Arvopaperien ja futuurien komissio (SFC)

Mikä on arvopaperi- ja futuurikomissio?

Securities and Futures Commission (SFC) on valtiosta riippumaton lakisääteinen elin, joka vastaa Hongkongin arvopapereiden ja futuurimarkkinat. SFC perustettiin Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) -asetuksella. Komissio on riippumaton eikä Hongkongin erityishallintoalueen hallituksen alainen. Se rahoitetaan lisenssimaksuilla ja transaktiomaksuilla.

Securities and Futures Commissionin (SFC) ymmärtäminen

SFC hallinnoi Hongkongin arvopaperi- ja futuurimarkkinoita koskevia lakeja ja helpottaa näiden markkinoiden kehitystä. SFC: n lakisääteiset tavoitteet ovat ylläpitää ja edistää oikeudenmukaisuutta, tehokkuutta, kilpailukykyä ja avoimuutta arvopaperi- ja futuurimarkkinoilla; edistää julkista ymmärrystä sijoitus- ja yritysrahoituspolitiikasta; suojella sijoittajia noudattamalla määräyksiä; vähentää rikollisuutta ja väärinkäytöksiä ja vähentää Hongkongin rahoitusvakauteen kohdistuvia riskejä.

SFC: n historia

Hongkongin markkinat olivat sääntelemättömät vuoteen 1974 asti. Osakemarkkinakriisin jälkeen vuonna 1973 annettiin lainsäädäntö uuden järjestelmän käyttöönottamiseksi osakkeiden ja hyödykkeiden kaupan alalla. Vuonna 1987 tapahtunut ylimääräinen pörssiromahdus sai aikaan kuuden jäsenen arvopaperikomitean perustamisen. Toukokuussa 1988 komitea suositteli, että yksi, riippumaton lakisääteinen elin sääntelee markkinoita ja toukokuussa 1989 Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) annettiin, mikä loi uuden sääntelykehyksen Hongkongin markkinoille.

The Aasian finanssikriisi vuoden 1997 jälkeen lisäsäännöksiä, ja toukokuussa 1989 SFC perustettiin Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO) -lainsäädännön voimaantulon jälkeen. Huhtikuuhun 2003 mennessä SFCO ja yhdeksän muuta arvopapereita ja futuureja koskevia määräyksiä yhdistettiin arvopapereita ja futuureja koskevaan asetukseen.

SFC: n perustamisen jälkeen noteerattujen yritysten määrä Hongkongin markkinoilla on kasvanut 290: stä vuonna 1989 yli 1 700: een, kun taas lisenssinsaajien määrä on kasvanut noin 1 900: sta melkein 39,000.

SFC -organisaatio ja toiminta

Hongkongin SFC: n operatiivisiin yksiköihin kuuluvat yritysrahoitus, politiikka, Kiina ja sijoitustuotteet, täytäntöönpano, markkinoiden valvonta, lisensointi ja välittäjien valvonta. Kutakin SFC: n operatiivista yksikköä tukevat oikeudelliset palvelut ja yritysasiat. SFC sääntelee lisensoituja yrityksiä ja yksilöitä. Komission mukaan sen toimintaan kuuluu mm.

1. Markkinasääntöjen asettaminen ja täytäntöönpano sekä rikkomusten tai väärinkäytösten tutkinta;
2. SFC: n sääntelyvastuun piiriin kuuluvien markkinaosapuolten lisensointi ja valvonta;
3. Markkinatoimijoiden, kuten pörssien, selvitysyhteisöjen, osakerekisteröijien ja vaihtoehtoisten kaupankäyntialustojen, hallinta;
4. Sijoitustuotteiden hyväksyminen ja niihin liittyvien asiakirjojen toimittaminen sijoittajille;
5. Julkisten yhtiöiden ja The Stock Exchange of Hong Kong Limitedin listautumissäännösten mukaisten yritysostojen ja sulautumien valvonta;
6. Paikallisten ja ulkomaisten sääntelyviranomaisten avustaminen; ja
7. Sijoittajien kouluttaminen markkinoille, mukaan lukien heidän riskit, oikeudet ja velvollisuudet.