Miksi Turkin liiran romahtamisella on väliä?
Perjantaiaamuna, Turkin liira pudonnut yli 20% Yhdysvaltain dollaria vastaan ennätyksellisen alhaiselle alueelle, mikä pidentää valuutan viime vuosien kierrettävää laskua. Liirin lasku on kiihtynyt dramaattisesti vuonna 2018, mutta perjantain yhden päivän romahdus pimensi selvästi kaikki aiemmat diat.
Alla on Yhdysvaltain dollarin päiväkaavio Turkin liirasta vuoden ajan. Koska dollari on USD/TRY -valuuttaparin ensimmäinen tai perusvaluutta, kaavion jyrkkä nousu kuvaa liiran dramaattista heikkenemistä dollaria vastaan.
Lähde: TradingView.
Vakavat taloudelliset ja geopoliittiset ongelmat, jotka ovat edelleen vaivanneet Turkkia yhdessä perjantaina, aiheuttavat poikkeuksellisen jyrkkiä valuuttakursseja.
Yhdysvaltojen ja Turkin suhteet
Yhdysvaltojen ja Turkin väliset suhteet, jotka ovat jatkuvasti huonontuneet viime vuosina, ovat nousseet hälyttävälle tasolle, mikä on vakava isku sekä Turkin taloudelle että sen valuutalle.
Vain viime viikolla Washington ilmoitti uusista pakotteista Turkin viranomaisille vastauksena pidätykseen amerikkalaista pastoria, jota syytetään tukemasta vuoden 2016 epäonnistunutta vallankaappausta Turkin presidenttiä Recep Tayyipia vastaan Erdogan.
Sitten perjantaina, aivan kuten Turkin liira oli vapaan pudotuksen tilassa, Yhdysvaltain presidentti Donald Trump auttoi pahentamaan Turkin ongelmia ilmoittamalla dramaattisesti korotetuista tullista metallituonnille Turkki.
Trump twiittasi:
Olen juuri hyväksynyt teräksen ja alumiinin tariffien kaksinkertaistamisen Turkin osalta, koska niiden valuutta, Turkin liira, liukuu nopeasti alaspäin erittäin vahvaa dollariamme vastaan! Alumiini on nyt 20% ja teräs 50%. Suhteemme Turkkiin eivät ole tällä hetkellä hyvät!
- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 10. elokuuta 2018
Twiitin tarkoituksena oli lisätä painetta laskevaan liiraan huolimatta presidentti Erdoganin pyrkimyksistä rajoittaa vahinkoa.
Inflaation nousu, alhaiset korot
Huoli nopeasta noususta inflaatio Turkissa-yli 15% heinäkuussa-ei ole vastattu maan keskuspankin vastaavilla koronnostoilla. Presidentti Erdogan on painostanut keskuspankkia pitämään alhaiset korot pidättäytymällä toteuttamasta kipeästi tarvittavia korotuksia. Keinotekoisesti alhainen korkoympäristö on lisännyt jatkuvaa painetta Turkin liiraan.
Mahdollinen Turkin velkakriisi
Turkin valtava velka muita maita kohtaan näkyy sen poikkeuksellisen suuressa osassa velkaa joka on ulkomaanvaluutan määräistä. Kun liira heikkenee edelleen, tämä ulkomainen velka tulee Turkille yhä vaikeammaksi ja kalliimmaksi, minkä pitäisi pahentaa valuutan laskua entisestään. Uhkaavalla velkakriisillä, johon mahdollisesti liittyy turkkilainen avunpyyntö tai Kansainvälisen valuuttarahaston pelastustoimi, voi olla merkittäviä vaikutuksia Euroopan ja maailman talouselämään. Turkin poikkeuksellisen suuri vaihtotaseen alijäämä lisää entisestään maan mahdollisuuksia joutua vakavaan velkakriisiin. Turkin velkaongelmien aiheuttama maailmanlaajuinen uhka on kuitenkin suhteellisen pieni. Mukaan Bank of International Settlements Maailmanlaajuinen altistuminen Turkin lainoille on 265 miljardia dollaria eli alle 1% maailmanlaajuisesta kokonaismäärästä. Silti Turkin velkakriisi voi aiheuttaa tuntemattomia seurauksia koko jo epävakaalla alueella.
Ei ratkaisua näköpiirissä
Presidentti Erdogan yritti hillitä valuuttakurssimuutoksia perjantaina kehottamalla Turkin kansalaisia taistelemaan taloudellista sotaa muita maita vastaan ja käyttämään ulkomaisia valuuttoja ja kultaa liiran ostamiseen. Tämä yritys herättää kansallista kiihkoa Turkin valuutan puolustamiseksi ei kuitenkaan onnistunut välittömästi. Liira pysyi voimakkaassa paineessa Yhdysvaltain dollaria vastaan perjantai -iltapäivään saakka.
Lukuun ottamatta vaikutuksia, joita mahdollisella Turkin velkakriisillä voi olla Euroopan markkinoille ja rahoituslaitoksille ja joilla voi olla aaltoileva vaikutus muihin maailmanmarkkinoihin, liiran laskulla on myös merkitystä, koska se auttaa edelleen heikentämään jo heikentynyttä euroa ja vahvistamaan entisestään Yhdysvaltain dollaria, joka on noussut jyrkästi suurimman osan tästä vuosi.
Kun presidentti Erdogan jatkaa rautaista otetta Turkin hallitukseen, talouteen ja ihmisiin Turkin velkakriisin haave jatkuu, maan talous ja valuutta ovat todennäköisesti edelleen raskaan tilanteen alla paine.
