Rahoitus: Mitä se tarkoittaa ja miksi sillä on merkitystä

Mikä on rahoitus?

Rahoitus on varojen myöntämisprosessi liiketoiminta, ostoksia tai investointeja. Rahoituslaitokset, kuten pankit, tarjoavat pääomaa yrityksille, kuluttajille ja sijoittajille auttaakseen heitä saavuttamaan tavoitteensa. Rahoituksen käyttö on elintärkeää kaikissa talousjärjestelmissä, koska sen avulla yritykset voivat ostaa tuotteita niiden ulottumattomissa.

Toisin sanoen rahoitus on tapa hyödyntää rahan aika-arvo (TVM), jotta tulevaisuudessa odotetut rahavirrat voidaan käyttää tänään aloitettuihin hankkeisiin. Rahoituksessa hyödynnetään myös sitä, että joillakin talouden yksilöillä on ylijäämä rahaa, jonka he haluavat käyttää tuottamaan tuottoa, kun taas toiset vaativat rahaa investointeihin (myös toivoen tuottaa) ja luovat markkinoita raha.

Avain takeaways

Rahoitus on prosessi, jolla rahoitetaan liiketoimintaa, tehdään ostoksia tai investoidaan.
Rahoitusta on kahta tyyppiä: pääomarahoitus ja velkarahoitus.
Pääomarahoituksen suurin etu on se, ettei sillä ole velvollisuutta maksaa takaisin sen kautta hankittuja rahoja.

instagram viewer

Osakerahoitus ei aiheuta yritykselle ylimääräistä taloudellista taakkaa, vaikka haittapuoli on melko suuri.
Lainarahoitus on yleensä halvempaa ja sisältää verohelpotuksia. Suuret velkataakat voivat kuitenkin johtaa maksukyvyttömyyteen ja luottoriskiin.
Painotetut keskimääräiset pääomakustannukset (WACC) antavat selkeän kuvan yrityksen kokonaiskustannuksista.

Rahoituksen ymmärtäminen

Yrityksille on tarjolla kaksi päätyyppistä rahoitusta: velkarahoitus ja pääomarahoitusta. Velka on laina, joka on maksettava takaisin usein korkoineen, mutta se on tyypillisesti halvempaa kuin pääoman hankkiminen verovähennyksen vuoksi. Omaa pääomaa ei tarvitse maksaa takaisin, mutta se luopuu omistusosuuksista osakkeenomistajalle. Sekä velalla että pääomalla on etunsa ja haittansa. Useimmat yritykset käyttävät molempien yhdistelmää toiminnan rahoittamiseen.

Rahoitustyypit

Osakerahoitus

"Pääoma"on toinen sana yrityksen omistajuudesta. Esimerkiksi ruokakauppaketjun omistajan on kasvatettava toimintaansa. Velan sijasta omistaja haluaisi myydä 10%: n osuuden yhtiöstä 100 000 dollarilla ja arvostaa yrityksen miljoonan dollarin arvoiseksi. Yritykset haluavat myydä pääomaa, koska sijoittaja kantaa kaiken riskin; jos yritys epäonnistuu, sijoittaja ei saa mitään.

Samalla pääomasta luopuminen on luopumista jonkinlaisesta määräysvallasta. Osakesijoittajat haluavat osallistua yrityksen toimintaan erityisesti vaikeina aikoina, ja heillä on usein oikeus äänestää hallussa olevien osakkeiden lukumäärän perusteella. Joten vastineeksi omistajuudesta sijoittaja antaa rahansa yritykselle ja saa jonkin verran saatavia tulevista tuloista.

Jotkut sijoittajat ovat tyytyväisiä osakekurssin kasvuun arvostusta; he haluavat osakkeen hinnan nousevan. Muut sijoittajat etsivät pääsuojaa ja tuloja säännöllisesti osinkoja.

Osakerahoituksen edut

Yrityksesi rahoittamisella sijoittajien kautta on useita etuja, mukaan lukien seuraavat:

Suurin etu on, että sinun ei tarvitse maksaa rahaa takaisin. Jos yrityksesi tulee konkurssi, sijoittajasi tai sijoittajasi eivät ole velkojille. He ovat osaomistajia yrityksessäsi, ja siksi heidän rahansa menetetään yhdessä yrityksesi kanssa.
Sinun ei tarvitse maksaa kuukausimaksuja, joten käyttökustannuksiin on usein enemmän rahaa.
Sijoittajat ymmärtävät, että yrityksen rakentaminen vie aikaa. Saat tarvitsemasi rahat ilman, että sinun on pakko nähdä tuotteesi tai yrityksesi kukoistavan lyhyessä ajassa.

Osakerahoituksen haitat

Samoin oman pääoman ehtoiseen rahoitukseen liittyy useita haittoja, mukaan lukien seuraavat:

Miltä sinusta tuntuu uuden kumppanin saaminen? Kun nostat oman pääoman ehtoista rahoitusta, sinun on luovuttava osasta yritystäsi. Mitä riskialttiimpi sijoitus, sitä suuremman osuuden sijoittaja haluaa. Saatat joutua luopumaan 50 prosentista tai enemmän yrityksestäsi, ja ellet tee myöhemmin sopimusta sijoittajan osuuden ostamiseksi, kyseinen kumppani ottaa 50 prosenttia voitoistasi loputtomiin.
Sinun on myös neuvoteltava sijoittajien kanssa ennen päätösten tekemistä. Yrityksesi ei ole enää yksinomaan sinun, ja jos sijoittajalla on yli 50% yrityksestäsi, sinulla on pomo, jolle sinun on vastattava.

Velkarahoitus

Suurin osa ihmisistä on tuttuja velkaa rahoitusmuotona, koska heillä on autolainoja tai asuntolainoja. Velka on myös yleinen rahoitusmuoto uusille yrityksille. Velkarahoitus on maksettava takaisin ja lainanantajat haluavat maksaa a kiinnostuksen taso vastineeksi rahansa käytöstä.

Jotkut lainanantajat vaativat vakuudeksi. Oletetaan esimerkiksi, että ruokakaupan omistaja päättää myös, että he tarvitsevat uuden kuorma -auton, ja hänen on otettava laina 40 000 dollaria. Kuorma -auto voi toimia lainan vakuutena, ja ruokakaupan omistaja suostuu maksamaan lainalle 8% korkoa, kunnes laina maksetaan takaisin viiden vuoden kuluttua.

Velkaa on helpompi saada pienistä käteisvaroista, joita tarvitaan tiettyihin varoihin, varsinkin jos omaisuutta voidaan käyttää vakuutena. Vaikka velka on maksettava takaisin vaikeina aikoina, yhtiö säilyttää omistuksen ja hallinnan liiketoiminnassa.

Velkarahoituksen edut

Yrityksesi rahoittamisella veloista on useita etuja:

Luottolaitos ei voi hallita yritystäsi, eikä sillä ole omistusta.
Kun maksat lainan takaisin, suhde lainanantajaan päättyy. Tämä on erityisen tärkeää, kun yrityksesi tulee arvokkaammaksi.
Lainarahoituksesta maksettava korko on verovähennyskelpoinen liiketoiminnan kuluna.
Kuukausimaksu ja maksujen erittely ovat tunnettuja kuluja, jotka voidaan sisällyttää tarkasti ennustemalleihisi.

Velkarahoituksen haitat

Yrityksesi velkarahoituksella on joitain haittoja:

Velkamaksun lisääminen kuukausittaisiin kuluihisi edellyttää, että sinulla on aina pääomavirta kattamaan kaikki liiketoiminnan kulut, mukaan lukien velan maksu. Pienille tai alkuvaiheen yrityksille tämä on usein kaukana varmasta.
Pienyritysten lainanantoa voidaan hidastaa merkittävästi taantuman aikana. Talouden vaikeampina aikoina velkarahoituksen saaminen on vaikeampaa, ellei sinulla ole ylivoimaista pätevyyttä.

Erityistä huomioitavaa

The painotetut keskimääräiset pääomakustannukset (WACC) on kaikkien rahoitustyyppien kustannusten keskiarvo, joista jokainen on painotettu sen suhteellisen käytön perusteella tietyssä tilanteessa. Kun tällä tavalla otetaan painotettu keskiarvo, voidaan määrittää, kuinka paljon korkoa yritys on velkaa jokaisesta rahoittamastaan dollarista. Yritykset päättävät sopivasta velan ja oman pääoman rahoituksen yhdistelmästä optimoimalla kunkin pääomatyypin WACC: n ottaen samalla huomioon oletusarvo tai konkurssi ja toisaalta omistajien määrä on valmis luopumaan.

Koska velan korot ovat tyypillisesti verovähennyskelpoisia ja koska niihin liittyvät korot kun velka on tyypillisesti halvempaa kuin oman pääoman tuotto, velka on yleensä edullinen. Kuitenkin, kun velkaa kertyy enemmän, myös tähän velkaan liittyvä luottoriski kasvaa, joten oma pääoma on lisättävä yhdistelmään. Sijoittajat vaativat usein myös osakepalkkioita, jotta he voivat kuvata tulevaa kannattavuutta ja kasvua, jota velkainstrumentit eivät tarjoa.

WACC lasketaan kaavalla:

$\begin{matrix} WACC. = (\frac{E.}{V.}) \times {r.}_{E.} \times (\frac{D.}{V.}) \times {r.}_{D.} - (1. - {T.}_{C.}) \\ missä: \\ {r.}_{E.} = Oman pääoman hinta. \\ {r.}_{D.} = Velkakustannukset. \\ E. = Yrityksen oman pääoman markkina -arvo. \\ D. = Yrityksen velan markkina -arvo. \\ V. = (E. + D.) \\ E. / V. = Prosenttiosuus rahoituksesta, joka on omaa pääomaa. \\ D. / V. = Prosenttiosuus rahoituksesta, joka on velkaa. \\ {T.}_{c.} = Yritysveroprosentti. \end{matrix}$ WACC=(VE)×rE×(VD)×rD−(1−TC)missä:rE=Oman pääoman hintarD=VelkakustannuksetE=Yrityksen oman pääoman markkina -arvoD=Yrityksen velan markkina -arvoV=(E+D)E/V=Prosenttiosuus rahoituksesta, joka on omaa pääomaaD/V=Prosenttiosuus rahoituksesta, joka on velkaaTc=Yritysveroprosentti

Esimerkki rahoituksesta

Jos yrityksen odotetaan menestyvän hyvin, voit yleensä saada velkarahoitusta alhaisemmalla todellisella kustannuksella. Jos esimerkiksi käytät pienyritystä ja tarvitset rahoitusta 40 000 dollaria, voit joko ottaa 40 000 dollaria pankkilainaa 10%: n korolla tai voit myydä 25%: n osuuden yrityksestäsi naapurillesi $40,000.

Oletetaan, että yrityksesi ansaitsee 20 000 dollarin voiton seuraavan vuoden aikana. Jos otit pankkilainan, korkokustannuksesi (velkarahoituskustannukset) olisi 4000 dollaria, jolloin voitto olisi 16 000 dollaria.

Päinvastoin, jos olisit käyttänyt oman pääoman ehtoista rahoitusta, sinulla ei olisi lainoja (ja sen seurauksena ei korkokuluja), mutta säilyisit vain 75% voitosta (muut 25% olisi naapurisi omistuksessa). Siksi henkilökohtainen voitto olisi vain 15 000 dollaria tai (75% x 20 000 dollaria).