Alennetun takaisinmaksuajan määritelmä

Mikä on alennettu takaisinmaksuaika?

Alennettu takaisinmaksuaika on a pääoman budjetointi menettely, jota käytetään hankkeen kannattavuuden määrittämiseen. Alennettu takaisinmaksuaika antaa vuosimäärän, joka kuluu alkukustannusten katkaisemiseen diskonttaamalla tulevat rahavirrat ja ottamalla huomioon rahan aika-arvo. Mittaria käytetään arvioimaan tietyn projektin toteutettavuutta ja kannattavuutta.

Mitä yksinkertaisempi takaisinmaksuaika kaava, joka yksinkertaisesti jakaa hankkeen kokonaiskustannukset keskimääräisellä vuosittaisella summalla raha virtaa, ei anna yhtä tarkkaa vastausta kysymykseen siitä, ottaako projekti vastaan ​​vai ei, koska se edellyttää vain yhtä ennakkosijoitusta eikä ota huomioon rahan aika -arvoa.

Alennetun takaisinmaksuajan ymmärtäminen

Päättäessään mistä tahansa hankkeesta, yritys tai sijoittaja haluaa tietää, milloin heidän sijoituksensa tehdään maksaa, eli kun hankkeesta syntyvät rahavirrat kattavat hankkeen kustannukset hanke.

Tämä on erityisen hyödyllistä, koska yritysten ja sijoittajien on yleensä valittava useamman kuin yhden hankkeen tai investointi, joten kyky päättää, milloin tietyt hankkeet maksavat takaisin muihin verrattuna, tekee päätöksen helpompaa.

Alennetun takaisinmaksuajan perusmenetelmä on ottaa projektin tulevat arvioidut rahavirrat ja diskontata ne nykyarvo. Tätä verrataan alkuperäiseen kuluja pääomaa investointiin.

Aika, jonka hanke tai investointi vie tulevien kassavirtojen nykyarvon vastaamaan alkuperäistä hintaa, osoittaa, milloin projekti tai investointi saavuttaa tasapuolen. Sen jälkeen on se hetki, jolloin kassavirrat ylittävät alkuperäiset kustannukset.

Mitä lyhyempi diskontattu takaisinmaksuaika on, sitä nopeammin hanke tai investointi tuottaa kassavirtoja alkuperäisten kustannusten kattamiseksi. Yleinen sääntö, joka on otettava huomioon alennettua takaisinmaksuaikaa käytettäessä, on hyväksyä projekteja, joilla on takaisinmaksuaika joka on lyhyempi kuin tavoiteaika.

Yritys voi verrata hankkeelle vaadittavaa tasapäivämäärää siihen pisteeseen, jossa projekti katkeaa diskontatut rahavirrat käytetään diskontattujen takaisinmaksuaikojen analyysissä projektin hyväksymiseen tai hylkäämiseen.

Alennetun takaisinmaksuajan laskeminen

Aluksi hankkeen määräaikaiset rahavirrat on arvioitava ja esitettävä jokaisena jaksona taulukossa tai laskentataulukko. Näitä kassavirtoja pienennetään sitten niiden avulla nykyarvon tekijä heijastamaan diskonttausprosessia. Tämä voidaan tehdä käyttämällä nykyarvon funktiota ja taulukkoa laskentataulukko -ohjelmassa.

Seuraavaksi olettaen, että hanke alkaa suurella kassavirralla tai investoinnilla projektin aloittamiseksi, tulevat diskontatut rahavirrat netotetaan alkuperäisen investoinnin ulosvirtausta vastaan. Alennetun takaisinmaksuajan prosessia sovelletaan jokaisen lisäjakson kassavirtaan sen kohdan löytämiseksi, jossa tulot vastaavat ulosvirtauksia. Tässä vaiheessa hankkeen alkuperäiset kustannukset on maksettu pois, ja takaisinmaksuaika lyhenee nollaan.

Takaisinmaksuaika vs. Alennettu takaisinmaksuaika

Takaisinmaksuaika on aika, jonka kuluessa hanke katkeaa nimellis dollareita käyttävissä käteiskeräyksissä. Vaihtoehtoisesti diskontattu takaisinmaksuaika kuvastaa sitä aikaa, joka tarvitaan projektin katkeamiseen, ei ainoastaan ​​sen perusteella, mitä rahavirtoja tapahtuu, vaan milloin ne tapahtuvat ja vallitsevaa tuottoaste kaupassa.

Nämä kaksi laskelmaa, vaikka ne ovatkin samankaltaisia, eivät välttämättä palauta samaa tulosta rahavirtojen diskonttauksen vuoksi. Esimerkiksi suuremmilla kassavirroilla varustetut projektit hankkeen loppuvaiheessa kokevat suuremman diskonttauksen korkoa korolle. Tästä syystä takaisinmaksuaika voi palauttaa positiivisen luvun, kun taas diskontattu takaisinmaksuaika palauttaa negatiivisen luvun.

Esimerkki alennetusta takaisinmaksuajasta

Oletetaan, että yrityksellä A on projekti, joka vaatii 3000 dollarin alkukustannukset. Hankkeen odotetaan palauttavan 1 000 dollaria jokaiselta jaksolta seuraavien viiden jakson aikana ja sopivalla tavalla alennus on 4%. Alennetun takaisinmaksuajan laskeminen alkaa -3 000 dollarin käteiskuluilla aloitusjaksolla. Ensimmäisen jakson rahavirta on +1 000 dollaria.

Nykyarvon alennuslaskennan avulla tämä luku on 1000 dollaria/1,04 = 961,54 dollaria. Niinpä ensimmäisen jakson jälkeen projekti vaatii edelleen 3000 dollaria - 961,54 dollaria = 2 038,46 dollaria voittoon. 1000 dollarin / (1,04) diskontattujen rahavirtojen jälkeen² = 924,56 dollaria toisella kaudella ja 1000 dollaria/(1,04)³ = 889,00 dollaria kaudella kolme, projektin nettosaldo on 3000 dollaria - (961,54 dollaria + 924,56 dollaria + 889,00 dollaria) = 224,90 dollaria.

Siksi projektin positiivinen saldo on 629,90 dollaria, kun se on saanut neljännen maksun, joka on alennettu 854,80 dollariin. Siksi diskontattu takaisinmaksuaika on joskus neljännen jakson aikana.