Amazonin tulot: mitä tapahtui AMZN: n kanssa

Mitä tapahtui

Amazon esitti neljännen neljänneksen tulosraportissaan sekä merkittävän tulos yllätyksen että suuret yritysuutiset. Yhtiö raportoi AWS: n 12,7 miljardin dollarin liikevaihdosta, joka on hieman alle analyytikoiden 12,8 miljardin dollarin odotukset, mutta kasvu on silti 28,0%. Tulot ja tulot sen sijaan ylittivät analyytikoiden ennusteet. Amazonin osakekohtainen tulos oli 14,09 dollaria vuosineljänneksellä, mikä on 117,8% enemmän kuin vuotta aiemmin. Tämä ylitti dramaattisesti analyytikkojen arviot 12,1%: n vuosituloksen paranemisesta YOY: sta. 125,6 miljardin dollarin liikevaihto kasvoi 43,6% YOY, mikä ylitti analyytikkojen odotukset 36,9% YOY: n kasvusta tällä alalla. Yhtiö ilmoitti myös, että perustaja ja toimitusjohtaja Jeff Bezos siirtyy johtoryhmään tämän vuoden kolmannella neljänneksellä, ja nykyinen AWS: n toimitusjohtaja Andy Jassy tulee Amazonin toimitusjohtajaksi tuolloin.



(Alla on Investopedian alkuperäinen tulosennuste, joka julkaistiin 28. tammikuuta 2021.)

Mitä etsiä

Amazon.com Inc. (AMZN) on nähnyt viime vuosina kasvavan voiton ja myynnin verkkokauppa- ja pilvipalveluliiketoiminnassaan kiihtyvän COVID-19-pandemian aikana. Nettitilausten jyrkkä kasvu on lisännyt Amazonin jättimäistä sähköistä kaupankäyntiä, ja yritysten työntekijöiden ja kotona työskentelevien kuluttajien määrä on lisännyt sen pilvipalvelujen kysyntää.Amazonin kasvu on nopeaa, vaikka se taistelee Euroopan unionin sääntelyviranomaisten suuria kilpailusääntöjä vastaan.

Sijoittajat katsovat tarkasti, miten nämä voimat vaikuttavat Amazonin talouteen, kun yhtiö raportoi tulosta markkinoiden sulkemisen jälkeen 2. helmikuuta 2021 vuoden 2020 viimeisellä neljänneksellä.Analyytikot ennustavat, että liikevaihto kasvaa vuosi vuodelta merkittävästi nopeammin kuin vuoden 2019 viimeisellä neljänneksellä. Osakekohtainen tulos (EPS) odotetaan myös kiihtyvän vuotta aiemmin, mutta vauhti on hitaampaa kuin kaksi viimeistä vuosineljännestä.

Sijoittajat seuraavat myös toista keskeistä mittaria, Amazon Web Services (AWS) -tuloja. AWS on Amazonin pilvipalvelu, joka on kasvanut nopeasti viime vuosina ja joka on hyötynyt kotona työskentelyn kasvusta pandemian keskellä. Analyytikot odottavat AWS -liikevaihdon kasvavan voimakkaasti YOY, vaikkakin hieman hitaammin kuin Q4 FY 2019.

Amazonin osakkeet ovat menestyneet, kun COVID-19-pandemia on levinnyt Yhdysvaltoihin ja maailmantalouteen. Sen osake ei laskenut yhtä paljon kuin laajemmat markkinat viime helmi-maaliskuun pandemian aiheuttaman onnettomuuden aikana. Se toipui myös nopeammin, vaikka Amazonin osakkeet ovat käyneet kauppaa sivuttain viimeisten viiden kuukauden aikana. Siitä huolimatta Amazonin osakkeet ovat viime vuonna ylittäneet laajemmat markkinat, ja niiden kokonaistuotto on 76,2%, mikä on noin viisi kertaa S&P 500: n 15,7%: n kokonaistuotto 27. tammikuuta 2021.

Yhtiön EPS -tulos on ollut ristiriitaisempi. Amazon on laskenut laskevaa tai heikkoa osakekohtaista kasvua neljän viimeisen seitsemän vuosineljänneksen aikana vuoden 2019 ensimmäisen neljänneksen jälkeen. Se kasvoi räjähdysmäisesti kolmen vuosineljänneksen aikana, mukaan lukien 192%: n kasvu vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä. Vaikka Amazonin tulos ylitti odotukset kolmannelle neljännekselle, osakkeet laskivat seuraavana päivänä, sitten nousivat useita päiviä ja jatkoivat kaupankäyntiä sivuttain.

Vuoden 2020 viimeisellä neljänneksellä konsensusarvio 12,1 prosentin parannuksesta on vaatimaton verrattuna viime vuosien neljänneksiin, mutta edustaa silti nopeampaa kasvuvauhtia kuin 7,1 prosenttia vuoden 2019 viimeisellä neljänneksellä.

Sitä vastoin Amazonin neljännesvuosittaiset liikevaihdot ovat kasvaneet jatkuvasti voimakkaasti viime vuosina, eikä vuoden 2020 kolme ensimmäistä vuosineljännestä ole poikkeus. Neljännesvuosittainen voitto 30% tai enemmän YOY oli yleinen koko FY 2017 ja FY 2018, vaikka kasvuvauhti hidastui merkittävästi FY 2019. Analyytikot ennustavat, että vuoden 2020 viimeisen neljänneksen liikevaihdon kasvu on 36,9% YOY, mikä lähestyy kaksinkertaista 20,8%: n kasvuvauhtia vuoden 2019 viimeisellä neljänneksellä.

Amazonin tärkeimmät mittarit
Q4 FY 2020 (arvio)	Q4 FY 2019	Q4 FY 2018
Osakekohtainen tulos ($)	7.26	6.47	6.04
Tulot ($ B)	119.7	87.4	72.4
Amazon Web Services -tuotot ($ B)	12.8	10.0	7.4

Lähde: Näkyvä alfa

Sijoittajat keskittyvät myös Amazonin pilvipalvelualustan AWS: n tuottamaan tuloon. AWS-segmentti tarjoaa maailmanlaajuisia laskenta-, tallennus-, tietokanta- ja muita palveluja aloittaville yrityksille, yrityksille, hallituksille ja niiden virastoille sekä oppilaitoksille. AWS edusti vain 12,5% Amazonin kokonaisliikevaihdosta viime vuonna, viimeisenä koko tilikautena. Silti, koska se on huomattavasti korkeampi voittomarginaalit kuin yrityksen sähköisen kaupankäynnin liiketoiminta, AWS: n osuus oli lähes kaksi kolmasosaa yhtiön konsolidoidusta liikevoitosta kyseisellä kaudella.Amazon kohtaa kovaa kilpailua Microsoftin (MSFT) Azure and Alphabet Inc. (GOOGL) Google Cloud Platform, vaikka siirtyminen työelämästä kotitalouteen on edelleen edistänyt pilvipalvelutuotteiden kysyntää.

Vaikka Amazon AWS: n tulojen kasvu on ollut tervettä, kasvu on hidastunut viime vuosina. FY 2020: n kolme ensimmäistä vuosineljännestä edustavat pienintä YOY -lisäystä yli kahteen vuoteen. Analyytikot odottavat liikevaihdon kasvavan 28,1% YOY vuoden 2020 viimeisellä neljänneksellä. Amazonin 12,8 miljardin dollarin AWS -kokonaismyynti neljännellä vuosineljänneksellä olisi yli kaksinkertainen vuoden 2018 toisella neljänneksellä. Mutta se olisi myös pienin neljännesvuosittainen AWS -tulojen kasvu vähintään 14 vuosineljänneksen aikana.