Miten ESG, SRI ja vaikutusrahastot eroavat toisistaan?

Yhä useammat sijoittajat vaativat neuvonantajiltaan sijoitusvalintoja, jotka tekevät enemmän kuin tarjoavat heille yksinkertaisen tuoton. Erityisesti nuoremmat sijoittajat etsivät vaihtoehtoja, jotka eivät ainoastaan ​​auta heidän omaisuuttaan kasvamaan, vaan jotka hyödyttävät myös jossain suhteessa koko yhteiskuntaa.

TIAA: n äskettäin tekemä sijoittajatutkimus paljasti, että noin kolmannes haastatelluista vastasi omistavansa jo jonkinlaista sosiaalisesti vastuullinen sijoitus (SRI) ja noin puolet niistä, jotka eivät sanoneet aikovansa siirtyä tähän suuntaan pian. On olemassa useita eri sijoitusluokkia, jotka tekevät tämän, ja neuvonantajien ja sijoittajien on kyettävä tunnistamaan eronsa, jotta ne voivat kohdentaa varoja asianmukaisesti.

Samankaltaisuudet ja eroavaisuudet

Sijoitukset, jotka kuuluvat laajaan tarjousluokkaan, joka tarjoaa enemmän kuin pelkän koron tuotto voidaan luokitella sen mukaan, mikä on sijoituksen taloudellinen painoarvo esitys. Patrick Drum, Saturna Capitalin salkunhoitaja, on johtanut yrityksensä pyrkimyksiä auttaa neuvonantajia ymmärtämään nämä sijoitukset, ThinkAdvisor raportoi. Hän on luonut joukon sosiaalisesti ulottuvia investointeja nimeltä Sustainability Smile, joka luokittelee nämä tarjoukset juuri kuvatulla tavalla. Taajuuden toisessa päässä on puhtaasti perinteisiä investointeja, jotka ostetaan yksinomaan voiton saamiseksi, riippumatta niiden vaikutuksesta yhteiskuntaan kokonaisuudessaan.

Seuraava luokka on integroitu sijoittaminen, joka vie ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon (ESG) vaikutus otetaan huomioon, mutta se tekee silti sijoitusten tuoton. ”ESG: ssä on kyse taloudellisesta tuloksesta, mutta siinä otetaan huomioon laajempi due diligence -kokonaisuus kysymyksiä siitä, miten ympäristö-, yhteiskunta- ja hallintotiedot edistävät tai estävät suorituskykyä ”, Drum kertoi ThinkAdvisor. Tässä kategoriassa taloudellinen tulos otetaan edelleen huomioon, mutta perimmäisenä tavoitteena on tuottaa optimaalisia tuloksia sijoitetuilla rahoilla.

Seuraava askel pois puhtaasta voiton motiivista on merkitty eettiseksi/edunvaltaiseksi sijoittamiseksi. Tämä lähestymistapa pyrkii tasapainottamaan voiton motiivin sijoittajan uskomusten kanssa sulkemalla pois tietyt segmentit, kuten "synti", kuten alkoholi, tupakka tai ampuma -aseet. Drum antoi ThinkAdvisorille esimerkin tällaisesta investoinnista viitaten yhtiöön nimeltä The Carbon Divestment Campaign, joka haastaa ja kannustaa hiilen kauppaa harjoittavia yrityksiä, kuten öljy -yhtiöitä, siirtymään pidemmälle uusiutuvan energian alueelle energiaa. Pääoman tuotolla on edelleen merkitystä, mutta Drum sanoo, että myös tällä tekijällä on "anteeksiannon taso".

Rumpu merkitsee seuraavan tikkaat ylöspäin temaattiseksi/vaikuttava sijoittaminen, jossa taloudellinen tulos on toissijainen sijoituksen sosiaalisen teeman tai vaikutuksen suhteen. Päätavoitteena on saavuttaa niiden yritysten tavoitteet, joihin asiakas sijoittaa. Sijoittaja voi silti yrittää tuottaa sijoitetun pääoman tuottoa, mutta se on ehdoitta alisteinen sijoituksen sosiaaliselle puolelle. Viimeinen sijoitusluokka on puhtaasti hyväntekeväisyys, jossa ansaittua tuottoa ei harkita.

Bottom Line

CFA -instituutti tutki yli 1300 taloudellisen neuvonantajan ja tutkimusanalyytikon, jotka paljastivat, että ESG integraatio oli heille tärkeä painopiste, ja se oli tärkeämpää kuin temaattinen tai vaikutus investoimalla. Yli puolet haastatelluista sisällytti ESG -investointeja sijoitusanalyysiinsä, kun taas alle neljäsosa käytti temaattisia tai vaikuttavia strategioita. Morningstar Inc. antaa nyt myös globaalin luokituksen monille sijoituksille, jotka mittaavat sijoituksen sosiaalista vaikutusta. Neuvonantajat ja sijoittajat, jotka ovat kiinnostuneita sosiaalisesti vaikuttavasta sijoittamisesta, voivat käyttää tätä sijoitusta selvittääkseen, täyttääkö tietty sijoitusvalinta heidän sosiaaliset kriteerit.