Älä anna eläinten henkien vaikuttaa tärkeisiin päätöksiisi

Mitä ovat eläinpiirit?

"Eläinpiirit" on termi, jonka loi kuuluisa brittiläinen taloustieteilijä, John Maynard Keynes, kuvata, miten ihmiset tekevät taloudellisia päätöksiä, mukaan lukien arvopapereiden osto ja myynti, talouskriisin tai epävarmuuden aikoina. Keynesin julkaisussa 1936, Yleinen teoria työllisyydestä, koroista ja rahasta, hän puhuu eläinten hengeistä ihmisen tunteina, jotka vaikuttavat kuluttajien luottamus.

Nykyään eläinten henget kuvaavat psykologisia ja emotionaalisia tekijöitä, jotka saavat sijoittajat ryhtymään toimiin korkeiden tasojen edessä volatiliteetti pääomamarkkinoilla. Termi tulee latinasta spiritus animalis, mikä tarkoittaa "hengitystä, joka herättää ihmisen mielen". Keynesin näkemys ihmisten käyttäytymisestä ennakoi jollain tavalla nousua käyttäytymistaloustiede.

Eläinten henkien ymmärtäminen

Tekninen käsite spiritus animalis voidaan jäljittää jo 300 eaa. ihmisen anatomian ja lääketieteellisen fysiologian aloilla. Siellä eläinten henkiä levitettiin nesteeseen tai henkeen, joka esiintyi aistien toiminnassa ja aivojen hermopäätteissä, mikä johti massiivisiin psykologisiin ilmiöihin, kuten maniaan tai hysteriaan.

Eläinhenkiä esiintyi myös kirjallisessa kulttuurissa, jossa he viittasivat fyysisen rohkeuden, iloisuuden ja ylenpalttisuuden tiloihin. Kirjallinen merkitys viittaa siihen, että eläinten henget voivat olla korkeita tai alhaisia ​​yksilön terveydentilasta ja energiasta riippuen.

Eläinpiirit rahoituksessa ja taloudessa

Nykyään rahoituksessa syntyy termi eläinhenget markkinoiden psykologia ja käyttäytymistaloustiede. Eläinten henget edustavat luottamuksen, toivon, pelon ja pessimismin tunteita, jotka voivat vaikuttaa taloudelliseen päätöksentekoon, mikä puolestaan ​​voi ruokkia tai haitata talouskasvua. Jos henget ovat alhaiset, luottamustasot ovat alhaiset, mikä heikentää lupaavia markkinoita - vaikka markkinat tai talous perusasiat ovat vahvoja. Samoin jos alkoholijuomat ovat korkealla, talouden toimijoiden luottamus on korkea ja markkinahinnat nousevat.

Tunteiden rooli liiketoimintapäätöksissä

Eläinhenkien taustalla olevan teorian mukaan yritysjohtajien päätökset perustuvat intuitioon ja kilpailijoiden käyttäytymiseen pikemminkin kuin vakaaseen analyysi. Keynes ymmärsi, että taloudellisten mullistusten aikoina irrationaaliset ajatukset saattoivat vaikuttaa ihmisiin, kun he pyrkivät taloudellisiin etuihinsa.

Keynes esitti edelleen Yleinen teoria joka yrittää arvioida tulevaisuutta saanto eri toimialoilla, yrityksissä tai toiminnoissa käyttäen yleistä tietoa ja saatavilla olevaa tietoa "on vähän ja joskus Hän ehdotti, että ainoa tapa tehdä päätöksiä epävarmassa ympäristössä on, jos eläinten henget ohjaavat niitä.

Eläinpiirit astuvat 2000 -luvulle

Vuonna 2009 termi eläinhenget palasi suosioon, kun kaksi taloustieteilijää - George A. Akerlof (Nobelin palkinnon saaja ja taloustieteen professori Kalifornian yliopistossa) ja Robert J. Shiller (Yalen yliopiston taloustieteen professori) - julkaisi kirjansa, Eläinpiirit: Kuinka ihmisen psykologia ajaa taloutta ja miksi sillä on merkitystä globaalille kapitalismille.

Kirjoittajat väittävät tässä, että vaikka eläinten henget ovat tärkeitä, on yhtä tärkeää, että hallitus puuttuu tarvittaessa aktiivisesti hallitsemaan niitä - talouspolitiikan avulla. Muuten, kirjoittajat väittävät, henget saattavat seurata omia välineitään - toisin sanoen kapitalismia voi johtaa käsistä ja johtaa sellaiseen liialliseen hemmotteluun, jonka näimme vuoden 2008 rahoituksessa kriisi.

Esimerkkejä eläinpiireistä

Dotcom -kupla

Eläinten henget ilmenevät usein markkinoiden psykologiana, jonka määrittelee joko pelko tai ahneus. Jälkimmäiselle termi "järjetöntä yltäkylläisyyttä"Sitä on käytetty kuvaamaan sijoittajien innostusta, joka nostaa omaisuuserien hinnat paljon korkeammalle kuin näiden omaisuuden perusteet oikeuttavat. Pelkkä "dotcom" -nimen painaminen yrityksen nimeen nosti sen markkina-arvon poikkeukselliselle tasolle, ja startup-yritysten tulos oli nolla, ja osakekurssit olivat yhä korkeammat.

The kaatua Tämän jälkeen Nasdaq-indeksi, joka oli noussut viisinkertaiseksi vuosien 1995 ja 2000 välillä, laski 10. maaliskuuta 2000 saavutetusta 5 048,62 huippusta 1139,90: een 4. lokakuuta 2002, eli 76,81%. Vuoden 2001 loppuun mennessä suurin osa dot-com-osakkeista oli romahtanut.

Suuri taantuma

Toinen esimerkki oli vuoden 2008–2009 finanssikriisin aloittaminen ja Suuri taantuma, kun markkinat olivat täynnä rahoitusinnovaatioita. Sekä uusien että olemassa olevien rahoitustuotteiden luova käyttö, kuten vakuudelliset velkasitoumukset (CDO) - runsaasti, erityisesti asuntomarkkinoilla. Alun perin tämän suuntauksen uskottiin olevan positiivinen, kunnes uudet rahoitusvälineet todettiin petollisiksi ja vilpillisiksi. Tässä vaiheessa sijoittajien luottamus romahti, myynti tapahtui ja markkinat romahtivat. Selvä tapaus eläinten henkiä juostaan.

Eläinpiirien kritiikki

"Eläinten henget" viittaa taipumukseen, että sijoitushinnat nousevat ja laskevat pikemminkin ihmisen tunteiden perusteella luontainen arvo. Jotkut taloustieteilijät ovat kuitenkin kritisoineet tätä teoriaa, jotka väittävät markkinoiden olevan kuitenkin tehokas ja että yksilöllinen järjettömyys huuhtoutuu kokonaisuudessaan. Eläinhenget -väitöskirja, kuten käyttäytymistaloustiede, heittää apina -avaimen oletuksiin tehokkuudesta ja rationaalisuudesta.

Muut kriitikot väittävät, että kuplat eivät ole seurausta joukkopsykologiasta, vaan ne johtuvat liiallisesta osallistumisesta keskuspankkien ja liiallisen sääntelyn, mikä hillitsee talouskasvua ja heittää markkinat pois tasapainosta. Nämä väitteet johtuvat usein itävaltalaisesta talousteoriasta tai libertarianismista, joka väittää, että suuri kasvu rahan tarjonta (hallitusten "painama") ovat kuplien syy ja lopullinen kuolema kannustamalla huonot sijoitukset.