ROE vs ROCE: Ero

Taloudelliset mittarit oman pääoman tuotto (ROE) ja sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ovat arvokkaita työkaluja yrityksen toiminnan tehokkuuden ja siitä tulevaisuuden kasvumahdollisuuksien mittaamiseen arvo. Niitä käytetään usein yhdessä täydellisen arvioinnin laatimiseen taloudellinen suorituskyky.

Oman pääoman tuotto

ROE on yrityksen prosenttiosuus nettotulot, koska se palautetaan arvona osakkeenomistajille. Tämä kaava mahdollistaa sijoittajille ja analyytikot vaihtoehtoinen mitta yrityksen kannattavuudesta ja laskee tehokkuuden, jolla yritys tuottaa voittoa, käyttämällä osakkeenomistajien sijoittamia varoja.

ROE määritetään seuraavan yhtälön avulla:

$\mathrm{R.}\mathrm{O.}\mathrm{E.}=\text{Nettotulot.}÷\text{Osakkeenomistajien oma pääoma.}$ROE=Nettotulot÷Osakkeenomistajien oma pääoma

Tämän yhtälön osalta nettotulot koostuvat siitä, mitä ansaitaan vuoden aikana, vähennettynä kaikesta kulut ja kulut. Se sisältää maksut tehty ensisijaisille osakkeenomistajille, mutta ei

osinkoja maksetaan tavallisille osakkeenomistajille (ja osakkeenomistajien oma pääoma -arvo ei sisällä sitä edullinen kanta osakkeet). Yleensä korkeampi ROE -suhde tarkoittaa sitä, että yritys käyttää sijoittajien rahoja tehokkaammin parantaakseen yrityksen suorituskykyä ja antaakseen sille mahdollisuuden kasvaa ja laajentua tuottaakseen lisää voittoa.

Yksi tunnustettu heikkous ROE: n suhteen suorituskykymittareina on se, että yrityksen suhteeton taso velkaa johtaa pienempään peruspääomaan, mikä tuottaa korkeamman ROE -arvon jopa erittäin vaatimattomasta nettotulosta. Joten, on parasta tarkastella ROE -arvoa suhteessa muihin taloudellisen tehokkuuden mittareihin.

Sijoitetun pääoman tuotto

ROE -arviointi yhdistetään usein ROCE -suhteen arviointiin. ROCE lasketaan seuraavalla kaavalla:

​ROCE=pääomatyöllistettyEBMinäT​missä:EBMinäT=tulot ennen korkoja ja veroja​

ROE ottaa huomioon oman pääoman tuottamat voitot, mutta ROCE on ensisijainen mittari siitä, kuinka tehokkaasti yritys käyttää kaikki käytettävissä olevat iso alkukirjain lisävoittojen tuottamiseksi. Sitä voidaan analysoida tarkemmin ROE: llä korvaamalla nettotulo EBIT ROCE: n laskennassa.

ROCE toimii erityisen hyvin, kun verrataan pääomavaltaisten alojen yritysten, kuten palveluista ja televiestinnästä, koska toisin kuin muut perusteet, ROCE ottaa huomioon myös velat ja muut velat. Tämä antaa paremman kuvan taloudellisesta tuloksesta yrityksille, joilla on merkittävä velka.

Jotta saat paremman kuvan ROCE: sta, säätöjä voidaan tarvita. Yritys voi toisinaan pitää käteistä rahaa, jota ei käytetä liiketoiminnassa. Sellaisena se on ehkä vähennettävä pääomamäärästä, jotta saadaan tarkempi ROCE -mitta.

Pitkäaikainen ROCE on myös tärkeä suorituskyvyn indikaattori. Yleensä sijoittajat suosivat yrityksiä, joilla on vakaa ja kasvava ROCE -luku, verrattuna yrityksiin, joiden sijoitetun pääoman tuotto on vaihteleva vuodesta toiseen.