Mikä on pörssilistattu rahasto (ETF)

Pörssilistattu rahasto (ETF) on arvopaperikori, joka voi koostua osakkeista, joukkovelkakirjoista, hyödykkeistä, kiinteistöistä tai muista rahoitusvaroista. Suunnitelmansa mukaan ETF: t pyrkivät tarjoamaan enemmän likviditeettiä ja joustavuutta kaupankäynnissä kuin muut sijoitusvälineet. Tämä johtuu siitä, että ne ostetaan ja myydään pörssissä, aivan kuten yksittäiset osakkeet, joissa kysyntä ja tarjonta määräävät jatkuvasti osakkeiden hintoja. Sijoittajat voivat tehdä kauppoja normaaleina markkina -aikoina vastauksena uusiin markkinaolosuhteisiin tai muuttuviin odotuksiin.

ETF: t toimivat myös monipuolisena voimavarana. Ne on rakennettu siten, että sijoittajat voivat kohdistaa tietyn sijoitusluokan, kuten omaisuusluokan, sektorin tai maantieteellisen alueen. Monet ETF-rahastot seuraavat tiettyä markkinasegmenttiin keskittyvää indeksiä, kuten Standard & Poor’s 500 -indeksi Yhdysvaltain suurpääomaosakkeille. Tällaisia ​​rahastoja pidetään passiivisina sijoituksina, koska ne vain heijastavat tietyn indeksin koostumusta.

Toisaalta aktiivisesti hallinnoidut ETF: t tarjoavat mahdollisuuden voittaa indeksin tuotot, koska sijoituspäällikkö valitsee, mitkä arvopaperit omistaa salkussa. Vaikka rahasto keskittyy tiettyyn markkinasegmenttiin, hoitajalla on harkintavalta päättää, mitkä arvopaperit omistaa.

Sijoittajia kiinnostaa ETF: ien rakenneominaisuudet:

• Verotuksellinen muotoilu: Koska ne ovat rakenteeltaan, ETF: t eivät yleensä julkaise sijoitusrahastojen vuosittaista verotettavaa myyntivoittoa.
• Salkun läpinäkyvyys: ETF: t raportoivat arvopapereistaan ​​päivittäin, mikä tarkoittaa, että sijoittajat tietävät heti, mitä heillä on hallussaan.
• Alhainen liikevaihto: Koska jotkut ETF: t seuraavat indeksejä tai arvopaperikoria, salkun arvopaperien sisäinen liikevaihto on yleensä pienempi kuin aktiivisesti hoidettujen sijoitusrahastojen liikevaihto.
• Kohdistettu altistuminen: Sijoittajat voivat käyttää ETF -rahastoja valitakseen tai laskeakseen koko salkunsa altistumista eri markkinoille, tyyleille, sektoreille, teemoille tai strategioille.
• Likviditeetti/joustavuus: Sijoittajat voivat ostaa ja myydä osakkeita pörsseissä koko kaupankäyntipäivän ja toteuttaa samalla erilaisia ​​strategioita, kuten marginaalilla ostamista, lyhyeksi myyntiä ja erilaisten tilaustyyppien tekemistä.
• Esteettömyys: ETF: t tarjoavat pääsyn omaisuusluokkiin, kuten tietyntyyppisiin hyödykkeisiin, jotka olivat aiemmin vain institutionaalisten sijoittajien saatavilla.
• Pienemmät omistuskustannukset*: Passiivisilla sijoituksilla, jotka seuraavat indeksiä tai sektoria, voi olla alhaisemmat kulusuhteet, koska yksinkertaisesti Indeksin peilaaminen halvemmalla kuin sijoituspäälliköiden tiimin arviointi ja valinta arvopaperit.

Sijoittajien tulisi olla tietoisia sijoitusrahastojen ja ETF -rahastojen välisistä olennaisista eroista. ETF -rahastojen kulut ovat yleensä pienemmät kuin aktiivisesti hoidetuilla sijoitusrahastoilla, koska niiden erilaiset hallintatavat ovat erilaisia. Useimpia ETF -rahastoja hallinnoidaan passiivisesti ja ne on rakennettu seuraamaan indeksiä, kun taas monia sijoitusrahastoja hallinnoidaan aktiivisesti ja niillä on siten korkeammat hallinnointipalkkiot. Toisin kuin ETF: t, aktiivisesti hallinnoiduilla sijoitusrahastoilla on kyky reagoida markkinoiden muutoksiin ja mahdollisuus ylittää ilmoitettu vertailuarvo. ETF -rahastoilla voidaan käydä kauppaa koko päivän, kun taas sijoitusrahastoilla käydään kauppaa vain kerran päivässä. Vaikka äärimmäiset markkinaolosuhteet voivat johtaa epälikviditeettiin ETF -rahastoissa. Yleensä ne ovat edelleen likvidejä kuin useimmat perinteiset sijoitusrahastot, koska ne käyvät kauppaa pörsseissä. Sijoittajien tulisi keskustella neuvonantajiensa kanssa tilanteestaan ​​ennen sijoittamista.

Invesco ei tarjoa veroneuvontaa. Ota yhteyttä omaan veroneuvojaasi saadaksesi tietoja omasta verotilanteestasi. Vaikka se ei ole Invescon tarkoitus, ei ole mitään takeita siitä, että rahasto ei jakaisi myyntivoittoja osakkeenomistajilleen.

* Koska jokaista osto- ja myyntitapahtumaa koskevat tavalliset välityspalkkiot, usein käytävä kauppa saattaa nostaa ETF -rahastojen omistamiskustannuksia.