Päivämäärän yleissopimuksen määritelmä

Mikä on päivälaskukokous?

Päivälaskukäytäntö on järjestelmä, jota käytetään velkapapereihin, kuten joukkovelkakirjoihin tai swapit, kertyneen koron tai nykyarvon laskemiseksi, kun seuraava kuponkimaksu on alle kuponkikauden.

Päivämäärien yleissopimuksen ymmärtäminen

Päivien laskemista koskevat sopimukset koskevat swap-, kiinnitys- ja termiinisopimuksia sekä joukkovelkakirjalainoja. Monet päivämäärien laskemista koskevan käytännön soveltamista koskevista säännöistä ja määritelmistä esitetään International Swap Dealers Association, joka tarjoaa dokumentaatiota monenlaisista taloudellisista asioista liiketoimia.

Esimerkiksi määrä laskettaisiin käyttämällä sovittua päivämäärän laskentaperiaatetta kertynyt korko tai nykyarvo (PV), kun seuraava kuponkimaksu on alle kuponkikauden päässä.

Yleisimpiä käytäntöjä ovat 30/360, 30/365, todellinen/360, todellinen/365 ja todellinen/todellinen.

• 30/360 - laskee päivittäisen koron käyttämällä 360 päivän vuotta ja kertoo sen sitten 30: llä (vakioitu kuukausi).
• 30/365 - laskee päivittäisen koron käyttämällä 365 päivän vuotta ja kertoo sen sitten 30: llä (vakioitu kuukausi).
• todellinen/360 - laskee päivittäisen koron käyttämällä 360 päivän vuotta ja kertoo sen sitten todellisella päivien määrällä kullakin ajanjaksolla.
• todellinen/365 - laskee päivittäisen koron käyttämällä 365 päivän vuotta ja kertoo sen sitten todellisella päivien määrällä kullakin ajanjaksolla.
• todellinen/todellinen - laskee päivittäisen koron käyttäen todellista päivien lukumäärää vuodessa ja kertoo sitten sen jokaisen ajanjakson todellisella päivien lukumäärällä.

Jokainen joukkovelkakirjalainat ja rahoitusvälineellä on oma päivälaskukäytäntö, joka vaihtelee instrumentin tyypin, kiinteän tai vaihtuvan koron ja liikkeeseenlaskijan maan mukaan. Joukkovelkakirjalainat ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemat velkakirjat ansaitsevat korot, jotka lasketaan tosiasiallisesti/tosiasiallisesti. Tämä tarkoittaa, että kaikki ajanjakson päivät ovat yhtä arvokkaita; se tarkoittaa myös kuponkiaikojen pituutta ja siitä aiheutuvia maksuja.

Korot useimmille rahamarkkinatalletuksille ja vaihtuvakorkoiset setelit lasketaan todellisen/360 päivän perusteella. Suurin poikkeus ovat ne, jotka on merkitty Britannian punta, jolle korko lasketaan todellisella/365 -perusteella. Valuutat, jotka ovat tai ovat olleet läheisessä yhteydessä Ison -Britannian puntaan, kuten Australian, Uuden -Seelannin ja Hongkongin dollari, käyttävät myös 365 päivää.

Kiinteäkorkoinen jalka koronvaihtosopimus ja useimmat kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjat käyttävät joko 30/360 päivän sopimusta tai 30/365. Tässä sopimuksessa määrätään, että kuukaudessa käsitellään aina 30 päivää, ja vuodessa johdonmukaisesti joko 360 tai 365 päivää. Vaihda markkinat käyttämällä 30/360 -yleissopimusta swapin kiinteään korkoon, sisällytä USA: n dollari, euroa, ja Sveitsin Frangi. Swapit Ison -Britannian punnassa ja Japanin jeni yleensä käytä 30/365 -yleissopimusta; Australia, Uusi -Seelanti ja Hongkong seuraavat jälleen Yhdistynyttä kuningaskuntaa.

Useimpien koronvaihtosopimusten vaihtuvakorkoisessa osassa käytetään jonkin verran vaihtelua todellisesta päivämäärästä verrattuna 360 tai 365 päivän vuoteen. Markkinat, jotka käyttävät 30/360 kiinteän koron osuuteen, mukaan lukien Yhdysvaltain dollarin markkinat, käyttävät vaihtuvakorkoista todellista/360. Ne, jotka käyttävät 30/365 kiinteäkorkoisella osuudella, käyttävät todellista/365 vaihtuvakorkoisella osuudella.

The Lontoon pankkien välinen korko (LIBOR) on yleisimmin käytetty viitekorko ja se julkaistaan ​​päivittäin klo 11.45 Lontoon aikaa.

Useimpien valuuttojen osalta LIBOR-korko lasketaan todellisen/360 päivän perusteella; suurin poikkeus on jälleen Ison-Britannian punta, joka lasketaan todellisen/365 päivän perusteella.