Yritysarvo vs. Osakkeen arvo: Mikä on ero?
Yritysarvo vs. Osakkeen arvo: yleiskatsaus
Yrityksen arvo ja oman pääoman arvo ovat kaksi yleistä tapaa, jolla yritys voidaan arvostella sulautumisen tai hankinnan yhteydessä. Molempia voidaan käyttää yrityksen arvostamiseen tai myyntiin, mutta kumpikin tarjoaa hieman erilaisen näkemyksen. Vaikka yrityksen arvo antaa tarkan laskelman yrityksen nykyisestä kokonaisarvosta, samanlainen kuin tase, oma pääoma -arvo tarjoaa tilannekuvan sekä nykyisestä että mahdollisesta tulevasta arvosta.
Useimmissa tapauksissa osakemarkkinasijoittaja tai joku, joka on kiinnostunut ostamaan määräysvaltaa yrityksessä, luottaa yrityksen arvoon nopean ja helpon tavan arvioida arvo. Omistajat ja nykyiset osakkeenomistajat käyttävät sitä vastoin pääoma -arvoa tulevien päätösten muotoiluun.
Avain takeaways
- Yrityksen arvoa ja oman pääoman arvoa voidaan käyttää yrityksen arvioinnissa tai myynnissä, mutta kumpikin tarjoaa hieman erilaisen näkemyksen.
- Yritykset laskevat yrityksen arvon laskemalla yhteen markkina -arvon eli markkina -arvon ja kaikki yrityksen velat.
- Oman pääoman arvon laskeminen lisää yrityksen arvoa tarpeettomiin varoihin ja vähentää sitten velan käytettävissä olevilla rahoilla.
Yrityksen arvo
Yrityksen arvo on enemmän kuin pelkkä pääoma. Se paljastaa teoreettisesti yrityksen arvon, mikä on hyödyllistä verrattaessa yrityksiä erilaisiin pääomarakenteita koska pääomarakenne ei vaikuta yrityksen arvoon.
Yritystä ostettaessa ostajan olisi otettava hankitun yrityksen velka yhdessä yrityksen käteisen kanssa. Velan hankkiminen lisää yrityksen ostamiskustannuksia, mutta käteisen hankkiminen alentaa yrityksen hankkimiskustannuksia.
Yritykset laskevat yrityksen arvon laskemalla yhteen markkina-arvotai markkina -arvo sekä kaikki yrityksen velat. Velat voivat sisältää osakkeenomistajille kuuluvia korkoja, etuoikeutettuja osakkeita ja muita sellaisia asioita, jotka yhtiö on velkaa. Vähennä kaikki käteiset tai rahavarat, jotka yrityksellä on tällä hetkellä, ja saat yrityksen arvon. Ajattele yrityksen arvoa yrityksen taseena, jossa otetaan huomioon kaikki sen nykyiset varastot, velka ja raha.
1:09
Ero yrityksen arvon ja oman pääoman arvon välillä
Osakkeen arvo
Oman pääoman arvo muodostaa yhtiön osakkeiden ja lainojen arvon, jotka osakkeenomistajat ovat antaneet liiketoiminnan käyttöön. Oman pääoman arvon laskeminen lisää yrityksen arvoa tarpeettomat varat (ei-toiminnalliset varat) ja vähennetään sitten velka ilman käytettävissä olevaa rahaa. Osakkeiden kokonaisarvo voidaan tällöin jakaa edelleen osakkeenomistajien lainojen ja (sekä tavallisten että etuoikeutettujen) osakkeiden arvoon.
Osakkeiden arvoa ja markkina -arvoa pidetään usein samankaltaisina ja jopa käytetään keskenään, mutta on olemassa keskeinen ero: markkina -arvo huomioi vain yrityksen yhteisen arvon osakkeita.
Ensisijaiset osakkeet ja osakkeenomistajien lainoja pidetään velkoina. Sitä vastoin oman pääoman arvo sisältää nämä instrumentit laskelmassaan. Oman pääoman arvo perustuu samaan laskentaan kuin yrityksen arvo, mutta se lisää optio -oikeuksien, vaihdettavien arvopapereiden ja muiden mahdollisen yhtiön varojen tai velkojen arvon. Koska se ottaa huomioon tekijät, jotka eivät tällä hetkellä voi vaikuttaa yritykseen, mutta voivat milloin tahansa, oman pääoman arvo tarjoaa viitteitä mahdollisesta tulevaisuuden arvosta ja kasvupotentiaalista. Osakkeen arvo voi vaihdella milloin tahansa normaalin nousun ja laskun vuoksi pörssi.