Kauppiaiden ja sijoittajien roolit

Monet ihmiset käyttävät sanoja "kaupankäynti" ja "sijoittaminen" keskenään, kun todellisuudessa ne ovat kaksi hyvin erilaista toimintaa. Vaikka sekä kauppiaat että sijoittajat osallistuvat samalle markkinapaikalle, he suorittavat kaksi hyvin erilaista tehtävää käyttäen hyvin erilaisia strategioita. Molemmat roolit ovat kuitenkin välttämättömiä markkinoiden moitteettoman toiminnan kannalta. Tässä artikkelissa tarkastellaan molempia osapuolia ja strategioita, joita he käyttävät voiton saamiseen markkinoilla.

Avain takeaways

Sijoittajilla ja kauppiailla on erilaisia tavoitteita, erilaisia strategioita ja erilaisia tapoja lähestyä rahoitusmarkkinoita.
Sijoittajat keskittyvät yleensä pitkällä aikavälillä ja pyrkivät sijoittamaan rahaa arvopapereihin, jotka ovat sekä kannattavia että näyttävät edustavan hyvää arvoa.
Suurimmat sijoittajat ovat investointipankit, sijoitusrahastot, institutionaaliset sijoittajat ja yksityissijoittajat.
Kauppiaat ovat myös markkinaosapuolia, mutta heillä on usein lyhyempi aikahorisontti ja he etsivät hinnan vaihtelut osakkeessa suhteessa markkinoihin sen sijaan, että ostaisimme arvopaperin pitkäaikainen.
instagram viewer
Kauppiaat ottavat vihjeitä hintakuvioista, kysynnästä ja tarjonnasta, markkinoiden tunteista ja asiakaspalveluista.
Suurimpia kauppiaita ovat investointipankit, markkinatakaajat, arbitraasirahastot sekä omat kauppiaat ja yritykset.

Mikä on sijoittaja?

Sijoittaja on markkinaosapuoli, johon yleisö useimmiten liittyy pörssi. Sijoittajat ovat niitä, jotka ostavat yrityksen osakkeita pitkällä aikavälillä uskoen, että yhtiöllä on vahvat tulevaisuudennäkymät. Sijoittajat ovat yleensä huolissaan kahdesta asiasta:

Arvo: Sijoittajien on harkittava, edustavatko yhtiön osakkeet hyvää arvoa. Esimerkiksi, jos kaksi samanlaista yritystä käyvät kauppaa eri tavalla tulot moninkertainen, alempi saattaa olla parempi arvo, koska se viittaa siihen, että sijoittajan on maksettava vähemmän 1 dollarista tuloista sijoitettaessa yritykseen A suhteessa siihen, mitä tarvittaisiin saadakseen 1 dollarin tulot yrityksessä B.
Menestys: Sijoittajien on mitattava yrityksen menestys tulevaisuudessa katsomalla sen taloudellista vahvuutta ja arvioimalla sen tulevaisuutta raha virtaa.

Molemmat näistä tekijöistä voidaan määrittää analysoimalla yhtiön tilinpäätös ja tarkasteltaessa alan suuntauksia, jotka voivat määrittää tulevaisuuden kasvunäkymät. Perustasolla sijoittajat voivat mitata yrityksen nykyarvoa suhteessa sen tuleviin kasvumahdollisuuksiin tarkastelemalla mittareita, kuten PEG -suhde: eli yhtiö P/E. (arvo) - kasvu (menestys) -suhde.

Sijoittajat lyövät voittoja kauppojen määrän ja nopeuden suhteen, mutta sijoittajilla on etu pitkän aikavälin tavoitteiden ja strategioiden suhteen.

Ketkä ovat tärkeimmät sijoittajat?

Markkinoilla on paljon erilaisia sijoittajia. Itse asiassa valtaosa markkinoilla olevasta rahasta kuuluu sijoittajille (ei pidä sekoittaa päivittäiseen kaupankäyntimäärään, mikä on ennätys kauppiaat). Suurimpia sijoittajia ovat:

Sijoituspankit: Sijoituspankit ovat yrityksiä avustavia organisaatioita Julkaista ja kerätä rahaa. Tämä edellyttää usein ainakin osan arvopapereiden hallussapitoa pitkällä aikavälillä.
Yhteiset varat: Monet ihmiset pitävät rahansa sijoitusrahastoissa, jotka tekevät pitkäaikaisia sijoituksia yrityksiin, jotka täyttävät tietyt kriteerit. Sijoitusrahastot ovat lain mukaan velvoitettuja toimimaan sijoittajina, eivät kauppiaina.
Institutionaalisten sijoittajien: Nämä ovat suuria organisaatioita tai henkilöitä, joilla on suuret panokset yrityksissä. Institutionaalisiin sijoittajiin kuuluvat usein yrityksen sisäpiiriläiset, itseään suojaavat kilpailijat ja erityismahdollisuuksien sijoittajat.
Vähittäissijoittajat: Vähittäissijoittajat ovat yksilöitä, jotka sijoittavat osakemarkkinoille henkilökohtaisten tiliensä vuoksi. Aluksi vähittäiskauppiaiden vaikutus voi tuntua pieneltä, mutta ajan myötä useammat ihmiset ottavat salkunsa haltuunsa, ja tämän seurauksena tämän ryhmän vaikutus kasvaa.

Kaikki nämä osapuolet pyrkivät pitämään tehtäviä pitkällä aikavälillä pyrkiäkseen pysymään yrityksessä ja menestymään edelleen. Warren Buffett menestys on osoitus tämän strategian toimivuudesta.

Investointipankit ovat sekä aktiivisia kauppiaita että sijoittajia, jotka muodostavat suuren osan kustakin ryhmästä.

Mikä on kauppias?

Elinkeinonharjoittajat ovat markkinaosapuolia, jotka ostavat yrityksen osakkeita keskittymällä itse markkinoihin yrityksen sijasta perusasiat. Markkinat, jotka käyvät kauppaa hyödykkeitä soveltuvat hyvin kauppiaille. Loppujen lopuksi hyvin harvat ihmiset ostavat vehnää sen peruslaadun vuoksi: he tekevät niin hyödyntääkseen pieniä hintojen muutoksia, jotka johtuvat toimittaa ja kysyntä. Kauppiaat ovat yleensä huolissaan seuraavista:

Hintamallit: Kauppiaat tarkastelevat hintahistoriaa yrittäessään ennustaa tulevia hintaliikkeitä, jotka tunnetaan nimellä tekninen analyysi.
Tarjonta ja kysyntä: Kauppiaat seuraavat tarkasti kauppojaan päivänsisäinen nähdä mihin rahat liikkuvat ja miksi.
Markkinoiden tunne: Elinkeinonharjoittajat pelaavat sijoittajien pelkoja käyttämällä tekniikoita, kuten häipyminen, jossa he lyövät vetoa yleisöä vastaan suuren siirron jälkeen.
Asiakaspalvelut: Markkinoiden tekijät (yksi suurimmista elinkeinonharjoittajista) ovat todella palkanneet asiakkaitaan tarjoamaan likviditeettiä nopean kaupankäynnin avulla.

Viime kädessä kauppiaat tarjoavat likviditeettiä sijoittajille ja ottavat aina kaupan toisen puolen. Olipa kyse markkinoiden tekemisestä tai häipymisestä, kauppiaat ovat välttämätön osa markkinapaikkaa.

Keitä ovat suuret kauppiaat?

Kun se tulee äänenvoimakkuutta, kauppiailla on sijoittajia lyöty kaukaa. On olemassa monia erilaisia kauppiaita, jotka voivat käydä kauppaa niin usein kuin muutaman sekunnin välein. Suosituimpia kauppiaita ovat:

Sijoituspankit: Osakkeet, joita ei pidetä pitkäaikaisia sijoituksia varten, myydään. Ensimmäisen julkisen tarjousprosessin aikana sijoituspankit ovat vastuussa yhtiön osakkeiden myynnistä avoimilla markkinoilla kaupankäynnin kautta.
Markkinatakaajat: Nämä ovat ryhmiä, jotka vastaavat tarjoamisesta likviditeettiä markkinoilla. Voitto syntyy bid-ask spread sekä asiakkailta perittävät maksut. Viime kädessä tämä ryhmä tarjoaa likviditeettiä kaikille markkinapaikoille.
Välimiesmenettely Rahastot: Välitysrahastot ovat ryhmiä, jotka siirtyvät nopeasti markkinoiden tehottomuuteen. Esimerkiksi pian a sulautuminen ilmoitetaan, varastot siirtyvät aina nopeasti uuteen ostohintaan miinus riskipreemio. Nämä kaupat toteutetaan arbitraasirahastoilla.
Omat kauppiaat/Yritykset: Yritykset palkkaavat yksityisiä kauppiaita ansaitakseen rahaa lyhytaikaisella kaupalla. He käyttävät omia kauppajärjestelmiään ja muita tekniikoita yrittäessään ansaita enemmän rahaa yhdistäminen lyhyen aikavälin voitot kuin pitkäaikaisilla sijoituksilla.

Bottom Line

On selvää, että sekä kauppiaat että sijoittajat ovat välttämättömiä markkinoiden moitteettoman toiminnan kannalta. Ilman kauppiaita sijoittajilla ei olisi likviditeettiä, jolla he voisivat ostaa ja myydä osakkeita. Ilman sijoittajia kauppiailla ei olisi perusteita ostaa ja myydä. Yhdessä nämä kaksi ryhmää muodostavat rahoitusmarkkinat sellaisina kuin ne nykyään tunnemme.