Mikä on Horizon -analyysi?
Mikä on Horizon -analyysi?
Horizon -analyysi vertaa arvopaperin tai sijoitussalkun diskontattuja tuottoja useiden ajanjaksojen aikana tai sijoitushorisontit.
Avain takeaways
- Horizon -analyysissä verrataan arvopaperin tai sijoitussalkun kokonaistuottojen ennustettuja diskontattuja tuottoja useiden ajanjaksojen aikana, joita usein kutsutaan sijoitushorisontiksi.
- Tyypillisesti horisontti -analyysiä käytetään mittaamaan korkosidonnaisten arvopapereiden (joukkovelkakirjalainojen) salkkujen odotettua kehitystä.
- Horizon -analyysin avulla salkunhoitaja voi arvioida, mitkä joukkolainat toimisivat parhaiten suunnitellulla sijoitushorisontilla.
1:17
Riski- ja aikahorisontin ymmärtäminen
Horisontti -analyysin ymmärtäminen
Horizon -analyysi käyttää skenaarioanalyysi arvioida realistisempaa odotusta sijoituksen tai salkun tuloksesta. Tyypillisesti tällaista analyysiä käytetään arvioimaan salkkujen odotettua kehitystä kiinteätuottoiset arvopaperit (joukkovelkakirjalainat).
Horisontti -analyysikehys sallii
salkunhoitajat suunnitella joukkovelkakirjojen kehitystä suunnitellun sijoitushorisontin ja riskitasoja, korkoja, uudelleeninvestointikorkoja ja tulevia markkinoita koskevien odotusten perusteella tuottaa.Hajoamalla odotetut tuotot skenaarioissa on mahdollista arvioida, mitkä joukkovelkakirjat toimisivat parhaiten suunnitellulla investointijaksolla - mikä ei olisi mahdollista käyttämällä tuotto kypsyyteen (YTM). Tämän skenaarioanalyysin avulla salkunhoitaja voi nähdä, kuinka herkkä joukkovelkakirjan kehitys on kullekin skenaario ja täyttääkö se todennäköisesti sijoittajan tavoitteet odotetun sijoitusajanjakson aikana.
Samanlainen termi
Vaaka -analyysi käytetään vuonna tilinpäätösanalyysi vertailla historiallisia tietoja, kuten suhteita tai rivikohtia, useilta tilikausilta.
Investment Horizons ja portfoliorakentaminen
Kun sijoittajilla on pidempi sijoitushorisontti, he voivat ottaa enemmän riskejä, koska markkinoilla on monta vuotta aikaa toipua taantuman sattuessa. Esimerkiksi sijoittajalla, jonka sijoitushorisontti on 30 vuotta, tyypillisesti suurin osa omaisuudestaan olisi kohdistettu osakkeille.
Tämän lisäksi pitkäaikainen sijoittaja voi sijoittaa varojaan riskialttiimpiin osakkeisiin, kuten keskisuuriin ja pienikokoisiin osakkeisiin. Tämäntyyppiset varastot, tai alaluokkiin, heillä on yleensä paljon suurempia hintavaihteluja lyhyillä ajanjaksoilla kuin suurikokoisilla osakkeilla, koska ne ovat yleensä vakiintuneempia ja alttiimpia ulkopuolisille taloudellisille voimille.
Vaikka nämä lyhyen aikavälin vaihtelut voivat olla riskialttiita sijoittajille, joilla on lyhyempi sijoitushorisontti, niillä ei ole juurikaan vaikutusta sijoittajiin, jotka haluavat pitää kiinni näistä osakkeista seuraavat 30 vuotta.
Sijoittajat mukauttavat salkkujaan sijoitushorisontin lyhennyttyä, tyypillisesti salkun riskitason alentamisen suuntaan. Esimerkiksi useimmat eläkesalkut vähentävät altistumistaan osakkeille ja lisäävät kiinteätuottoisten varojensa osuutta eläkkeelle siirtyessään. Korkosijoitukset tarjoavat tyypillisesti alhaisemman mahdollisen tuoton pitkällä aikavälillä verrattuna osakkeisiin, mutta ne lisäävät vakautta salkun arvoon, koska ne kokevat yleensä vähemmän selvää lyhytaikaista hintaa keinut.
