Pätevän institutionaalisen sijoittelun (QIP) määritelmä
Mikä on pätevä institutionaalinen sijoitus (QIP)
Pätevä institutionaalinen sijoitus (QIP) on ytimessään keino, jolla pörssiyhtiöt voivat kerätä pääomaa ilman, että heidän on toimitettava oikeudellisia papereita markkinavalvojille. Se on yleistä Intiassa ja muissa Kaakkois -Aasian maissa. The Intian arvopaperi- ja pörssikomitea (SEBI) loi säännön, jolla vältetään yritysten riippuvuus ulkomaisista pääomaresursseista.
Avain takeaways
- Hyväksytyt institutionaaliset sijoittelut (QIPS) ovat tapa antaa osakkeita yleisölle ilman, että standardien mukaisia vaatimuksia noudatetaan.
- QIP: t noudattavat sen sijaan löyhempiä määräyksiä, mutta aloteja säännellään tarkemmin.
- Käytäntöä käytetään enimmäkseen Intiassa ja muissa Kaakkois -Aasian maissa.
- QIP: t luotiin välttämään riippuvuutta ulkomaisista resursseista pääoman hankkimiseksi.
- Pätevät institutionaaliset ostajat (QIB) ovat ainoita yhteisöjä, joilla on oikeus ostaa QIP: itä.
Miten QIP (Qualified Institutional Placement) toimii
Pätevä institutionaalinen harjoittelu (QIP) oli aluksi nimitys a
arvopaperit Intian Securities and Exchange Boardin (SEBI) antama liikkeeseenlasku. QIP sallii intialaisen pörssinoteeratun yrityksen kerätä pääomaa kotimarkkinoilta ilman tarvetta toimittaa ennakkoilmoituksia markkinavalvojille. SEBI rajoittaa yritykset keräämään rahaa vain liikkeeseen laskemalla arvopapereita.SEBI esitti ohjeet tälle ainutlaatuiselle intialaiselle kadulle rahoitusta 8. toukokuuta 2006. Tärkein syy kehittää QIP: itä oli pitää Intia riippumatta liikaa ulkomaisesta pääomasta rahoittaakseen talouskasvuaan.
Ennen QIP: tä intialaiset sääntelyviranomaiset olivat yhä huolestuneempia siitä, että sen kotimaiset yritykset saivat kansainvälistä rahoitusta liian helposti Amerikan talletustodistukset (Haittavaikutukset), vaihtovelkakirjalainat (FCCB) ja maailmanlaajuiset talletukset (DDR), eikä intialaisia pääomalähteitä. Viranomaiset ehdottivat QIP -suuntaviivoja kannustaakseen intialaisia yrityksiä keräämään varoja kotimaassa sen sijaan, että he käyttäisivät ulkomaisia markkinoita.
QIP: stä on hyötyä muutamasta syystä. Niiden käyttö säästää aikaa, koska QIP -todistusten antaminen ja pääoman saanti on paljon nopeampaa kuin a julkinen jatkotarjous (FPO). Nopeus johtuu siitä, että QIP-ohjelmissa on paljon vähemmän lakisääteisiä sääntöjä ja määräyksiä, mikä tekee niistä paljon kustannustehokkaampia. Lisäksi asianajomaksuja on vähemmän ja ulkomaille listautumisesta ei aiheudu kustannuksia.
Intiassa 47 yritystä keräsi yhteensä 551 miljardia ruplaa (8 miljardia dollaria) QIP: n kautta tilikaudella 2018. Tämä luku on kaikkien aikojen korkein tilikaudella. Kuitenkin vuoden 2019 alussa 30 näistä 47 QIP: stä kävi kauppaa alkuperäisen liikkeeseenlaskuhintansa alapuolella.
Pätevän institutionaalisen harjoittelun säännöt (QIP)
Antaa korottaa iso alkukirjain QIP: n kautta yrityksen on oltava listattuna a pörssi sekä listautumissopimuksessa määritellyt vähimmäisomistusosuudet. Lisäksi yrityksen on annettava vähintään 10% liikkeeseen laskemistaan arvopapereista sijoitusrahastoille tai allottees.
QIP: ssä on myös määräyksiä allottojen lukumäärästä riippuen asian erityisistä tekijöistä. Lisäksi kukaan yksittäinen allotti ei saa omistaa yli 50% koko velkaantumisesta. Lisäksi allotit eivät saa olla missään suhteessa asian edistäjiin. Useat muut määräykset sanelevat, kuka saa tai ei saa QIP -arvopapereita.
Hyväksytyt institutionaaliset sijoittelut (QIP) ja hyväksytyt institutionaaliset ostajat (QIB)
Ainoat osapuolet, jotka voivat ostaa QIP: itä, ovat päteviä institutionaalisia ostajia (QIB), jotka ovat akkreditoituja sijoittajia sen määrittelemien arvopapereiden ja pörssin hallintoelimen määrittämän riippumatta. Tämä rajoitus johtuu käsityksestä, jonka mukaan QIB: t ovat instituutioita, joilla on asiantuntemusta ja taloudellista valtaa sen sallimiseksi arvioida ja osallistua pääomamarkkinoille tällä tasolla ilman julkisen ostotarjouksen (FPO) oikeudellisia takeita.