Osittaisten kaupankäynnin tarjousten vertailu online -välittäjillä

Kun nuoremmat sijoittajat tulevat kauppapaikalle ja katsovat suosittuja osakkeita, joiden kauppa maksaa yli 1 000 dollaria osakkeelta, murto -osakkeiden kaupan suosio on noussut huomattavasti. A murto -osa on osa osaketta, joka on alle yhden täyden osakkeen. Aiemmin sijoittajat ovat löytäneet murto -osuuksia salkkuissaan osinkojen uudelleen sijoittamisen, osakkeiden jakamisen tai sulautumisten ja hankintojen seurauksena. Voit pitää murto -osuuden tililläsi tai myydä sen, mutta melko äskettäin on ollut äärimmäisen vaikeaa ostaa osa osaketta.

Piste-osakeannin aikana oli muutamia murto-osakeannit, mutta ne ovat kadonneet. Useat suuret online-välittäjät ovat alkaneet ottaa uudelleen käyttöön osakekauppaa, joka on tehnyt asiakkaista ystävällisemmän, kun palkkiot on leikattu 0 dollariin. Interactive Brokers aloitti sen marraskuussa 2019, ja nyt Fidelity, Charles Schwab ja Robinhood ovat myös mahdollistaneet osakekaupan. Useimmat robo-neuvonantajat käyttävät murto-osakekauppaa, jotta heidän asiakkaansa voivat maksimoida hallussaan olevat varat ja saada kaikki rahansa toimimaan. On olemassa muita välittäjiä, jotka pyrkivät saattamaan osakekaupan asiakkaidensa saataville; päivitämme tämän artikkelin, kun palvelut julkaistaan.

Nämä markkinat ovat olemassa, koska pitkäaikainen perinne jakaa osakkeet hinnan noustessa edellä 100 dollaria on haihtunut, ja jotkut yritykset pitävät erittäin korkeita osakekurssejaan egona vauhtia. Korkeat osakekurssit ovat valitettavasti tehneet joistakin yrityksistä mahdottoman sijoituksen yksittäisille sijoittajille, poistaneet ne vähittäismarkkinoilta ja asettaneet ne sen sijaan laitosten saataville. Osittaiset osakkeet mahdollistavat jonkin verran vähittäiskauppaa.

Osakkeiden historia

Osittaisia ​​osakelajeja oli muutamia hajallaan vuodesta 1999 alkaen, kun BuyandHold julkaistiin marraskuussa, mikä on nyt kauan sitten. Jos tilaat 1-3 dollaria kuukaudessa, voit ostaa osakkeita pieninä dollareina. Sivusto rohkaisi asiakkaitaan tekemään säännöllisiä ostoksia kuukausittain ja rakentamaan pesimun ajan mittaan. Vuonna 1999 ympärillä oli muutamia maksuttomia välittäjiä, mutta he eivät kestäneet kauan. Useimmat muut online-välittäjät laskuttivat 9,99–24,99 dollaria tapahtumaa kohden, joten oli lähes mahdotonta kehittää kannattavaa kaupankäyntistrategiaa ostamalla osake tai kaksi kerrallaan. Tämä kuukausimaksu, joka kuulostaa nyt törkeältä, oli itse asiassa hyvä kauppa.

Suuret online -välittäjät, kun ne laskivat osakekauppojen palkkiot 0 dollariin, mahdollistivat parittoman erän kaupankäynnin, joka ei rankaissut asiakkaitaan pienillä kaupoilla. Marraskuussa 2019 Interactive Brokers käynnisti osakekaupan valmiutensa Yhdysvaltain osakkeista, jotka on listattu NYSE: ssä, AMEX: ssä, NASDAQ, ARCA tai BATS sekä Yhdysvaltain OTC Pink Penny -osakkeet, joiden keskimääräinen päivittäinen volyymi on yli 10 miljoonaa dollaria ja markkina -arvo yli 400 dollaria miljoonaa. Toiset seurasivat esimerkkiä, ja nyt on neljä suurta välittäjää ja useita automatisoituja kauppapalveluita, jotka mahdollistavat murto -osuuksien kaupankäynnin reaaliajassa. Useimmilla robo-neuvonantajilla on osittainen kaupankäynti salkkujen tasapainottamiseen, vaikka sijoittajat eivät määritä näiden kauppojen ajoitusta. Esimerkiksi, Varasto sijoittaa kaikki kaupat, joita asiakkaat ovat pyytäneet päivän aikana, markkinoiden sulkemiseen. Lisäsimme M1 Finance -taulukon tähän taulukkoon, koska ne mahdollistavat myös murto-osakkeiden reaaliaikaisen kaupankäynnin.

Uudet sijoittajat ottavat osaa osuuksiin

Fidelity kertoo, että heidän osittainen kaupankäyntiohjelmansa, joka käynnistettiin tammikuussa 2020, on ollut hitti nuorempien sijoittajien keskuudessa. Lähes puolet (45%) Fidelityn vähittäiskaupan asiakkaista on 18-35-vuotiaita. Vuoden 2020 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana noin 630 000 Fidelity -tilillä on vaihdettu murto -osuuksia, joista suurin osa FAANG -osakkeet sekä Microsoft (MSFT) ja Tesla (TSLA).

Logistisesti välittäjillä tai niiden selvitysyrityksillä on oltava tapa pitää jäljellä olevat osakkeet, koska pörssit eivät ole mahdollistaneet osittaista osakekauppaa. Joten jos olet Schwab -asiakas ja ostat 0,2 Applen osaketta, muut 0,8 osaketta ovat Schwabin hallussa sisäisellä varastotilillä. Tätä murto -osaa voidaan käyttää toisen asiakkaan toimeksiannon täyttämiseen tai se puretaan kaupankäyntipäivän lopussa.

Osittaisten osakkeiden omistaminen on monimutkaista, jos siirrät välitystilin toiselle yritykselle. Vain kokonaisia ​​osakkeita voidaan siirtää, joten kaikki omistamasi murto -osakkeet puretaan, mikä voi aiheuttaa sijoittajalle verotettavan tapahtuman myyntivoittojen vuoksi. Näistä tapahtumista saadut rahat voidaan siirtää uuteen välitysjärjestelmään yhdessä kaikkien hallussasi olevien osakkeiden kanssa. Osittaisten osakkeiden omistamisen haittapuoli on myös se, että niitä ei voida suojata, eivätkä ne salli perustan parantamista kirjoittamalla katettuja puheluita.

Tässä ovat palvelut, jotka ovat tällä hetkellä käytettävissä murto-osakkeiden reaaliaikaisessa kaupankäynnissä.

Charles Schwab “Stock Slices”

Schwabin "Varaston viipaleet”-Ohjelma käynnistettiin 2.6.2020. Ohjelman avulla asiakkaat voivat ostaa minkä tahansa S&P 500 -osakkeen vähintään 5 dollarilla per osake. Asiakkaat voivat jonottaa 10 osakkeen ryhmän ja tehdä yhden tapahtuman jakamalla sijoituksensa tasaisesti 10 symbolin kesken. Asiakkaat voivat halutessaan omistaa murto -osuuksia kaikista 500 S&P -osakkeesta, mutta vain 10 kerrallaan. Jos asetat ostettavaksi neljä osaketta ja sitoudut 50 dollaria tälle ryhmälle, sinulla on 12,50 dollarin murto -osuus jokaisesta osakkeesta tapahtuman päätyttyä.

Schwab Stock Slices on saatavana Schwabin vähittäiskaupan välitys-, säilytys- ja henkilökohtaisilla eläketileillä (IRA). Schwabin tiedottaja sanoo: ”Monet uudet sijoittajat näkevät tämän ympäristön mahdollisuutena päästä markkinoille, ja tämä on toinen väline heille. ” Ohjelma on tarpeeksi uusi, joten Schwab ei voinut antaa meille osallistua tilastot.

Schwabin tarjonta on rajoitetuin saatavilla olevien osakkeiden joukossa ja sillä on myös korkein vähimmäisosto.

Fidelityn ”Osakkeet viipaleella”

Fidelity käynnisti murto -osaisen kaupankäyntiohjelmansa, "Osakkeet The Slice,”Tammikuun lopussa 2020. Fidelityn alkuperäisiin iOS- ja Android -mobiilisovelluksiin lisättiin uusi kauppalippu, jonka avulla asiakas voi ostaa tietyn dollarin määrä tai osake pörssinoteeratusta osakkeesta (lukuun ottamatta Berkshire-Hathawayn A-tyypin osaketta, tunnus BRK.A). Fidelity lisäsi osakekaupan verkkoalustalleen syksyllä 2020.

Vuoden 2020 kolmannen vuosineljänneksen loppuun mennessä yli 80% osittaisen osakeohjelman osallistujista päätti tehdä dollaripohjaisen oston, kun taas loput tekivät tilauksia osakkeina. Minimiostoksen on oltava vähintään 1,00 dollaria, kunhan se sisältää vähintään yhden sadasosan (0,001) osakkeesta. Kaupat toteutetaan reaaliajassa, ja asiakkaat voivat määrittää markkina- tai rajamääräyksen.

Fidelity tarjoaa ”Osakkeet viipaleella” välitystä, HSA: ta, IRA: ta ja säilytystilejä. Se on myös saatavilla asiakkaille, joilla on itseohjautuva välitystili 401 (K) -suunnitelmansa puitteissa. Ennen ensimmäisen osakeosakkeen antamista sinua pyydetään tarkistamaan asiakassopimuksesi.

Interaktiiviset välittäjät

Interaktiiviset välittäjät Murtolukuinen kauppa, joilla on pääsy kaikkiin Yhdysvaltojen pörssilistattuihin osakkeisiin, on saatavana kaikilla yrityksen IBKR Lite- ja IBKR Pro -alustoilla asiakkaille sekä talousneuvojien asiakkaille, lukuun ottamatta niitä, jotka asuvat Israelissa tai joilla on Kanadan RRSP/TFSA tilejä. Valintakelpoisten asiakkaiden on otettava osakekauppa käyttöön asiakasportaalissa/tilinhallinnassa ennen ensimmäisen kaupankäynnin tekemistä. Osittaisia ​​ostoja voi ostaa dollareina tai osakkeina, kun tili on otettu käyttöön. Interactive Brokers tukee jopa murto-osuuksien lyhytaikaista myyntiä asiakkaille, joilla on marginaalitili, mikä on ainutlaatuinen ominaisuus.

Tämä on ylivoimaisesti joustavin kaikista murto -osakeohjelmista sekä käytettävissä olevien osakkeiden leveyden että saatavilla olevien tilaustyyppien suhteen. Nykyinen luettelo saatavilla olevasta varastosta löytyy osoitteesta tämä linkki, joka avaa Excel -laskentataulukon.

M1 Rahoitus

Osakkeiden osittainen ostaminen on sisäänrakennettu osa M1: n sijoitus tuote, joka lanseerattiin vuonna 2016. M1 tarjoaa useimmat NYSE-, NASDAQ- ja BAT-kaupankäynnin kohteena olevat osakkeet ja ETF-rahastot, joihin kuuluu yli 6000 pörssissä noteerattua arvopaperia. Osittainen osakekauppa on käytössä kaikilla käytettävissä olevilla arvopapereilla. M1 yhdistää kaikki asiakkaiden kaupat ja suorittaa ne yhdessä kauppaikkunan aikana, vaikka asiakkaat voivat myös tehdä yksittäisiä murto-osakekauppoja reaaliajassa lisämaksusta. Jäljelle jäävä osa asiakkaiden tileille kohdistamisen jälkeen jää M1: n omistamalle tilille.

Toimitusjohtaja Brian Barnes uskoo, että M1 on yhdysvaltalaisten välittäjien suurin osakkeiden vähittäiskauppias. ”Teemme päivittäin noin 200 000 murto -osakekauppaa asiakkaillemme. Tarkkaan ottaen E*TRADE teki ~ 44 000 kauppaa päivässä kaikille asiakkailleen huhtikuussa ”, Barnes sanoo. Barnes sanoo, että M1 omistaa 0-1 osuuden kaikista osakkeista ja ETF -rahastoista, joilla asiakkaat voivat käydä kauppaa. Kun M1: n hallussa olevien osakkeiden määrä ylittää yhden, koko osakkeista myydään.

Robin Hood

Osittainen osakekauppa on kaikkien Robinhood -asiakkaiden saatavilla, ja se on ollut käytössä koko vuoden 2020. Osakkeet ja ETF: t, joiden arvo on yli 1,00 dollaria osakkeelta ja joiden markkina -arvo on yli 25 000 000 dollaria, ovat kelvollisia murto -osuudesta tilaukset. Lisäksi Robinhood -asiakkaat voivat käydä kauppaa murto -osilla Alibaban ja Nintendon ADR -osakkeita.

Jos osaketta tai ETF: ää ei tueta, Robinhood ilmoittaa sinulle, kun annat tilauksen. Minimitilaus on 1 dollari ja/tai 1/1000000 osaketta. Robinhoodin tiedottaja arvioi, että osakevaihtoon oikeutettuja osakkeita on vajaat 7 000.

Mahdollisuudet ja riskit välittäjille

Osittaisia ​​osakkeita tarjoavat välittäjät näkevät nuorten sijoittajien tulvan ja kaupankäynnin lisääntymistä. Ajan myötä nämä yritykset toivovat, että pienistä tileistä tulee suuria, aktiivisia tilejä.

Mutta välittäjille itselleen murto -osakekaupan tarjoamiseen liittyy useita haasteita ja riskejä. Näitä pieniä osake- ja ETF -viipaleita on kirjanpidollinen painajainen, mikä vaatii välittäjät ja niiden selvitysyritykset investoivat tietopalveluihin ja varastoon johto. Sitten on taloudellinen sitoumus, koska välitysyhtiö omistaa loput osat. Kasvavilla markkinoilla se voisi tuottaa lisävoittoja välittäjille, mutta jos näemme toisen kaatumisen, välittäjät menettävät rahaa yhdessä asiakkaidensa kanssa.

Jokaisen uuden välityksen, joka käynnistyy parin seuraavan vuoden aikana, on harkittava murto -osuuksien tarjoamista kilpaillakseen. Uusista yrityksistä on jo lukittu nolla palkkiota, koska siitä on tullut alan standardi. Osittaiset osakeominaisuudet voivat olla toinen este uusien välitysyritysten tulolle.