Osta rahastot Osta arvopapereita, kun niiden arvo laskee alkuperäisten hintojen alapuolelle

Mikä on ostorahasto?

Ostorahasto on eräiden joukkovelkakirjalainojen ja etuoikeutettujen osakkeiden ominaisuus, joka edellyttää liikkeeseenlaskijaa pyrkiä ostamaan tietty määrä arvopapereita, jos ne alittavat määrätyn hinnan (yleensä nimellisarvo).

Nimellisarvo on termi, joka kuvaa usein joukkovelkakirjalainaa, mutta voi koskea myös osaketta. Par -arvo on joukkovelkakirjan nimellisarvo. Se on pääoma, jonka lainanantaja tai sijoittaja lainaa lainanottajalle tai liikkeeseenlaskijalle.

Ostorahasto on samanlainen kuin a uppoava rahasto säännös. Uppoava rahasto muodostuu ajoittain jättämällä rahat syrjään lopulta maksaa velkansa takaisin tai korvata omaisuuden, joka on poistunut.

Ostorahasto voi olla etu sijoittajille, jos rahasto käy kauppaa alle nimellisarvon, koska yrityksen on maksettava nimellisarvo velkakirjojen takaisinostamiseksi.

Ostorahasto selitetty

Ostorahasto on rahasto, jota liikkeeseenlaskijat käyttävät vain osakkeiden tai joukkovelkakirjojen ostamiseen, kun arvopaperit ovat laskeneet liikkeeseenlaskijan määrittämän alkuperäisen dollarin määrän alapuolelle. Tämäntyyppinen rahasto voi olla hyödyllinen sijoittajalle siinä mielessä, että jos rahasto käy kauppaa nimellisarvon alapuolella, yrityksen on maksettava nimellisarvo ostaakseen joukkovelkakirjat sijoittajilta. Jos hinnat laskevat, rahasto sallii yhtiön lunastaa arvopaperit alennuksella. Tämä lunastusrahasto vähentää riskiä, ​​että yhtiö ei pysty lunastamaan joukkovelkakirjoja eräpäivänä.

Ostorahasto on samanlainen kuin uppoava rahasto, jolla on muutamia keskeisiä eroja. Uppoava rahasto on keino maksaa takaisin lainalainalla lainatut varat. Varat maksetaan takaisin määräajoin maksamalla edunvalvojalle, joka vetää osan liikkeestä ostamalla joukkovelkakirjalainat avoimet markkinat. Sen sijaan, että liikkeeseenlaskija maksaa takaisin joukkovelkakirjalainan koko pääoman eräpäivä, toinen yritys ostaa osan liikkeeseenlaskusta vuosittain ja yleensä kiinteällä nimellisarvolla tai joukkovelkakirjojen nykyisellä markkina -arvolla sen mukaan, kumpi on pienempi. Uppoava rahasto lisää turvallisuutta yritysten joukkovelkakirjalainaan. Ne löytyvät etuoikeutetuista osakkeista, käteisestä tai muista joukkovelkakirjoista.

Mikä on Par -arvo?

Par -arvo on arvopaperin nimellisarvo. Joukkovelkakirjalainojen nimellisarvo on tyypillisesti korkeampi kuin osakkeiden ja voi vaihdella sen mukaan, onko kyseessä yrityslaina, kuntalaina vai liittovaltion joukkovelkakirjalaina. Yleensä yrityslainan nimellisarvo on 1000 dollaria, kun taas kuntalainan nimellisarvo on tyypillisesti 5 000 dollaria ja liittovaltion joukkovelkakirjalainan nimellisarvo on 10 000 dollaria.

Yritys voi laskea liikkeeseen 1 000 000 dollarin joukkovelkakirjalainoja laskemalla liikkeeseen 1 000 000 dollarin joukkovelkakirjalainoja. Lainan erääntyessä lainanottaja maksaa takaisin nimellisarvon, tässä tapauksessa 1 000 dollaria, lainanantajalle.

Osakkeiden nimellisarvo on tyypillisesti pieni ja melko mielivaltainen, kuten yksi prosentti osakkeelta. Ensisijaisen osakkeen nimellisarvo on joskus korkeampi, koska sitä käytetään osinkojen laskemiseen.

Todellisen maailman esimerkki

Oletetaan, että kuljetusyhtiö Rev päättää laskea liikkeelle 20 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainat, joiden erääntymisaika on 10 vuotta. Jos Revillä on ostorahasto, heitä saatetaan joutua poistamaan tietty määrä joukkovelkakirjoja vuosittain 10 vuoden ajan, ehkä 2 miljoonaa dollaria vuodessa. Näiden joukkovelkakirjalainojen poistamiseksi Rev: n on talletettava 2 miljoonaa dollaria vuodessa ostorahastoon. Ostorahaston on oltava erillinen Rev: n toimintarahastoista ja sitä on käytettävä yksinomaan velan poistamiseen. Käyttämällä tätä strategiaa Rev voi taata, että se maksaa 20 miljoonaa dollaria 10 vuodessa.