Miksi pankkisaamiset tulevat uusiksi pelastuspalveluiksi
Vuoden 2008 finanssikriisi sai aikaan "liian iso epäonnistuakseen", jota sääntelyviranomaiset ja poliitikot kuvailivat perustelulla pelastaa joitakin maan suurimmista rahoituslaitoksista veronmaksajien rahoittamilla pelastustoimilla. Kuultuaan yleisön tyytymättömyyttä verorahojensa käyttöön tällä tavalla, kongressi hyväksyi Dodd-Frank Wallin Katuuudistus- ja kuluttajalaki tammikuussa 2010, joka poisti mahdollisuuden pankkien pelastamiseen, mutta avasi oven pankille velkasitoumukset.
Ero pankkivakuutuksen ja pankkisiirron välillä
A pelastus ja pelastuslaitos on suunniteltu estämään kaatuvan pankin täydellinen romahtaminen. Ero on ensisijaisesti siinä, kuka kantaa pankin pelastamisesta aiheutuvan taloudellisen taakan. Hallitus antaa pelastustoimia pankeille, jotta ne voivat jatkaa toimintaansa. Finanssikriisin aikana tapahtuneen pelastuspalvelun tapauksessa hallitus lisäsi 700 dollaria miljardia osaksi maan suurimpia rahoituslaitoksia, mukaan lukien Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) ja American International Group (NYSE: AIG). Hallituksella ei ole omaa rahaa, joten sen on käytettävä veronmaksajien varoja tällaisissa tapauksissa. Yhdysvaltain valtiovarainministeriön mukaan pankit ovat sittemmin maksaneet takaisin kaikki rahat.
Pankin velkasitoumuksen avulla pankki käyttää vakuudettomien velkojiensa, mukaan lukien tallettajat ja joukkovelkakirjojen haltijat, rahoja pääomansa uudelleenjärjestelyyn, jotta se voi pysyä pinnalla. Itse asiassa pankki saa muuttaa velkansa pääomaksi pääomavaatimustensa lisäämiseksi. Pankki voi saada velkasitoumuksen nopeasti kriisinratkaisumenettelyn kautta, joka tarjoaa välitöntä helpotusta pankille. Pankkitallettajille ilmeinen riski on mahdollisuus menettää osa talletuksistaan. Tallettajilla on kuitenkin suoja Liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC), joka vakuuttaa jokaiselle pankkitilille jopa 250 000 dollaria. Pankkien on käytettävä vain niitä talletuksia, jotka ylittävät 250 000 dollarin suojan.
Vakuudettomina velkojina tallettajat ja joukkovelkakirjojen haltijat ovat johdannaisvaatimusten alaisia. Johdannaiset ovat pankkien keskenään tekemiä sijoituksia, joita on tarkoitus käyttää salkun suojaamiseen. Kuitenkin 25 suurimman pankin hallussa on yli 247 biljoonaa dollaria johdannaisia, mikä aiheuttaa valtavan riskin rahoitusjärjestelmälle. Mahdollisen onnettomuuden välttämiseksi Dodd-Frank-laissa annetaan etusija johdannaissopimuksille.
Vakuusmaksuista tulee lakisääteisiä
Dodd-Frank-lain säännökset pankkien velkasaneerauksista heijastuivat pitkälti rajat ylittävän kehyksen jälkeen ja Basel III: n kansainvälisissä uudistuksissa 2 Euroopan pankkijärjestelmää koskevat vaatimukset Liitto. Se luo lakisääteisiä velkasitoumuksia, jotka tarjoavat Federal Reserve, FDIC ja Securities and Exchange Commission (SEC) valtuudet asettaa pankin holdingyhtiöt ja suuret pankkien ulkopuoliset holdingyhtiöt liittovaltion alaisuuteen ohjaus. Koska säännöksen päätavoite on suojella amerikkalaisia veronmaksajia, liian suuret pankit epäonnistumaan eivät enää pelasta veronmaksajien dollareita. Sen sijaan heidät "päästetään sisään".
Eurooppa kokeilee vakuuksia
Pankkien pelastuspalveluja on käytetty Kypros, jolla on ollut suuri velka ja mahdolliset pankkien kaatumiset. Sisäänkirjautumispolitiikka otettiin käyttöön, ja se pakotti yli 100 000 euron tallettajat poistamaan osan omistuksistaan. Vaikka toimenpide esti pankkien kaatumisia, se on johtanut levottomuuteen Euroopan rahoitusmarkkinoilla siitä mahdollisuudesta, että nämä velkakirjat voivat yleistyä. Sijoittajat ovat huolissaan siitä, että joukkovelkakirjojen haltijoille koitunut riski nostaa tuottoja ja estää pankkitalletuksia. Koska monien Euroopan maiden pankkijärjestelmät ovat ahdistuneet alhaisista tai negatiivisista koroista, pankkien velkakirjojen lisääminen on vahva mahdollisuus.