalmistaja, jonka markkina -arvo on yli 631 miljardia 22. heinäkuuta 2021.

Sijoittajat tarkkailevat, pystyykö Tesla pitämään vauhtia yllä, kun se raportoi 26. heinäkuuta 2021 tuloksensa toisella vuosineljänneksellä 2021. He saavat todennäköisesti positiivisia uutisia. Analyytikot odottavat suurta lisäystä oikaistuun osakekohtaiseen tulokseen (

EPS), kun liikevaihdon kasvu kiihtyy edelleen.

Sijoittajat keskittyvät myös Teslan ajoneuvotoimituksiin vuosineljänneksellä, josta yhtiö raportoi jo aiemmin tässä kuussa. Toisen vuosineljänneksen 2021 toimitukset olivat 201 250, mikä on 122,0% enemmän kuin vuotta aiemmin.

Teslan hyvä uutinen tulee toimitusjohtajan Elon Muskin riskien aikaan. Vaikka Tesla ei ole vastuussa, Muskilla on mahdollisuus joutua henkilökohtaisesti maksaa miljardeja dollareita liittyi oikeusjuttuun, joka koski Teslan ostamaa SolarCityä vuonna 2016. Musk todisti tässä kuussa oikeudessa ja puolusti Teslan ostamaa aurinkoenergiayhtiötä osakasryhmän väitteiltä, ​​joiden mukaan hankinta tehtiin SolarCityn pelastamiseksi. Musk sanoo, että hankinta tehtiin yhdestä syystä: tehdä Teslasta enemmän kuin vain autoyhtiö. Vaikka Teslalla ei ole taloudellista riskiä, ​​oikeusjuttu on häirinnyt häntä yhtiön toimitusjohtajana.

Teslan osakkeet ovat dramaattisesti ylittäneet laajemmat markkinat viimeisen vuoden aikana. Kanta alkoi nousta marraskuussa 2020 Yhdysvaltojen presidentinvaalien ja COVID-19-rokotteiden tehokkuutta koskevien positiivisten tulosten jälkeen. Mutta saavutettuaan huippunsa tammikuun 2021 lopussa osake on laskenut huomattavasti. Teslan osakkeet ovat kuitenkin tuottaneet yhteensä 108,9% viime vuoden aikana, mikä on selvästi enemmän kuin S&P 500: n 33,8%: n kokonaistuotto.

Teslan tuloshistoria

Teslan osake laski sen jälkeen Q1 FY 2021 tulosraportti huolimatta vahvoista tuloksista ja tarkistetusta voitosta, joka voittaa arviot. Yhtiön oikaistu osakekohtainen tulos nousi 306,6%, mikä on nopein vauhti ainakin 16 vuosineljänneksellä. Liikevaihto kasvoi 73,6% edellisvuoden neljännekseen verrattuna, mikä on nopein nousu vuoden 2018 viimeisen neljänneksen jälkeen. Se oli Teslan kannattavin vuosineljännes ennätyksestä huolimatta toimitushäiriöistä. Autonvalmistaja joutui käyttämään tuotantoaan Fremontissa, Kaliforniassa, helmikuussa osien puutteen vuoksi. Maailmanlaajuinen puolijohdepula on pakottanut monet autovalmistajat seisomaan tuotannossa eri aikoina tänä vuonna.

Tesla raportoi sekavia tuloksia Q4 FY 2020, puuttuvat analyytikoiden oikaistut EPS -arviot suurella marginaalilla, mutta ylittävät tulo -odotukset, vaikkakin suppeasti. Oikaistu osakekohtainen tulos nousi 94,6%, mikä on vahvaa vauhtia, mutta hidastuu selvästi kolmannen neljänneksen 105,2%: n noususta. Liikevaihto kasvoi 45,5%, mikä on nopein tahti vuoden 2019 toisen vuosineljänneksen jälkeen. Neljännes rajoitti Teslan ensimmäisen täyden kannattavuuden vuoden huolimatta siitä, että useat tekijät, mukaan lukien toimitusketjun lisäkustannukset, rasittivat tulosta. Tulosta auttoi kuitenkin myymällä päästöihin liittyviä sääntelyhyvityksiä, joita yritys myy muille autovalmistajille.

Analyytikot odottavat Teslan ylläpitävän vahvaa vauhtia vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Oikaistun osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan 126,5%. Se merkitsisi sähköautovalmistajan kahdeksatta suoraa neljännestä positiivisesta oikaistusta osakekohtaisesta tuloksesta. Liikevaihdon ennustetaan kasvavan 89,4%, mikä jatkaa kasvun kiihtymistä, joka alkoi vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä. Koko vuoden F21: n osalta analyytikot odottavat, että oikaistu osakekohtainen tulos on yli kaksinkertainen viime vuoden tasoon. Vuositulojen ennustetaan kasvavan 56,5%, mikä olisi nopein kasvuvauhti sitten vuoden 2018.

Teslan avaintilastot
Q2 2021 (FY)	Q2 2020 (FY)	Q2 2019 (FY)
Oikaistu osakekohtainen tulos ($)	0,99 (arvio)	0.44	-0.22
Tulot ($ B)	11.4 (arvio)	6.0	6.3
Ajoneuvotoimitukset	201 250 (todellinen)	90,900	95,400

^{Lähde: Näkyvä alfa; Tesla.}

Avainmittari

Kuten edellä mainittiin, sijoittajat ovat myös kiinnostuneita Teslan ajoneuvotoimituksista. Yhtiön pääasiallinen liiketoiminta on sähköautojen valmistus, ja sen on jatkettava tuotannon laajentamista tulojen ja voittojen kasvattamiseksi. Vuoden 2020 viimeisellä neljänneksellä sähköautovalmistaja sanoi odottavansa lisäävän ajoneuvojen toimituksia 50% vuosittain. Markkinoista on kuitenkin tulossa yhä kilpailukykyisempiä Volkswagen AG: n (VOW3) tuli Euroopan myydyimmäksi sähkökäyttöisten ajoneuvojen valmistajaksi viime vuonna. Kun Tesla taistelee pysyäkseen alan johtajana, sen on oltava varovainen, ettei se uhraa laatua, kun se kiihdyttää tuotantoa. Viime kuussa Tesla aloitti Kiinassa yli 285 000 auton vetämisen takaisin Teslan ajoneuvojen vakionopeudensäätimen ongelmien vuoksi. Tällaiset laatuongelmat voivat vahingoittaa Teslan mainetta ja heikentää ajoneuvojen tulevaa kysyntää.

Tesla on jatkuvasti lisännyt ajoneuvojen toimitustaan ​​viime vuosien aikana. Yhtiö on lisännyt ajoneuvotoimituksiaan 103 200: sta vuonna 2017 499 600: een vuonna 2020. Viime vuonna Tesla koki pienen taantuman toisella neljänneksellä, kun ajoneuvojen kokonaistoimitukset laskivat 4,7% edellisvuodesta (SINÄ), joka oli ensimmäinen toimitusten lasku vähintään 13 vuosineljänneksen aikana. Mutta se kompensoi nopeasti pudotuksen vuoden jälkipuoliskolla, kun toimitukset kasvoivat 43,6% ja 61,2% YOY Q3: lla ja Q4: llä. Tesla kiihdytti edelleen ajoneuvotoimitustensa kasvua vuonna 2021. Ne nousivat 108,9% edellisvuoden neljännekseen verrattuna ja 122,0% toisella vuosineljänneksellä. Näiden toimitusmäärien pitäisi tukea analyytikkojen optimistisia odotuksia Teslan liikevaihdon kasvulle neljänneksellä.