Miten Penny -osakkeet käyvät kauppaa ja miten sijoittajat voivat ostaa niitä

Mikä on Penny Stock?

Penny -osakkeella tarkoitetaan tyypillisesti pienen yrityksen osaketta, jonka kauppa on alle 5 dollaria osakkeelta. Vaikka jotkut pennin osakkeet käyvät kauppaa suurilla pörsseillä, kuten New Yorkin pörssi (NYSE), suurin osa kaupankäynnistä over-the-counter (OTC) -tapahtumien kautta sähköisen kautta OTC -ilmoitustaulu (OTCBB) tai yksityisomistuksessa OTC Markets Group. OTC -transaktioille ei ole kaupankäyntialuetta. Tarjoukset tehdään myös sähköisesti.

Penny -osakkeet selitetty

Aiemmin penniäkään pidettiin osakkeina, joiden kauppahinta oli alle dollari osakkeelta. Yhdysvallat. Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) on muuttanut määritelmää siten, että se sisältää kaikki alle viiden dollarin kaupankäynnin kohteena olevat osakkeet. SEC on riippumaton liittohallitusvirasto, joka on vastuussa sijoittajien suojelemisesta, kun he ylläpitävät yhtiön oikeudenmukaista ja asianmukaista toimintaa arvopaperit markkinoille.

Penny -osakkeet liittyvät yleensä pieniin yrityksiin ja käyvät kauppaa harvoin, mikä tarkoittaa, että niillä ei ole likviditeettiä tai valmiita ostajia markkinoilla. Tämän seurauksena sijoittajien voi olla vaikea myydä osakkeita, koska ostajia ei välttämättä ole tuolloin. Alhaisen likviditeetin vuoksi sijoittajilla voi olla vaikeuksia löytää hintaa, joka heijastaa tarkasti markkinoita.

Penny-osakkeita pidetään yleensä erittäin spekulatiivisina, koska niillä ei ole likviditeettiä, laajoja tarjouspyyntöjä tai hintatarjouksia ja pieniä yrityskokoja. Toisin sanoen sijoittajat voivat menettää suuren summan tai koko sijoituksensa.

Penny -osakkeiden hintavaihtelut

Markkinoilla tarjottavat penny -osakkeet ovat usein kasvavia yrityksiä, joilla on rajallinen määrä rahaa ja resursseja. Koska nämä ovat pääasiassa pieniä yrityksiä, penny -osakkeet sopivat parhaiten sijoittajille, joilla on korkea riskinsietokyky.

Tyypillisesti penny -osakkeiden volatiliteetti on korkeampi, mikä johtaa suurempaan palkkiopotentiaaliin ja siten korkeampaan luontaiseen riskiin. Sijoittajat voivat menettää koko sijoituksensa penniäkään tai enemmän kuin sijoituksensa, jos he osta marginaalilla, mikä tarkoittaa, että sijoittaja lainasi varoja pankilta tai välittäjältä osakkeiden ostamiseksi.

Kun otetaan huomioon penniäkin osakkeisiin sijoittamiseen liittyvät korkeammat riskitasot, sijoittajien tulisi ryhtyä erityisiin varotoimiin. Sijoittajalla pitäisi olla esimerkiksi stop-loss -määräys ennalta määrätty ennen kaupankäyntiä ja tietää, millä hintatasolla poistutaan, jos markkinat liikkuvat vastakkaiseen suuntaan. Stop-loss -määräykset asettavat hintarajan, joka saavutettuaan käynnistää arvopapereiden automaattisen myynnin.

Vaikka senttiosakkeilla voi olla räjähdysmäisiä voittoja, on tärkeää olla realistisia odotuksia ja ymmärtää, että penniäkään olevat osakkeet ovat riskialttiita sijoituksia, joilla on alhainen kaupankäyntivolyymi.

Mikä tekee Penny -osakkeista riskialttiita

Penny -osakkeet tarjoavat pienille yrityksille keinon saada rahoitusta yleisöltä. Nämä yritykset voivat käyttää tätä alusta alustana siirtyäkseen suuremmalle markkinapaikalle. Lisäksi koska niitä myydään niin alhaisilla hinnoilla, on tilaa huomattavalle nousulle. Jotkut tekijät kuitenkin pahentavat penniäkään osakkeisiin sijoittamiseen tai kauppaan liittyvää riskiä. Arvopaperit ovat yleensä riskialttiimpia kuin vakiintuneet yritykset sininen siru varastot.

Blue chip on kansallisesti tunnustettu, vakiintunut ja taloudellisesti vakaa yritys. Blue-sirut myyvät yleensä korkealaatuisia, laajalti hyväksyttyjä tuotteita ja palveluita. Blue-chip-yrityksillä on tyypillisesti ollut säätaantumia ja toimia kannattavasti epäsuotuisissa taloudellisissa olosuhteissa, mikä auttaa osaltaan edistämään niiden vakaata ja luotettavaa kasvua.

Yleisön saatavilla olevan tiedon puute

Kun harkitaan vaihtoehtoja mahdollisille investoinneille, on tärkeää, että sinulla on riittävästi tietoa tietoon perustuvan päätöksen tekemiseksi. Joidenkin penniäkin osakkeiden osalta yritysten suorituskykyä koskevia tietoja voi olla erittäin vaikea löytää. Jos näin on, heistä saatavilla olevat tiedot eivät välttämättä ole peräisin uskottavista lähteistä.

Osakkeilla, joilla käydään kauppaa OTCBB: ssä, on tunnus "OB". Nämä yritykset toimittavat tilinpäätöksen SEC: lle. Kuitenkin pörssissä listatut yritykset vaaleanpunaiset lakanat ei tarvitse toimittaa SEC: lle. Sellaisenaan nämä yritykset eivät saa samaa julkista valvontaa tai sääntelyä kuin NYSE: n, Nasdaqin ja muilla markkinoilla.

Ei vähimmäisstandardeja

OTCBB- ja vaaleanpunaisten arkkien osakkeiden ei tarvitse täyttää vähimmäisvaatimuksia, jotta ne ovat edelleen myytävissä OTC -pörssien kautta. Kun yritys ei voi enää säilyttää listautumisasemaansa jossakin tärkeimmistä pörsseistä, yritys voi siirtyä johonkin pienemmistä OTC -pörsseistä. Vähimmäisstandardit voivat toimia turvatyynynä joillekin sijoittajille. Kun yritykseen ei sovelleta korkeampia standardeja, siihen sijoittaminen tulee paljon riskialttiimmaksi.

Historian puute

Monet penny -osakkeiksi pidetyistä yrityksistä voitaisiin perustaa vasta, ja jotkut saattavat lähestyä konkurssi. Näillä yrityksillä on yleensä huonot tulokset tai niitä ei ole ollenkaan. Kuten voitte kuvitella, tämä historiallisten tietojen puute vaikeuttaa osakkeen potentiaalin määrittämistä.

Likviditeetti ja petos

Osakkeilla, jotka käyvät kauppaa harvoin, ei ole paljon likviditeettiä. Tämän seurauksena on mahdollista, että sijoittajat eivät voi myydä osaketta sen hankinnan jälkeen. Sijoittajien on ehkä alennettava hintaa, kunnes se katsotaan houkuttelevaksi toiselle ostajalle.

Alhainen likviditeetti tarjoaa myös joillekin kauppiaille mahdollisuuden manipuloida osakekursseja. The pumppu ja tyhjennys järjestelmä on suosittu kauppahuijaus, joka houkuttelee sijoittajia ostamaan osakkeita. Ostetaan suuria määriä penniäkin varastossa, jota seuraa jakso, jolloin varastoa korotetaan tai pumpataan. Kun muut sijoittajat ryhtyvät ostamaan osaketta, huijarit myyvät osakkeensa. Kun markkinat ymmärtävät, että osakkeen nousuun ei ole perustavaa syytä, sijoittajat ryhtyvät myymään ja voivat kantaa suuria tappioita.

Merkkejä petoksesta

Vaikka ei ole tyhmäkestävää strategiaa tietää, mitkä pennin osakkeet ovat petollisia, SEC suosittelee, että sijoittajat noudattavat seuraavia varoitusmerkkejä yrityksen tietueissa: SEC -kaupan keskeytykset, suuret varat, mutta pienet tulot, tilinpäätös, joka sisältää epätavallisia kohtia alaviitteissä, outoja tilintarkastuskysymyksiä ja suuri sisäpiirin omistus.

Tosielämän esimerkki Penny Stock -petoksesta

Kalifornian asukas Zirk de Maison loi lähes puolet tusinaa kuoriyrityksiä ja tarjosi niitä penniäkään osakkeita sijoittajille vuosina 2008-2013, Federal Bureau of Investigationin mukaan (FBI). De Maison kertoi sijoittajille, että yritykset harjoittavat monenlaista liiketoimintaa, kuten kullankaivamista ja timanttikauppaa, vaikka he eivät itse asiassa tehneet mitään. Hän myi varastot "kattilahuoneissa", toimistoissa, joissa välittäjät käyttävät korkeapainetaktiikkaa saada ihmiset ostamaan osakkeita lupaamalla suuria voittoja. Vuonna 2015 de Maison ja seitsemän muuta tekijää todettiin syyllisiksi arvopapereihin ja tuomittiin liittovaltion vankilaan.

Miten Penny -osake luodaan?

Pienet yritykset ja startupit Yleensä liikkeeseen lasketaan osakkeita keinona hankkia pääomaa liiketoiminnan kasvattamiseksi. Vaikka prosessi on pitkä, osakkeiden liikkeeseenlasku on usein yksi nopeimmista ja tehokkaimmista tavoista aloittavalle yritykselle saada pääomaa.

Penny -osake, kuten mikä tahansa muu julkisesti noteerattu osake, luodaan prosessilla, jota kutsutaan ensimmäiseksi julkiseksi tarjoukseksi tai listautumisanniksi. Ollakseen OTCBB -listalla yrityksen on ensin toimitettava rekisteröintilausunto SEC: lle tai tiedosto, jossa todetaan, että tarjous on oikeutettu rekisteröintivapauteen. Sen on myös tarkistettava osavaltioiden arvopaperilakeja paikoissa, joissa se aikoo myydä osakkeita. Hyväksynnän jälkeen yhtiö voi aloittaa sijoittajien toimeksiantojen pyytämisen.

Lopuksi yritys voi hakea osakkeen noteeraamista suuremmalla pörssillä tai se voi käydä kauppaa pörssin ulkopuolella.

Vakuutus Penny Stock

Kuten muidenkin uusien tarjousten kohdalla, ensimmäinen askel on palkata vakuutuksenantaja, yleensä arvopaperitarjouksiin erikoistunut asianajaja tai investointipankki. Yhtiön tarjous on joko rekisteröitävä SEC: ssä vuoden 1933 arvopaperilain säännön A mukaisesti tai rekisteröitävä Sääntö D jos vapautettu. Jos yrityksen on rekisteröitävä, lomake 1-A, rekisteröintitodistus, on toimitettava SEC: lle yhdessä yrityksen tilinpäätöksen ja ehdotetun myyntimateriaalin kanssa.

Tilinpäätöksen on oltava yleisön saatavilla, ja SEC: lle on toimitettava ajoissa raportit julkisen tarjouksen ylläpitämiseksi. Kun SEC on hyväksynyt ne, osakemääräyksiä voidaan pyytää yleisöltä mukana tulevalla myyntimateriaalilla ja tiedoilla, kuten esite.

Penny -osakkeiden kauppa

Kun alkuperäiset tilaukset on kerätty ja osakkeet myyty sijoittajille, rekisteröity tarjous voi alkaa käydä kauppaa jälkimarkkinoilla listautumalla pörssiin, kuten NYSE, Nasdaq tai kauppa käsikaupasta. Monet pennin osakkeet päättävät kaupankäynnin OTC: n kautta tiukan kaupan vuoksi listautumisvaatimukset suuremmissa pörsseissä.

Joskus yritykset tekevät listautumisen jälkeen ylimääräisen jälkimarkkinatarjouksen, joka laimentaa olemassa olevia osakkeita, mutta antaa yritykselle mahdollisuuden saada lisää sijoittajia ja lisätä pääomaa. Lisäksi on pakollista, että yritykset tarjoavat edelleen julkisesti päivitettyä rahoitusta lausunnot pitää sijoittajat ajan tasalla ja ylläpitää mahdollisuutta lainata Over-the-Counterissa Ilmoitustaulu.

SEC: n säännöt penny -osakkeille

Penny -osakkeita pidetään erittäin spekulatiivisina sijoituksina. Sijoittajien suojelemiseksi SEC ja Rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA) on sääntöjä, joilla säännellään penny -osakkeiden kauppaa. Kaikkien välittäjä-jälleenmyyjien on noudatettava vuoden 1934 arvopaperipörssilain 15 §: n h kohtaa ja siihen liittyviä sääntöjä, jotta he voivat käsitellä penniäkään.

• Vaihtolain § 240.15g-9 sääntöjen mukaisesti välittäjä-jälleenmyyjän on hyväksyttävä sijoittajan liiketoimi ja varmistettava, että sijoitus sopii ostamiseen.
• Niiden on toimitettava asiakkaalle vakiomuotoinen ilmoitusasiakirja §240.15g-2 mukaisesti. Tämä asiakirja selittää penniäkin osakkeiden ostamiseen liittyvät riskit, asiakkaiden oikeudet ja petosratkaisut.
• Sääntö § 240.15g-3 edellyttää, että välittäjäkauppiaat paljastavat ja vahvistavat tällä hetkellä noteeratut hinnat ennen kuin penniäkään osaketapahtumaa.
• Säännön §240.15g-4 mukaan välittäjän on kerrottava sijoittajalle varoista, joita välittäjä ansaitsee kaupan helpottamisesta.
• Välittäjien on lähetettävä kuukausittain tiliotteet, jotka sisältävät yksityiskohdat kunkin asiakkaan tilillä olevan pennikannan määrästä ja henkilöllisyydestä säännön §240.15g-6 mukaisesti. Näissä lausunnoissa on selitettävä, että pennin osakkeilla on rajallinen likviditeetti markkinoilla, ja niiden on annettava arvio siitä, mikä heidän mielestään osakkeiden arvo on näillä rajoitetuilla markkinoilla.

Jälkikauppa

Penny-osakkeilla voidaan käydä kauppaa aukioloaikojen ulkopuolella, ja koska monet merkittävät markkinaliikkeet voivat tapahtua pörssien sulkemisen jälkeen, penny-osakkeet ovat alttiita haihtuva vaihtelut tuntien jälkeen. Jos pennisijoittajat suorittavat osto- tai myyntitapahtumia aukioloaikojen jälkeen, he voivat mahdollisesti myydä osakkeita erittäin korkealla hinnalla tai ostaa osakkeita erittäin alhaisilla hinnoilla.

Parhaisiinkin senttiosakkeisiin kohdistuu kuitenkin alhainen likviditeetti ja huonompi raportointi. Lisäksi jos penniäkään oleva osake piikkii työajan jälkeen, sijoittajan, joka haluaa myydä osakkeen, saattaa olla vaikea löytää ostajaa. Penny-osakkeet käyvät kauppaa harvoin, varsinkin markkinoiden aukioloaikojen jälkeen, mikä voi vaikeuttaa ostamista ja myyntiä aukioloajan jälkeen.

Milloin se ei ole penniäkään?

Useat tapahtumat voivat laukaista penniäkkeen siirtymisen tavalliseen osakkeeseen. Yhtiö voi laskea liikkeeseen uusia arvopapereita tarjouksessa, joka on rekisteröity SEC: ssä, tai se voi rekisteröidä olemassa olevan arvopaperiluokan sääntelyelimessä.

Molemmat liiketoimet edellyttävät automaattisesti, että yritys noudattaa määräaikaista raportointia, mukaan lukien tiedot sijoittajille sen liiketoiminnasta, taloudellisista olosuhteista ja yrityksen johdosta, ellei vapautus. Nämä arkistot edellyttävät myös 10 Q: n neljännesvuosittaisia ​​raportteja, vuosilomake 10-Kja säännölliset lomake 8-K -raportit, joissa kuvataan odottamattomia ja merkittäviä tapahtumia.

Joissakin tapauksissa on lisäehtoja, jotka edellyttävät yrityksen toimittavan raportit SEC: lle. Raportit on tehtävä, jos yrityksellä on vähintään 2 000 sijoittajaa, yli 500 sijoittajaa, joita ei voida luokitella akkreditoiduiksi sijoittajiksi, ja sillä on yli 10 miljoonan dollarin omaisuus.

Yleensä yritysten, joilla on enintään 10 miljoonan dollarin varat ja alle 2000 osakkeenomistajaa, ei tarvitse noudattaa SEC: n mukaisia ​​raportointisuuntaviivoja.Mielenkiintoista on, että jotkut yritykset valitsevat avoimuuden tekemällä samantyyppisiä raportteja, joita muiden, ehkä hyvämaineisempien yritysten on tehtävä.

Esimerkki Penny Stockista

Suurin osa penniäkään olevista osakkeista ei käy kauppaa suurilla pörsseillä. On kuitenkin joitakin suuria yrityksiä, jotka perustuvat markkina -arvoon ja jotka käyvät kauppaa alle 5 dollaria osakkeelta pääpörsseissä, kuten Nasdaqissa.

Yksi esimerkki Nasdaqissa listatusta pennin osakkeesta on Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), pieni biofarmaseuttinen yritys, jonka kotipaikka on Coral Gables, Florida. Tammikuusta alkaen. 7, 2021, osakekurssi on 3,55 dollaria osakkeelta. Viimeisen 12 kuukauden aikana osakkeen hinta on vaihdellut 2–5 dollarin välillä. 10. elokuuta 2020 osake sulkeutui 4,26 dollariin; kuitenkin seuraavana päivänä hinta laski 3,34 dollariin ja laski lähes 22%.

Vaikka penniäkään osakkeiden kaupankäynnistä voi olla huomattavaa hyötyä, on myös yhtä suuri tai suurempi riski menettää merkittävä määrä sijoitusta lyhyessä ajassa.