Teollisuuden menetystakuun (ILW) määritelmä

Mikä on teollisuuden menetystakuu (ILW)?

Alan menetystakuu (ILW) on a jälleenvakuutus tai johdannainen sopimus, joka maksaa, kun toimialan taloudelliset tappiot ylittävät tietyn kynnyksen. Sopimukset, jotka tunnetaan myös nimellä alkuperäiset vahinkotakuut, kirjoittavat usein hedge -rahastot tai jälleenvakuutusyhtiöt, jotka kykenevät paremmin kattamaan merkittäviä tappioita kuin pienemmät vakuutusyhtiöt.

Miten teollisuustappioiden takuu (ILW) toimii

Alan tappiotakuut korvaavat yrityksille - yleensä vakuutusyhtiöille - katastrofin, joka vaikuttaa vakavasti ja laajasti heidän teollisuuteensa. Vastineeksi maksamisesta a

palkkio, vakuutettu saa korvauksen, jos toimialan laajuiset vahingot ylittävät ennalta määrätyn kynnyksen.

Vakuutuksenantajat voivat erikoistua tiettyyn linjaan kattavuus ja vakuuttaa käytäntöjä rajoitetulla maantieteellisellä alueella. Yritys voi kirjoittaa omaisuusvakuutus esimerkiksi Floridan politiikkaa. Useimmissa tapauksissa vahinkojen esiintymistiheys ja vakavuus rajoittuvat pieneen alueeseen, esimerkiksi silloin, kun järvi tulvii ja vahingoittaa muutamaa kotia.

Katastrofien seurauksena vaurioituneiden kiinteistöjen määrä ja vahinkojen määrä voivat kuitenkin kasvaa nopeasti, mikä saattaa työntää vakuutusyhtiön maksukyvyttömyys. Suojautuakseen katastrofeilta vakuutuksenantajat voivat ostaa alan tappion.

Kattavuus teollisuuden tappiossa takuu tyypillisesti laukaisee kolmannen osapuolen ilmoittavan tapahtumasta, eikä vakuutetun, joka ilmoittaa kärsineensä tappiota. Tämä kolmas osapuoli voi olla indeksi jonka tehtävänä on mitata teollisuuden tappiota. Yleisiä esimerkkejä ovat Yhdysvaltojen kiinteistövaatepalvelu tai SIGMA, joka on Swiss Re: n divisioona.

Esimerkki teollisuuden menetystakuusta (ILW)

Harkitse vakuutuksenantajaa, joka tekee omaisuusvakuutuksia koko osavaltiossa, joka toisinaan kärsii hirmumyrskyistä. Koska hurrikaanit voivat vahingoittaa suuria maantieteellisiä alueita ja vaikuttaa useisiin vakuutuksenottajiin samanaikaisesti, vakuutuksenantaja ostaa alan tappiotakuun 125 miljoonan dollarin kattavuusrajoituksella, joka käynnistyy, kun tappiot ovat yli 10 miljardia dollaria raportoitu. Tämä tarkoittaa sitä, että jos hurrikaanista raportoidaan yli 10 miljardin dollarin tappiot, vakuutuksenantaja saa 125 miljoonaa dollaria.

Teollisuuden tappiotyypit (ILW)

Teollisuuden tappiosopimukset ovat tyypillisesti vuosittaisia, ja ne voidaan ostaa jopa katastrofin aikana ja sen jälkeen.

Esimerkiksi on olemassa eläviä kissasopimuksia, joilla voidaan käydä kauppaa tapahtuman tapahtuessa; kuolleet kissasopimukset, jotka voidaan ostaa tapahtuman jälkeen edellyttäen, että teollisuuden tappioiden kokonaismäärä ei ole vielä tiedossa; ja varakannet, jotka tarjoavat suojaa katastrofeista, kuten tulipaloista tai tulvista, aiheutuvilta seurantatapahtumilta.

Teollisuuden menetystakuiden kritiikki

Kuten useimmat muodot vakuutus, teollisuuden tappiotakuut eivät ole kiistattomia. Yksi erityinen tarkastusalue on sopimuksessa määritetty laukaisu ja sen suhde nimettyihin indekseihin, jotka vastaavat sen saavuttamisesta.

Aiemmin on ollut tapauksia, joissa sovittu laukaisu ja sitä edustava indeksi eivät ole kohdistuneet oikein. Tämä voi johtua jostain niin yksinkertaisesta kuin indeksi, joka valvoo eri puolilla maailmaa, mutta ei seuraa tiettyjä sopimuksen kattamat tapahtumat tai kaksi indeksiä, jotka tuottavat hyvin erilaisia ​​ja ristiriitaisia ​​tappioarvioita.

Teollisuuden menetystakuun (ILW) historia

Ensimmäiset teollisuuden tappiosopimukset vaihdettiin 1980 -luvulla ja ne olivat melko matalat.Markkinat pysyivät pieninä kiireeseen saakka hedge-rahastot taisteluun ja jälleenvakuutusmarkkinat (jälleenvakuuttajien jälleenvakuutus) hajosivat.

Vaikka teollisuuden tappiomarkkinoita ei ole tunnustettu vaihto tai selvityslähde volyymien seurantaan, sen arvioitiin olevan noin 5,5–6 miljardia dollaria tammikuussa 2019.