Arvopaperipohjaisen lainan määritelmä

Mikä on arvopaperilainaus?

Termi arvopaperipohjainen lainaus (SBL) viittaa käytäntöön lainojen myöntämisellä arvopaperit kuten vakuudeksi. Arvopaperipohjainen lainaus tarjoaa helpon pääsyn pääomaan, jota voidaan käyttää melkein mihin tahansa tarkoitukseen kuten kiinteistön ostaminen, kiinteistön, kuten korujen tai urheiluauton, ostaminen tai sijoittaminen a liiketoimintaa. Ainoat rajoitukset tällaiselle lainanannolle ovat muut arvopaperipohjaiset liiketoimet, kuten osakkeiden ostaminen tai takaisinmaksaminen marginaalilaina.

Arvopaperipohjaisen lainanannon ymmärtäminen

Yleensä tarjotaan suurten rahoituslaitosten ja yksityiset pankit, arvopaperilainaus on enimmäkseen saatavilla ihmisille, joilla on huomattava rikkaus ja pääomaa. Ihmisillä on taipumus hakea arvopaperilainaa, jos he haluavat tehdä suuren yrityksen hankinta tai jos he haluavat suorittaa suuria liiketoimia, kuten kiinteistökauppoja. Tällaisia ​​lainoja voidaan käyttää myös verojen, loman tai ylellisyystavaroiden kattamiseen.

Näin prosessi toimii. Lainanantajat määrittävät lainan arvon lainanottajan sijoituksen perusteella portfolio. Joissakin tapauksissa lainan liikkeeseenlaskija voi päättää kelpoisuuden perusteella kohde -etuutta. Se voi päätyä hyväksymään lainan, joka perustuu salkkuun, joka koostuu Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksista eikä osakkeista. Hyväksymisen jälkeen lainanottajan arvopaperit - vakuudet - talletetaan tilille. Lainanantajasta tulee kyseisen tilin panttioikeus. Jos lainanottaja laiminlyö maksunsa, lainanantaja voi takavarikoida arvopaperit ja myydä ne tappioidensa korvaamiseksi.

Useimmissa tapauksissa lainanottajat voivat saada käteistä muutamassa päivässä. Se on myös suhteellisen halpaa-lainanottajien veloituskorko vaihtelee yleensä 30 päivän perusteella Lontoon pankkien välinen korko (LIBOR). Korot ovat tyypillisesti kahdesta viiteen prosenttiyksikköä LIBORin yläpuolella summasta riippuen.

Arvopaperilainaus, joka tunnetaan myös nimellä arvopaperilainaus tai ei-tarkoituksellinen lainaus, on kasvanut voimakkaasti investointipankit lähtien maailmanlaajuinen finanssikriisi. Itse asiassa arvopaperipohjaiset lainatilit ja saldot ovat nousseet vuodesta 2011 lähtien osakkeiden tasaisen nousun ja ennätyksellisen alhaisten korkojen ansiosta. Tällainen luotto on suosittu, koska se on yleensä helpompi saada ja vaatii paljon vähemmän asiakirjoja kuin perinteinen laina.

Arvopaperilainaus vs. Arvopaperilainaus

Arvopaperilainaus on erillinen ja erillinen arvopapereiden lainaus. Arvopapereiden lainaus tarkoittaa arvopapereiden lainaamista sijoitusyhtiölle tai pankille. Esimerkkejä ovat osakkeet tai muut johdannaiset. Vaikka arvopaperilainaukseen sisältyy arvopapereiden käyttäminen lainan vakuutena, tämäntyyppinen Lainaaminen vaatii vakuuden käteisenä tai remburssina vastineeksi kysymys. Arvopaperilainaukseen ei yleensä sisälly yksittäisiä sijoittajia. Sen sijaan se tapahtuu sijoitusvälittäjien ja/tai jälleenmyyjien välillä, jotka tekevät sopimuksen, jossa esitetään lainan luonne - ehdot, kesto, palkkiot ja vakuudet.

Arvopaperilainauksen edut ja haitat

Edut

Arvopaperilainauksesta on useita etuja lainanottajalle. Se sulkee pois tarpeen myydä arvopapereita ja välttää siten verollinen tapahtuma sijoittajan kannalta ja varmistamalla sijoittajan sijoitusstrategian jatkuminen.

Kuten edellä on todettu, SBL tarjoaa käteisrahaa parin päivän sisällä alemmilla koroilla ja paljon takaisinmaksua. Nämä korot ovat usein paljon alhaisemmat kuin asuntolainojen luottolimiitit (HELOC) tai toiset kiinnitykset. Näitä etuja kompensoi osakkeiden luontainen volatiliteetti, joka tekee niistä vähemmän sopivan valinnan lainavakuudeksi, ja pakko selvitystilan riski, jos markkinat putoavat ja vakuuden arvo syöksyy. SBL toimii kuitenkin parhaiten, kun sitä käytetään lyhyen aikaa tilanteissa, jotka vaativat nopeasti huomattavan määrän rahaa, kuten hätätilanteessa tai siltalaina.

SBL tarjoaa myös useita etuja lainanantajalle. Se tarjoaa ylimääräisen ja tuottoisan tulovirran ilman suurta lisäriskiä. The likviditeettiä vakuuksina käytettävistä arvopapereista ja olemassa olevista suhteista - tyypillisesti korkean nettovarallisuuden omaavia yksilöitä (HWNI: t), jotka käyttävät SBL -järjestelyä - myös lieventävät paljon perinteiseen lainanantoon liittyvää luottoriskiä.

Haitat ja riskit

Arvopaperilainaus voi hyödyttää lainanottajia ja lainanantajia oikeissa olosuhteissa. Mutta sen kasvava käyttö on aiheuttanut huolta sen potentiaalin vuoksi järjestelmällinen riski. Esimerkiksi vuoden 2016 Morgan Stanleyn raportissa todettiin, että arvopapereilla taattujen lainojen myynti oli 36 miljardia dollaria-26% enemmän kuin edellisenä vuonna. Kun korot nousevat edelleen, rahoitusasiantuntijat ovat yhä enemmän huolissaan siitä, että niitä saattaa olla palomyynti ja pakotetut selvitystilat, kun markkinat kääntyvät.

Arvopaperilainausta ei seurata Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) tai Rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA), vaikka molemmat varoittavat jatkuvasti sijoittajia näihin markkinoihin liittyvistä riskeistä. Huhtikuussa 2017 Morgan Stanley ratkaisi tapauksen, jossa Massachusettsin arvopaperimarkkinavalvoja syytti pankki kannustaa välittäjiä työntämään SBL: tä tapauksissa, joissa sitä ei tarvittu, ja jättäen riskit huomiotta mukana.

Esimerkki arvopaperilainauksesta

Oletetaan, että henkilö haluaa tehdä suuren remontin kotonaan 500 000 dollarin arvosta. He ottavat ensin yhteyttä pankkiinsa saadakseen tavanomaisen lainan koko summan ja vuosikorko (THM) noteerattu on 5%. Koska hänellä on kuitenkin osakekanta sininen siru 1 000 000 dollarin arvoisille yrityksille, hän voi pantata kyseiset arvopaperit lainaa vastaan ​​ja saada paremman koron 3,25%: n vuosikorolla.

Lainanantaja pitää pantatut arvopaperit toisena suojakerroksena ja tarjoaa siten paljon alhaisemman korko sitä suojelua varten. Lainanottaja pitää tästä skenaariosta, koska osakekannan avulla he voivat lainata alemmalla korolla säilyttäen sijoitetut osakkeet. Sijoittaja saa myös lainan nopeammin kuin normaalilainalla.